Inuvo Inc 2025年季度报告

(打勾)☒ 根据1934年《证券交易法》第13节或第15(d)节的季度报告 截至2025年6月30日的季度 或 ☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的转型报告 对于从 ______________________ 到 ______________________ 的过渡期 佣金文件编号:001-32442 因弗诺公司 （其在章程中指定的注册人确切名称） 87-0450450(I.R.S. 雇主识别号) 72201(Zip Code) 根据《法案》第12(b)条注册的证券： 请勾选表示注册人（1）是否在前12个月内（或注册人较短期间内）已提交根据1934年《证券交易法》第13条或15(d)条要求提交的所有报告 需要提交此类报告的) 并且 (2) 已经受到至少过去90天的提交要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表示注册人是否在前12个月内（或被要求提交和发布此类文件的较短期间内）已根据规则405 of S-T条例（本章的§232.405）提交了所有必需的互动数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表明注册人是否为加速递交者、加速申报者、非加速申报者、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“加速递交者”、“加速申报者”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 如果一个新兴成长型公司，如果注册人根据《交易所法》第13(a)条选择不使用延长过渡期以遵守任何新的或修订的财务会计准则，请用复选标记指示：☐ 请勾选表示注册人是空壳公司（按交易所法案第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☒ 标明发行人各类别普通股的最新可行日期的流通股份数量。 第一部分 第二部分 第一项。法律诉讼。24条款 1A. 风险因素。24 关于前瞻性信息的警告声明 本报告包含根据1933年证券法第27A条（修订）（以下简称“证券法”）及1934年证券交易法第21E条（修订）（以下简称“交易法”）定义的可预见陈述。这些可预见陈述受已知及未知风险、不确定性及其他因素的影响，可能导致实际结果、表现或成就与可预见陈述所表达的或暗示的任何未来结果、表现或成就产生实质性差异。在某些情况下，您可以通过“将”、“应”、“意图”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语，或此类术语的否定形式或其他类似术语来识别可预见陈述。本报告包含，但不限于，以下有关我们风险的陈述： • 经济状况普遍下降； • 我们产品和服务市场需求下降； • 客户收入集中； • 与客户收款相关的风险； • 季节性对财务结果和现金可用性的影响； • 对广告供应商的依赖； • 以有利可图的方式获取流量的能力； • 未能跟上技术变革的步伐； • 我们信息技术基础设施中断； • 对关键人员的依赖； • 监管和法律不确定性； • 未能遵守隐私和数据安全法律法规； • 第三方侵权索赔； • 可能编造虚假点击的发布商； • 我们持续满足纽约证券交易所美国上市标准的能力； • 季度结果对我们普通股价格的影响； • 未摊销的限制性股票单位授予和认股权证的行使，导致我们的股东权益被稀释；以及 • 我们识别、融资、完成并成功整合未来收购的能力。 这些前瞻性陈述基于各种因素，并运用了众多假设和其他可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果有重大差异的因素。这些因素中的大多数难以准确预测，并且通常超出我们的控制范围。您应考虑与本报告中可能做出任何前瞻性陈述相关的风险领域。警告读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，并且读者应仔细审查本报告的全部内容，包括第II项第1A条中描述的风险。