电力设备新能源行业点评：苹果承诺加码美国本土投资，重视钢壳电池放量新周期

电气设备 2025-08-07 王蔚祺,李全国信证券乐

核心观点：苹果公司宣布向美国本土追加投资1000亿美元，未来四年总投资额将达6000亿美元，启动“美国制造计划”，或将对产业链关税豁免产生积极影响。苹果股价因此上涨。
关键数据：
- 苹果未来四年在美国投资总额：6000亿美元
- 首批“美国制造计划”合作伙伴：康宁、Coherent、环球晶圆、应用材料等
- 苹果股价反应：收盘上涨5.1%，盘后上涨2.8%
- 钢壳电池应用计划：
  - 2024年iPhone16系列：1款机型搭载
  - 2025年iPhone17系列：预计2款机型搭载
  - 2026年：折叠机及18系列机型中钢壳电池机型数量将持续提升
- 钢壳电池电芯价格：单只9-10美元，较软包电芯提升超50%
投资建议：钢壳电池放量背景下，布局领先的电池与设备企业有望受益。建议关注苹果产业链电芯核心供应商【珠海冠宇】。
风险提示：
- 苹果手机销量不及预期
- 对苹果产业链的关税豁免力度不及预期