Nortech Systems Inc 2025年季度报告

FORM 10-Q (打勾) 按照1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条编制的季度报告 ☒ 截止到2025年6月30日的季度 或 从 到 的过渡期 北泰系统股份有限公司 请勾选表明注册人在过去12个月内（或注册人被要求提交并发布此类文件的较短期间内）已根据规则S-T第405条（本章§232.405）的规定提交了所有必需的交互式数据文件（通过电子方式）。是☒不☐ 请勾选以表明注册人是加速提交者、加速提交者、非加速提交者、小型报告公司还是新兴增长公司。参见“加速提交者”的定义。 “加速申报人”，“小型报告公司”和“成长型中小企业”在交易所法案第12b-2条。 非加速文件☒新兴成长型公司☐ 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期以遵守根据交易法第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则，请用复选标记指示。☐ 请勾选表明注册人是否为空壳公司（根据交易所法第12b-2条的定义）。是☐不☒ 截至2025年7月31日，面值为0.01美元的普通股流通股数为2,786,134。 目录 页 第一部分——财务信息 第一部分 诺特科技公司和子公司合并简要综合损益表（未经审计）（单位：千，股东权益和每股数据除外） NORTECH SYSTEMS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS AS OF JUNE 30, 2025 AND DECEMBER 31, 2024 (UNAUDITED) (IN THOUSANDS, EXCEPT SHARE DATA)北 tech 系统公司及其子公司合并资产负债表截至 2025 年 6 月 30 日和 2024 年 12 月 31 日（未经审计）（单位：千美元，除股份数据外） 关于简并合并财务报表的注释（金额单位为千美元，股东权益和每股数据除外）（未经审计） 演示基础与合并原则 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国的公认会计原则（“美国会计准则”）编制的，适用于中期财务信息，并遵循证券交易委员会（“证券交易委员会”）的规则和法规。因此，公司已省略了那些将实质性地重复公司已审计合并财务报表中包含的披露内容的注释披露。这些未经审计的简明合并财务报表应与已审计的合并财务报表一起阅读。 截至2024年12月31日的年度报表，以及随10-K表格提交给美国证券交易委员会的年报中包含的相关注释。 精简合并财务报表包括北辰系统公司及其全资子公司的账目。所有重要的内部公司账目和交易已被消除。所有金额均以千美元计。 估计值的使用 按照美国公认会计原则编制财务报表需要我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响我们在合并财务报表日报告的资产和负债金额，以及或有资产和负债的披露。估计也会影响每个报告期内报告的净销售收入和费用。受估计和假设影响的重大项目包括存货的可变现净值准备、应收账款准备、递延所得税资产和长期资产的可收回性。实际结果可能与这些估计存在差异。 近期发布的新的会计准则 2023年11月，财务会计准则委员会（简称“FASB”）发布了《会计准则更新》（简称“ASU”）2023-07，《分段报告主题》（280）：报告 segment 信息披露的改进.asu增补了报告 segment 的披露要求，主要通过增强对重大 segment 支出的披露来实现。公司于2024年第四季度采用了该.asu，并在这些简化的合并财务报表的注释9——分段信息中包含了相关的中期报告披露。 2023年12月，美国财务会计准则委员会发布了《收益税》（主题740）：ASU 2023-09所得税信息披露的改进.ASU增强了所得税披露的透明度和决策有用性，并自2024年12月15日之后开始的年度期间按前瞻性方式生效。允许早些采用。公司目前正在评估此ASU对其合并财务报表披露的影响。 2024年11月，财务会计准则委员会发布了ASU第2024-03号《利润表——综合收益的报告——费用分解披露》（专题220-40）：利润表费用的分解,这要求财务报表附注中提供分项的支出信息，与包含这些支出的损益表每一行项目相关的库存采购、员工薪酬、折旧、无形资产摊销和销售费用相关。ASU No. 2024-03适用于在2026年12月15日之后开始的年度报告期间，以及在2027年12月15日之后开始的年度报告期间的中间报告期间。该指南应按前瞻性应用，并可选择按标准追溯应用；该ASU允许早期采用。公司目前正在评估该ASU对其合并财务报表披露的影响。 2025年7月，《一大美法案》（“OBBBA”）颁布。OBBBA使2017年《减税与就业法案》的关键要素永久化，包括100%加速折旧、国内研究成本摊销和企业利息费用限额等其它税收变更。新立法具有多个生效日期，部分条款于2025年生效，其余条款于未来生效。公司目前正在评估新法的条款及其对公司财务状况、经营成果和现金流的可能影响。 库存 库存如下： 其他无形资产 截至2025年6月30日和2024年12月31日，其他无形资产如下： 无形资产按其预计使用年限直线法摊销。我们的无形资产的加权平均剩余摊销年限为4.6年。截至2025年6月30日，专利价值中81美元正在摊销，84美元处于过程中且尚未获得专利授权。 截至2025年6月30日和2024年的三个月内，有限寿命无形资产摊销费用分别为4美元和40美元。截至2025年6月30日和2024年的六个月内，有限寿命无形资产摊销费用分别为9美元和80美元。 截至2025年6月30日，与这些资产相关的预计未来年度摊销费用（不包括进行中的项目）如下： 资产和设备 截至2025年6月30日，公司将其蓝地球制造工厂及相关土地归类为持有待售，因为其归类为持有待售的标准已满足。