本报告中出现的风险因素，连同在第1A条风险因素中出现的风险因素，以及我们在2024年12月31日结束年度的10-K格式年报中向证券交易委员会（“SEC”）于2025年2月27日提交的以及我们向SEC的后续提交。 除遵守联邦证券法下持续披露重大信息的义务外，我们对公开任何前瞻性声明的修订、报告事件或报告意外事件的发生不承担任何义务。这些前瞻性声明仅就本报告日期而言，并 你不应该在不考虑这些声明相关的风险和不确定性的情况下依赖这些声明和我们的业务。 其他相关信息 除非另有明确规定，在本报告中，“Inuvo”、“公司”、“我们”、“我们”和类似术语均指Inuvo, Inc.（一家内华达州公司）及其子公司。在本报告中，“2025年第二季度”指截至2025年6月30日止的三个月，“2024年第二季度”指截至2024年6月30日止的三个月，“2024”指截至2024年12月31日止的财年，“2025”指截至2025年12月31日止的财年。我们公司网站www.inuvo.com以及我们的各种社交媒体平台上的信息不属于本报告。 Inuvo, Inc. 合并财务报表附注（未经审计） 注意1——组织与业务 公司概览 伊纽沃是一家广告技术与服务公司，开发和商业化了一项大型语言生成式人工智能（AI），能够发现和定位数字受众。伊纽沃的创新技术使其在广告行业中处于领先地位，为寻求在消费者隐私不断变化的领域中导航的市场营销人员提供了一个有价值的解决方案。该人工智能针对人们感兴趣的产品、服务和品牌背后的原因。 inuvo将其信息技术解决方案销售给机构品牌（统称“机构品牌”）以及大型广告需求整合商（统称“平台”）。inuvo的收入来源于在社会、搜索和程序化广告渠道中的设备、网站、应用程序和浏览器上投放数字广告。inuvo促进并收取费用以传递广告信息，其客户中包括众多世界知名企业，涵盖各行各业。 被视为意图密钥（IntentKey）的AI，旨在取代传统上服务于广告业，但在立法和技术变革导致基于消费者身份和数据的目标定位不再可能的新范式转型中所使用的消费者数据、分析、细分和相似模型建模技术。 因纽瓦的AI技术通过利用人工智能、数据分析和自动化，无需消费者数据即可实时优化广告的购买和投放，从而解决身份挑战。该技术可被代理和品牌客户作为托管服务或自助服务（SaaS）使用。此外，因纽瓦已开发出针对特定客户的专有技术和资产，包括数字内容、网站、自动化活动、广告欺诈检测、绩效报告和预测性媒体组合建模。 两家机构及品牌和平台都受益于Inuvo能够智能地处理大量数据、检测行为模式并提高广告效率，无论是通过直接媒体执行还是集成到现有的活动管理系统。机构及品牌利用我们基于人工智能的消费者意图识别系统，精确地触达高度针对性的移动端和桌面端的市场内受众。该解决方案可以支持多种创意格式，包括展示、视频、音频和原生格式，覆盖多种设备类型，包括桌面端、移动端、平板、连接式/智能电视和游戏机。对于我们的平台客户，我们利用一组数据、分析、软件、内容管理和网站创建技术，将商家广告信息与在线内容进行对齐。 伊纽沃的知识产权受到17项已批准和2项待批准专利的保护。 流动性 我们主要的流动性来源是我们普通股的销售以及我们在注释 5– 银行债务中讨论的信贷额度。 2024年5月7日，我们与H.C.温莱特公司有限责任公司（“温莱特”）签署了一项市价发售协议（“ATM协议”），根据该协议，我们将通过一项由温莱特担任销售代理的“市价发售”计划，不时地出售面值为每股0.001美元的普通股（“股份”），总发售价格最高可达1500万美元。根据该ATM协议进行的股份销售（如有）将被视为符合1933年证券法修订版颁布的规则415中定义的“市价发售”的任何法律允许的方法。我们将向温莱特支付每笔股份销售总毛收入的最高3.0%佣金。我们使用了ATM协议，并在2025年1月以1,163,491美元的毛收入出售了159,432股普通股。 2024年7月31日，我们与SLR数字金融有限责任公司（“SLR”）签署了融资与安全协议（“融资协议”），自2024年7月30日起生效。根据融资协议的条款，SLR将根据符合条件的应收账款为最高1,000万美元提供融资。