核心观点
- 政策持续支持“人工智能+”发展，推动AI赋能各领域产业升级。7月31日国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，强调推进人工智能规模化商业化应用，优化创新生态，提升安全能力水平。会议提出“加强人工智能与各领域广泛深度融合，将助力传统产业改造升级，开辟战略性新兴产业和未来产业发展新赛道”，表明了对传统产业转型升级AI相关应用的积极态度，而建筑企业作为相对传统的生产力，其设计、运维等环节均有可能借力AI实现效能升级。
建筑企业转型升级参与AI产业情况
- 在AI基础算力层面，深城交积极推进算力中心设计、建设、运维等业务，前期公司已承接有川南智能运算中心项目，目前在筹建深城交智算专门子公司，并紧密推进深圳智算重大项目建设运营及重点合作区域智算投资建设运营等前期相关准备工作。
- 在AI下游应用层面：
- 郑中设计通过子公司犀照科技自主研发的AI平台“TRANSFUSION AI”与公司兆材云库无缝对接，推动室内设计行业向智能化、数字化转型。
- 华阳国际深度整合图形引擎、识图引擎和AI通用多模态大模型，推出行业级C端产品“图模空间”，可赋能图档管理、元素智能统计及合规性审查等业务场景。
- 志特新材布局Al for science业务已初见成果，协助中科大实验室进行“AI+机器人”研发成果的商业化，近期已启动超级隔热材料产业化落地。
- 华建集团总结形成AIGC在建筑设计行业的落地路径“LLMs+SOP+API=数字员工”，在此基础上开发适应于建筑设计垂类应用场景的企业大模型。
- 华设集团持续打造基建数字孪生平台创新智慧运用场景，将AI模型与业务系统深度融合，2024年发布了AISpace低空版、交通大模型AI精灵等一系列新技术及产品。
- 东珠生态参股迪洛斯智能10%股权，双方共同推动“AI+生态环保”和“AI+文旅”应用落地。
- 中衡设计参股子公司园测信科开发的“槿墨AI”实现多模态兼容的智能解决方案，该工具应用于设计流程优化，并已落地智慧交通、社会治理等领域。
- 苏交科成功自主研发“无人机自主运维与智能管控一体化低空AI综合巡检平台”，依托预训练模型的AI识别能力等核心技术，全面满足复杂场景下的无人化巡检作业需求。
投资建议
- 结合保险资金长周期考核制度加强，基本面稳健的建筑高股息标的配置价值继续凸显：
- 应重视以中国建筑（601668.SH）、隧道股份（600820.SH）、中国铁建（1186.HK）、中国中铁（0390.HK）、中国交通建设（1800.HK）、中材国际（600970.SH）、中钢国际（000928.SZ）、四川路桥（600039.SH）为代表的低估值高股息央国企。
- 建议关注受益新疆煤化工项目落地的中国化学（601117.SH）、三维化学（002469.SZ）、东华科技（002140.SZ）、易普力（002096.SZ）、雪峰科技（603227.SH）等公司。
- 鸿路钢构（002541.SZ）、华阳国际（002949.SZ）、精工钢构（600496.SH）等有核心竞争力企业也有望从周期底部中脱颖而出。
- 建议关注积极应用AI产业对传统业务赋能的企业如郑中设计（002811.SZ）、华阳国际（002949.SZ）、志特新材（300986.SZ）、华设集团（603018.SH）等。
风险提示
- 稳增长力度不及预期，政策效果不及预期，宏观经济波动风险。
