资讯早间报

制作日期：2025/08/04 隔夜夜盘市场走势 1.国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.01%报3416美元/盎司，累计上涨2.41%，COMEX白银期货涨1.07%报37.11美元/盎司，累计下跌3.28%。 2.伦敦基本金属收盘多数上涨，LME期锡涨1.54%报33215美元/吨，累计下跌2.48%；LME期镍涨0.56%报15020美元/吨，累计下跌1.96%；LME期铝涨0.25%报2571.5美元/吨，累计下跌2.43%。 3.原油库存大增叠加增产预期施压油价，美油主力合约收跌2.89%，报67.26美元/桶，周涨3.22%；布伦特原油主力合约跌3.00%，报69.55美元/桶，周涨2.79%。 4.国内商品期市收盘多数下跌，黑色系普遍下跌，焦炭下跌2.75%，焦煤下跌2.42%，螺纹钢下跌1.18%；能源品多数下跌，低硫燃料油下跌2.51%，燃油下跌1.78%，LPG下跌1.61%；化工品多数下跌，橡胶下跌1.35%，沥青下跌1.34%，苯乙烯下跌0.82%；油脂油料涨跌互现，豆粕上涨0.63%，豆二上涨0.35%，棕榈油下跌1.24%。 重要资讯 【宏观资讯】 1.8月1日，国家发改委政策研究室主任蒋毅表示，国家发改委将加快推进价格法修订，相关修正草案正在向社会征求意见。下一步，国家发改委将坚持依法依规，综合整治低价无序竞争行为，明确治理措施，引导企业科学定价，理性定价，有力有效规范市场价格秩序。 2.8月1日，国家发展改革委体制改革综合司司长王任飞表示，国家发改委将依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理，规范招标投标，扎实开展市场准入壁垒清理整治行动。 3.在促进民营经济高质量发展方面，国家发展改革委已建立与民营企业常态化沟通交流机制。对企业普遍关心的“内卷式”竞争问题，正在统筹采取修订法律、出台政策、完善标准、强化行业自律等举措。 4.中期协就《期货公司经纪业务不正当竞争行为管理规则（征求意见稿）》向社会公开征求意见。其中提到，在明确期货经纪业务活动的禁止性行为方面，主要包括：禁止通过手续费收取标准低于经纪业务服务成本开展恶性竞争；禁止变相提高或者降低与客户约定的手续费收取标准等。 5.外交部发言人郭嘉昆表示，中方反对滥施关税的立场是一贯和明确的，关税战、贸易战没有赢家，搞保护主义损害各方的利益。 6.中国人民银行副行长宣昌能表示，希望美中贸委会继续发挥桥梁纽带作用，为中美关系的稳定、健康、可持续发展作出更多积极贡献。 7.上海航运交易所数据显示，截至8月1日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报1550.74点，与上期相比跌41.85点。中国出口集装箱运价综合指数报1232.29点，与上期相比跌2.3%。 8. 8月1日，中国人民银行召开2025年下半年工作会议暨常态长效推动中央巡视整改工作推进会。继续实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，引导金融机构保持信贷合理增长，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配。抓好各项货币政策措施的执行，畅通货币政策传导，提升货币政策实施效果。盘活存量，用好增量，提高资金使用效率。 9.美国7月份非农就业人数增长低于预期，失业率小幅上升，这为美国劳动力市场带来了潜在的麻烦信号。7月新增就业岗位7.3万个，高于6月份的1.4万个，但远低于市场预期的11万个。6月和5月的新增就业岗位总数被大幅下调，较之前公布的水平合计减少了25.8万个。经过修正后，6月的新增非农就业人数仅有1.4万人，5月的新增非农就业人数仅有1.9万人。 10.特朗普在接受Newsmax采访时表示，“会毫不犹豫地解雇美联储主席鲍威尔”，但又称“若解雇鲍威尔将扰乱市场”；他批评“美联储利率太高”，又表示鲍威尔“很有可能”会继续留任主席职位。 11.