参见注释5—银行债务。 目录 截至2025年6月30日，我们拥有超过210万美元的现金及现金等价物，且我们的净营运资本赤字约为340万美元。2025年3月，我们从美国国税局收到61万美元的款项，2025年6月我们又从美国国税局收到60万美元的额外款项。这些款项被记录为其他收入和利息收入，这与2023年5月提交的关于2021年第一季度和第二季度的员工保留税收抵免的修正表格相关。此外，截至2025年6月30日的六个月期间，我们的投资活动总额为85万美元。该金额主要由内部开发软件成本构成，这些成本主要由固定人工成本以及其他资本化支出组成。我们遇到了持续的经营亏损和现金流出，历史上有通过股权发行和债务融资来满足资金需求。截至2025年6月30日，我们的累积赤字为1760万美元。 管理层计划主要通过其信贷额度产生的现金支持公司的未来运营和资本支出，直至我们实现盈利。融资协议的任何偿还将通过从符合条件的应收账款中收回资金进行。我们相信，我们当前的现金状况、信贷额度以及我们在2025年1月通过ATM项目筹集的股权将足以在本次申报之日起至少十二个月内维持运营。如果我们增长IntentKey产品的计划不成功，我们可能需要通过证券的私募或公募、债务融资或合作/许可交易在长期内为运营提供资金。 目录 注意2——重要会计政策摘要 展示的基础 所提供的合并财务报表适用于Inuvo及其子公司。随附的未经审计的合并财务报表是根据允许对中期报告披露内容进行简化的SEC规则编制的。根据相关规则和法规，某些信息和小注披露已被简化或省略。随附的截至2024年12月31日的合并资产负债表源自经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则（\"GAAP\"）要求的所有披露。据我们判断，这些合并财务报表反映了所有 为保证中期报告所列经营活动结果和财务状况的公允列报，进行了必要的调整，包括正常重复性应计项目和其它项目。中期报告的结果不一定能反映全年的结果。如需更详细地了解重要会计政策和某些其它信息，本报告应与随附于我们2024年12月31日年度报告中10-K表格合并财务报表及其附注一并阅读，该年度报告已于2025年2月27日提交至美国证券交易委员会。 使用估计值 根据美国公认会计原则（GAAP），财务报表的编制需要管理层做出影响资产、负债、净收入和费用报告金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。随附的合并财务报表中使用的估计和假设是基于管理层对合并财务报表日相关事实和情况的定期评估。我们定期评估与资本化人工和所得税估值递延相关的估计和假设。实际结果可能与编制随附合并财务报表时使用的估计和假设存在差异，且此类差异可能具有重大影响。 收入确认 我们通过识别目标受众并代表客户展示广告来产生收入。我们向代理商、品牌和平台提供我们的产品、技术和服务。目前，来自代理商和品牌的收入主要来自我们的IntentKey产品和服务的收入，而来自平台的收入主要来自我们的Bonfire产品和服务的收入。我们的收入来源于广告在不同广告渠道、浏览器、应用程序和设备上的展示。这些广告展示的定价通常基于每次点击成本或每千次展示成本。 我们的收入是所放置广告数量的函数，加上我们（使用我们的技术）为客户代表所做的放置所获得的（价格）。我们承担了寻找低于其售出价格的成本的放置所相关的风险。 我们于将合同服务或产品的控制权转移给客户时确认收入，金额反映我们预期从所提供的服务或产品中获得的考虑。我们通过 (i) 确认与客户的合同，(ii) 确认合同中的履约义务，(iii) 确定交易价格，(iv) 将交易价格分配给合同中的履约义务，以及 (v) 在履约义务得到履行时确认收入来确认收入。 对于代理机构和品牌方，协议条款记录在投放订单（IO）中，收入在IO涵盖期间提供服务时确认。对于平台方，条款通常记录在多年主服务协议中，收入根据广告投放或点击的数量并在发生期间确认。我们与客户结算广告投放价格时，会扣除任何质量调整。 截至2025年6月30日的三个月期间，我们产生了22671333美元的收入，其中86.7%来自平台，