蓝地球工厂的销售于2025年7月完成，售价为500美元。截至2025年6月30日，这些持有待售资产的账面价值为495美元，并在我们的简化合并资产负债表中归类为流动资产。 2025年第二季度，鉴于我们持续低迷的股价，我们根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）对我们长期资产进行了第1步可回收性测试。根据我们对未折现未来现金流的评估，我们得出结论，我们的资产组的账面价值是可收回的，因此，在本阶段未确认减值。然而，由于我们在2025年7月出售了我们的蓝地球设施，我们现在更接近满足第2步减值分析的准则，该分析涉及估计资产组的公允价值。如果未来发展，包括市场状况变化或运营预测变化，导致公允价值低于账面价值，这可能导致在后续期间确认减值损失。 注意2。信用风险集中和主要客户 可能使我们对信用风险敞口集中的金融工具主要包括现金、应收账款和合同资产。我们将超额现金余额主要存放在两家金融机构的活期账户中，一家在美国，一家在中国。美国账户在某些时候 超过联邦保险限额。该公司截至2025年6月30日的652美元现金余额中，约573美元和5美元分别由中国和墨西哥的银行持有。我们日常业务中向客户提供信贷，并且通常不要求应收账款提供担保。 我们有一些客户，其单个收入占净销售额的10%或以上，或者其应收账款余额或合同资产余额单个占应收账款总额的10%或以上。 截至2025年6月30日和2024年的三个月和六个月内，代表净销售额10%或更多的客户如下： 截至2025年6月30日和2024年12月31日，占应收账款和合同资产10%或以上的客户如下： 美国出口销售额约占2025年6月30日止三个月和六个月净销售额的2%。美国出口销售额分别约占2024年6月30日止三个月和六个月净销售额的3%和2%。 注意 3. 净销售额 收入确认 在合同制造协议下分期确认的收入，不包括非现金对价，占2025年6月30日止三个月及六个月净销售额的75%，占2024年6月30日止三个月及六个月净销售额的74%。 以下表格分别总结了截至2025年6月30日和2024年的三个月和六个月的净销售额按市场划分情况： 合同资产，列于合并资产负债表简表中，包括与随时间确认的收入相关的未开票金额。截至2025年6月30日止六个月内，合同资产余额发生重大变化如下： 我们预期截至2025年6月30日记录的合同资产的几乎所有剩余履约义务将在90天内转移至应收款项，任何剩余金额将在180天内转移。我们在发货时向客户开具账单，付款期限长达120天。 注意 4。融资安排 2024年2月29日，我们与摩根大通银行（“循环信贷”）签订了15000美元的优质抵押循环信贷额度。循环信贷允许以定义的基础利率或优质抵押隔夜融资利率（简称“SOFR”）之一、三个月或六个月的利率加上定义的利差进行借款。如果公司在合同到期前提前偿还SOFR借款，公司已同意按照循环信贷协议中定义的利差损失向银行进行补偿。公司必须在每个季度为循环信贷未使用部分支付20个基点的费用。 旋转贷项需要公司维持不超过2.5倍的杠杆比率，并至少保持1.25倍的最小固定费用覆盖比率，这两者均在旋转贷项协议中定义。这些比率根据过去十二个月的业绩计算。在旋转贷项下没有主观加速条款会加速未到期债务的到期日。旋转贷项包含某些契约，其中包括要求公司遵守定期报告要求，遵守股东红利限制，维持一定的财务业绩，并限制年度资本支出金额。旋转贷项由公司绝大部分资产担保，并将于2027年2月28日到期。我们在2024年第一季度和第二季度没有遵守与墨西哥运营的最大运营费用贡献相关的财务契约。我们已经从银行获得了这项违约事件的豁免。2025年3月27日，我们修订了（称为“第一次修订”）旋转贷项，豁免了我们截至2024年12月31日和2025年3月31日的杠杆比率和最小固定费用比率的不合规行为。第一次修订中关于公司遵守这些比率的规定被第二次修订的规定所取代（如下所述）。第一次修订中关于公司最低EBITDA要求的规定被第二次修订的规定所取代（如下所述）。第一次修订中要求公司保持特定水平的未受限制现金和旋转贷项可用性（统称“流动性”）的规定被第二次修订的规定所取代（如下所述）。第一次修订还要求公司提供增量月度报告，并将公司的借款利率提高一个百分点，直到公司符合旋转贷项的原始条款。第一次修订将循环贷款的借款利率提高了100个基点。 2025年5月14日，我们进一步修订了《旋转式贷款协议》（以下简称“第二次修订”），该修订部分修订了第一次修订，将公司遵守杠杆率和最低固定费用覆盖率的期限推迟至2025年第四季度，届时公司必须维持：（a）截至2025年12月31日及之后每个十二个月度报告期，杠杆率为2.5倍；（b）截至2025年12月31日及之后每个十二个月度报告期，最低固定费用覆盖率为1.25倍。公司还必须在2025年第二季度结束时的调整后EBITDA（定义为《旋转式贷款协议》中的息税折旧摊销前利润），至少为1000万美元，2025年第三季度至少为1300万美元，2025年第四季度及以后每个季度至少为1600万美元。此外，第二次修订要求公司始终保持至少流动性。 2500元。第二修正案将左轮手枪的有效期缩短至2026年6月30日，并将借贷利率提高25个基点。 2025年7月29日，我们修订了周转信贷协议（“第三次修订”），将周转信贷协议的到期日延长至2026年8月31日。根据已签署的第三次修订，我们在简化的合并资产负债表中将11,615美元的未偿周转信贷协议金额记录为长期。 左轮手枪修订版自2025年6月30日起按加权平均利率7.8%，自2024年12月31日起按加权平均利率7.7%计息。截至2025年6月30日，我们的信贷额度尚有11,615美元尚未偿还，截至2024年12月31日为8,695美元。截至2025年6月30日，我们的信贷额度尚有3,385美元未使用额度，该额度基于先前所述最低流动性，受月末上限限制。 公司在设备收到并投入运营时，与银行有一份临时融资协议，涉及通过融资租赁进行的设备购买存款。该设备已收到，租赁协议在截至2025年6月30