钢材市场
- 螺纹钢：主力合约收盘价3213元/吨，跌18元/吨（-0.55%），注册仓单增加1487吨，持仓量减少16057手。现货价格天津3320元/吨，上海3340元/吨，均环比持平。基本面呈现供需双增，库存连续两周累积，钢厂利润较好但需求端承接不足。市场情绪趋于理性，若需求无法修复，钢价或回归供需逻辑。
- 热轧板卷：主力合约收盘价3428元/吨，跌12元/吨（-0.34%），注册仓单减少0吨，持仓量减少36360手。现货价格乐从3450元/吨，上海3450元/吨，环比分别减少20元/吨和10元/吨。基本面表现为供需双降，库存累积显著。
黑色建材组
- 出口：价格回调后出口量回升，部分回补前期缺口。
- 库存：螺纹钢和热轧卷板库存均边际上升，钢厂利润较好，产量高位，需求端承接不足。
- 政策：政治局会议无新增房地产政策，延续严控增量方向。
- 建议：关注终端需求修复进度及成本端支撑力度。
铁矿石
- 主力合约：收至790.00元/吨，跌3.00元（-0.38%），持仓量减少27288手至30.81万手。
- 现货：青岛港PB粉770元/湿吨，基差28.02元/吨，基差率3.43%。
- 基本面：海外发运量环比下滑，到港量增加，钢联铁水产量环比下降，港口和钢厂库存微增，五大材表需走弱。供给端压力不显著，需求支撑仍存，关注终端需求变化及唐山独立轧钢企业停产消息。
锰硅硅铁
- 锰硅：主力合约维持震荡，收盘报6046元/吨，现货天津6517锰硅报价5950元/吨，升水盘面94元/吨。日K线松散无序，关注下方5850元/吨支撑及前高6436元/吨压力。建议投资头寸观望，套保头寸择机参与。
- 硅铁：主力合约跌1.06%，收盘报5772元/吨，现货天津72#硅铁报价5900元/吨，下调100元/吨，升水盘面128元/吨。日K线同样松散无序，关注下方5600-5700元/吨支撑及前高6340元/吨压力。建议投资头寸观望，套保头寸择机参与。
- “反内卷”影响：中央财经委会议调整措辞，市场情绪降温，价格向下调整。短期受情绪影响较大，建议投机资金观望，套保资金择机参与。
- 基本面：锰硅过剩格局未变，硅铁需求边际趋弱，关注下游需求变化及国家政策支持。
工业硅、多晶硅
- 工业硅：主力合约收盘报8710元/吨，涨0.64%，现货华东不通氧553#报价9100元/吨，主力合约基差390元/吨。价格短期反复，基本面产能过剩、库存高、需求不足未改变，8月开工率预计上行，下游需求有一定支撑，关注库存压力及政策执行。
- 多晶硅：主力合约涨1.36%，收盘报50790元/吨，现货SMM口径N型颗粒硅平均价44.5元/千克，主力合约基差-3790元/吨。价格快速上涨，盘面已覆盖成本，8月预期增产累库，下游分布式组件提价后回调，关注产业链涨价传导及仓单压力。
玻璃纯碱
- 玻璃：沙河现货报价1181元，华中1190元，环比持平，市场交投偏弱，库存6184.7万重箱，环比+3.95%，库存天数26.4天。政治局会议调整措辞后市场情绪降温，玻璃价格大幅回调，短期震荡，关注产量、库存及下游需求。
- 纯碱：现货价格1235元，环比下跌20元，库存186.51万吨，环比+0.72%。下游需求不温不火，供应高位徘徊，库存压力增大，价格宽幅震荡，短期观望，中长期等待高空机会。