交易员加大对美联储9月份降息押注。消息面上，美联储理事库格勒将于下周辞职，使特朗普能够提前任命一位青睐的候选人。 【能化期货】 1.商务部公告，《成品油流通管理办法》已经2025年7月21日商务部第22次部务会议审议通过，现予公布，自2025年9月1日起施行。 2.欧佩克+的八个成员国通过视频会议达成9月增产54.8万桶/日的决议，标志着该组织提前一年完成当前阶段的供应恢复计划，全面退出自2023年起八个成员国实施的220万桶/日减产协议，同时包含阿联酋的阶段性额外增产额度。 3.欧佩克+声明指出，2025年8月3日，沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼八国通过视频会议评估全球市场状况。根据市场条件变化，自愿减产的退出进程可能暂停或逆转，此举将为维持原油市场稳定提供灵活性。下一次会议定于2025年9月7日举行。 【金属期货】 1.工业和信息化部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。通知指出，在工业节能监察过程中，要贯彻落实《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》进一步规范工业节能监察程序措施，切实减轻企业负担。 2.上期所数据显示，上周铜库存减少880吨，铝库存增加1737吨，锌库存增加2305吨，铅库存增加29吨，镍库存增加299吨，锡库存增加254吨。 3.据SMM，华北地区某原生铅冶炼厂三季度常规检修计划将在8月底开始，预期检修周期约25天，影响铅产量约9000-9500吨。 4.据隆众资讯，截至7月31日当周，国内有机硅DMC共13家样本企业单体装置周均产能利用率约为70.08%，环比上周上涨4.97%。周度产量为4.61万吨。 5.几内亚地质局公布的数据显示，澳大利亚AMCG矿业公司位于Boke矿区的Koumbia矿于7.21—7.27周期内从Dapilon港口发运两船铝土矿，合计349973吨，为建成以来首次发运。 6.据SMM，智利当地时间8月1日凌晨发生地震，导致Codelco旗下ElTeniente铜矿发生人员伤亡事故，有消息称地震导致6人死亡。预计2025年ElTeniente铜产量为37万金属吨。 【黑色系期货】 1.据Mysteel，陕南市场“超产”煤矿正在自查中。最新调研周期内无新增停产煤矿，但因部分煤矿存在超产行为，正积极开会自查并配合当地部门核查，执行减产严格控制产量。 2.据SMM了解，9-11月南非德班与萨尔达尼亚港口将进行正常轮流检修，平均时长在1周左右，南非锰矿发运效率或受一定影响，South32 9月南非锰矿最迟发运时间计划延长5日，据调研，整体影响发运数量较为有限，预估对中国市场影响不大。 3.据Mysteel调查统计，7月硅锰产能1920264吨，产量819610吨，环比增8.94%，增67280吨，同比减17.04%。日均产量26439吨，环比增5.43%。硅铁产量446690吨，环比增7.88%，增3.26万吨，同比降11.92%，降6.04万吨；日均产量14409吨，环比增4.40%。 4.Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.46%，环比上周持平，同比去年增加2.18个百分点；日均铁水产量240.71万吨，环比上周减少1.52万吨，同比去年增加4.09万吨。 5.据Mysteel，全国45个港口进口铁矿库存总量13657.90万吨，环比下降132.48万吨；日均疏港量302.71万吨，降12.44万吨；在港船舶数量90条，降10条。 6.据钢银电商数据，本周城市总库存量为772.67万吨，较上周环比增加21.64万吨(+2.88%)，本周建筑钢材库存总量为411.24万吨，较上周环比增加13.78 万吨(+3.47%)，本周热卷库存总量为186.18万吨，较上周环比增加6.50万吨(+3.62%)。 【农产品期货】 1.