全球科技行业周报：OpenAl在挪威设立欧洲首个“星际之门”数据中心项目，外卖平台集体官宣规范促销补贴

主要观点： 报告日期：2025-08-03 从指数表现来看，本周(2025-07-28至2025-08-01),上证指数周涨跌幅为-0.94%,创业板指周涨跌幅为-0.74%,沪深300周涨跌幅为-1.75%,中证1000周涨跌幅为-0.54%,恒生科技周涨跌幅为-4.94%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.17%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为1.11%，恒生互联网科技业周涨跌幅为-2.67%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-3.6%,人工智能指数周涨跌幅为1.36%。 ⚫OpenAl披露挪威“水电液冷”数据中心项目,明年投入10万块GPU OpenAI宣布在挪威纳尔维克设立欧洲首个“星际之门”数据中心项目。纳尔维克项目规划容量为230兆瓦，并有意额外拓展290兆瓦，将成为欧洲最重要的人工智能项目之一。初期里程碑节点为2026年底前交付10万块英伟达GPU集群。Nscale和Aker已经承诺为项目初期的20兆瓦阶段投入约10亿美元，其中包括最多2.5亿美元的全额股权投资。（腾讯网） 分析师：金荣执业证书号：S0010521080002邮箱：jinrong@hazq.com分析师：刘京松 执业证书号：S0010524090001邮箱：liujs@hazq.com分析师：赵亮 ⚫美团、饿了么、京东发文：抵制外卖无序竞争 外卖平台集体官宣规范促销补贴。美团官方发文称，外卖平台补贴近日引发社会高度关注，美团对此高度重视，将坚决规范促销行为，杜绝不正当竞争行为，推动建立公平有序行业秩序，促进各方互利共赢。饿了么、淘宝闪购也同步发文《持续提升服务推动良性竞争激发消费烟火气》。京东也发文表示，近期外卖行业补贴引发社会广泛关注，不少行业协会、商家发声，希望停止“0元购”等内卷式补贴促销行为，构建良好行业生态，实现多方互利共赢良性发展。（电商派）⚫投资建议 执业证书号：S0010525070001邮箱：zhaoliang@hazq.com 1.海外AI： OpenAI宣布在挪威纳尔维克设立欧洲首个“星际之门”数据中心项目。纳尔维克项目规划容量为230兆瓦，并有意额外拓展290兆瓦，将成为欧洲最重要的人工智能项目之一。初期里程碑节点为2026年底前交付10万块英伟达GPU集群。Nscale和Aker已经承诺为项目初期的20兆瓦阶段投入约10亿美元，其中包括最多2.5亿美元的全额股权投资。建议关注近期海外大模型及AI应用更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。 相关报告 1.H20恢复在华销售，监管约谈外卖平台2025-07-212.AI系列专题跟踪——视频及图像生成模型2025-07-153.模型与应用共振，关注AI应用2025-07-13 2.国内AI： 8月1日，火山引擎宣布，小米浏览器现已升级“AI搜索”功能，接入豆包大模型及火山方舟高代码智能体产品。7月31日，字节跳动Seed团队宣布推出实验性扩散语言模型SeedDiffusion Preview，目标是以结构化的代码生成为实验领域。阿里通义千问宣布推出Qwen3-30B-A3B模型的全新版本，命名为Qwen3-30B-A3B-Instruct-2507。在FORCE Link AI创新巡展·厦门站，火山引擎发布豆包·图像编辑模型3.0、豆包·同声传译模型2.0，豆包大模型1.6系列全新升级，AI模型持续迭代，相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。3.海外半导体： 7月30日 ， 三 星 电 子 公 布25Q2业 绩 ， 整 体 存 储 器 营 收(DRAM+NAND)为21.2万亿韩元，首次超过SK海力士同季度营收。7月31日，国家互联网信息办公室约谈英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。同日，Arm公布FY25Q1业绩并透露计划将部分利润 投 资 于 自 研 芯 片 和 其 他 组 件 。OpenAI宣 布 将 与 合 作 伙 伴Nscale、Aker一道在挪威建设Stargate Norway数据中心项目，其初期电力容量为230MW，计划未来再增加290MW；目标到2026年底交付10万块英伟达GPU。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔等。 4.智能驾驶： 7月29日，理想汽车首款家庭六座纯电SUV——理想i8正式发布，全国统一零售价32.18万元-36.98万元。作为首家交付端到端高级辅助驾驶的企业，理想汽车将端到端+VLM双系统架构升级为VLA架构。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。 5.海外消费： 亚马逊在全球范围内全面停止了谷歌购物广告投放，覆盖美国、英国、德国、日本等主要市场。行业数据显示，其在美、英、德三国的购物广告展示份额从之前的60%、55%和38%骤降至0%，这一举措被业内认为是近年来零售广告领域最重大的战略调整。相关公司包括：Amazon、拼多多等。 6.本地生活： 8月1日美团、饿了么、京东先后发文抵制外卖无序竞争，我们认为在政府的监管下，外卖领域的无序竞争将走向理性竞争，过去以高额补贴争夺用户和市场份额的策略有望显著降温，补贴力度将逐步回调至合理区间，从而带来利润改善。建议关注后续三家外卖平台的补贴力度，相关公司：美团-W、阿里巴巴-W、京东集团-SW。 7.电商： 8月29日起，美国全面暂停对价值800美元以下进口货物所给予免税的待遇，这是之前仅针对中国和香港的小额包裹政策的扩大。此外，自8月15日起，墨西哥对于价值低于50美元的进口商品，关税税率将从原来的19%上调至33.5%。