固态电池设备行业报告

核心观点

• 固态电池具备高安全性、高能量密度的优势，是锂电池产业升级的重要方向，正进入快速发展阶段，产业化转折点即将到来。
• 固态电池设备是锂电池产业链上游环节，在量产进程中有望率先受益。
• 固态电池设备与常规锂电设备区别集中在前段和中段。
• 干法电极工艺有望应用于固态电池制备，辊压设备是关键设备。
• 固态电池适用于叠片组装，等静压机在中段设备中作用显著。
• 设备厂商加速布局固态电池领域，干法电极环节竞争激烈。

关键数据

• 我国锂电设备前段、中段、后段设备市场占比分别为44.05%、35.71%、20.24%。
• 常规锂电设备中，涂布机价值占前段设备的75%左右；卷绕机价值占中段设备的70%。
• 我国锂电设备国产化率已经达到90%以上，其中涂布设备、卷绕设备等关键设备国产化率达到98%以上。
• 固态电池制备应施加极高压力（约合500至600MPa）并结合高温（最高200℃）来使固态电池致密化。

研究结论

• 固态电池产业化进程加速，下游电池厂商投资有望提升，带动设备需求增长。
• 前段、中段环节是固态电池设备更新升级的核心环节，干法电极工艺有望应用，辊压设备性能升级，等静压机引入中段设备，叠片设备渗透率有望提升。
• 建议关注核心环节产品技术领先、布局完善、具备先发优势的设备厂商。
• 存在产业化进展不及预期、下游需求不及预期、技术路线替代风险、政策变动风险等。

企业布局

• 先导智能、利元亨已掌握固态电池整线装备的制造工艺。
• 纳科诺尔、曼恩斯特、科恒股份等企业积极布局干法电极设备环节。
• 纳科诺尔与清研电子成立清研纳科，在干法电极装备领域掌握多项关键技术。
• 曼恩斯特已初步完成固态电池“湿法+干法”工艺装备的双线布局。
• 科恒股份第一台干法涂布设备已经正式交付并顺利投产。

主要设备公司

• 先导智能：锂电设备龙头，全球市场份额领先，全固态电池整线技术突破，固态电池设备及干法电极设备已成功发货海外。
• 纳科诺尔：辊压设备龙头，核心客户包括宁德时代、比亚迪，积极开拓固态电池设备市场，在干法电极领域掌握多项关键技术。