南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2025年7月1-31日马来西亚棕榈油单产环比上月同期增加7.19%，出油率环比上月同期减少0.02%，产量环比上月同期增加7.07%。 2.印尼统计局周五表示，今年1月至6月，印尼出口了1100万公吨毛棕榈油和精炼棕榈油，比去年同期增长2.69%。 3. Wind数据显示，截至8月1日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利43.85元/头，前一周为盈利62.16元/头，外购仔猪养殖利润为亏损116.78元/头，前一周为亏损71.39元/头。 4. Mysteel对全国动态全样本油厂调查情况显示，第31周（7月26日至8月1日）油厂大豆实际压榨量225.39万吨，开机率为63.36%；较预估低11.87万吨。 金融市场 ➢金融 1、北交所新股市场火爆行情仍在延续。7月31日上市的鼎佳精密上市首日大涨479.12%，其在申购阶段更是创下北交所多项历史纪录，其中网上冻结资金首次突破6000亿元。包括鼎佳精密在内，今年以来上市的7只北交所新股上市首日涨幅均超过150%，且最新收盘价相较发行价涨幅全部在200%以上。 2、港交所IPO定价机制迎来重要改革。8月1日，港交所就优化首次公开招股市场定价及公开市场规定的咨询文件刊发咨询总结，新规将在8月4日正式生效。此次改革聚焦多个方向，包括优化新股配售比例分配、降低公众持股量门槛、便利“A+H”股发行人。调整后，港股新股发售须分配至少40%的股份至建簿配售部分的投资者，同时保留基石投资者6个月禁售期，未作放宽。 3、最新数据显示，在近期A股市场震荡行情中，股票私募仓位略有回升，其中百亿级股票私募加仓明显。截至7月25日，所有股票私募机构平均仓位为75.85%，较前一周上升0.76个百分点。其中，百亿级股票私募的平均仓位为78.47%，较前一周大幅提升5.69个百分点。 4、据中国证券报，在屡创今年以来新高后，上周A股市场三大股指出现回调。对于市场波动，业内机构认为，支撑市场上涨的核心逻辑未出现变化，短期扰动带来震荡休整，建议坚定多头思维。对于后市配置，机构建议聚焦产业趋势确定以及受外部扰动较少的板块，风格上继续偏好科技成长；8月为中报集中披露期，市场或处于局部热点轮动行情之中，因此建议把握业绩确定性较强的机会。 5、据证券日报，随着7月份A股市场交投活跃、量价齐升，投资者情绪明显回暖。进入8月份，包括国泰基金、长城基金、金鹰基金等在内的多家公募机构发布最新市场展望，普遍认为在国内经济韧性显现、产业升级趋势明确的背景下，A股市场仍将延续结构性行情，港股红利资产的吸引力也有望进一步提升。 6、中信证券表示，行业逐步向趋势性品种聚焦，而高切低模式效率偏低；近期增量流动性边际上有所放缓，行情需要降温才能行稳致远。目前重点关注的依然聚焦在AI、创新药、资源、恒科以及科创板。 7、招商策略认为，展望8月，市场可能会呈现指数在8月中上旬震荡的格局，在8月中下旬重新回归此前的上行趋势，并可能继续创新高。8月中上旬，在前期市场明显上涨后，进入业绩披露月，整体来看，上市公司业绩喜忧参半，部分涨幅比较大的偏主题概念类股票面临业绩披露前的调整压力。 8、公募机构IPO打新策略从“集体躺赚”转向“靠专业吃饭”。公募基金二季报显示，不少产品提及上半年打新收益及下半年借打新增厚收益计划，跟踪沪深300指数的增强型产品拟通过科创板和创业板打新获超额收益。 ➢产业 1、多家车企陆续发布7月份汽车销售数据，中国新能源汽车市场延续高增长态势。自主车企方面，比亚迪以34.43万辆的销量继续稳坐头把交椅；上汽集团7月份整车销量达33.8万辆，同比增长34.2%；吉利汽车集团7月份汽车销量达23.77万辆，同比增长58%。新势力阵营在7月份迎来显著的格局变化，零跑汽车7月份销量为5.01万辆，同比增长超126%；小鹏汽车创下单月交付历史新高，7月份汽车销量达3.67万辆，同比激增229%。小米汽车科技有限公司成为新势力中的最大黑马，首款SUV小米YU7的交付推动其7月份销量首次突破3万辆大关。 2、截至8月3日24时，单日电影票房破3.8亿，创2025暑期档电影单日票房新高。2025年