这种针对小包裹低价商品的关税政策将直接影响Temu、Shein等跨境电商平台的海外直邮业务，我们建议重点关注跨境电商平台在海外半托管模式以及海外本土招商的进展，这将有效分散关税波动带来的经营风险。相关公司：拼多多、阿里巴巴-W、Amazon。 8.产业互联网： 25Q2，苹果在国补以及关税刺激提前消费的情况下，在华收入增速两年来首次转正，大中华区的装机量创历史同期新高。今年9月份苹果将发售新机，我们建议重点关注Apple intelligence功能更新情况（尤其是国内地区），这将会是影响iPhone在华出货量的重要催化，相关公司：Apple。 9.影视： 上 周 （2025/07/21-07/27） ， 全 国 电 影 市 场 实 现 票 房 收 入11.82亿元，较上周8.28亿元增长显著。据灯塔专业版平台数据显 示，截至7月27日11时23分，2025暑期档（6-8月）电影总票房（含预售）破50亿。从整体趋势上看，暑期档态势向好。上周，由申奥执导，聚焦南京大屠杀历史的电影《南京照相馆》一骑绝尘，首映三天票房已突破4亿元，摘得周票房榜冠军。相关公司：光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手等。10.游戏： Sensor Tower发布《2025年海外游戏市场洞察》。全球游戏市场在经历短暂的调整与沉淀后迎来新的增长拐点，2025年移动游戏市场IAP收入预计同比增长6%，PC游戏市场也保持稳步扩张，2028年全球游戏市场规模有望突破1200亿美元。全球移动与PC游戏市场重拾增长势头，合计市场规模预计将在2028年突破1200亿美元。相关公司包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等。 ⚫风险提示 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。 正文目录 1本周行情回顾.......................................................................................................................................................................62行业一周要闻.......................................................................................................................................................................92.1AI+领域.................................................................................................................................................................................92.2互联网.................................................................................................................................................................................242.3传媒.....................................................................................................................................................................................253公司公告.............................................................................................................................................................................27风险提示................................................................................................................................................................................28 图表目录 图表1纳斯达克指数走势..............................................................................................................................................................6图表2恒生互联网科技指数及恒生科技指数走势......................................................................................................................6图表3传媒指数走势......................................................................................................................................................................6图表4人工智能指数走势（931071.