阿迪亚尔制药股份有限公司美股招股说明书(2025-07-31版)

Adial Pharmaceutical, Inc. (ADIL) 发布的研报正文主要涉及终止持续发行并补充先前招股说明书的信息。核心观点如下：

1. 招股说明书补充说明
   本补充文件修订并补充了2024年4月18日发布的先前招股说明书（注册编号：333-276496），涉及通过H.C. Wainwright & Co. (Wainwright) 进行的普通股（面值0.001美元）发行，发行总额最高可达4,283,650股。该发行基于2024年4月18日签订的“在市场上发行协议”（HCW Sales Agreement）。

2. 发行情况

   • 2025年7月24日终止HCW Sales Agreement，有效日期为7月31日。
   • 通过Wainwright累计售出2,348,520股，净收入约4,000,000美元。
   • 公司普通股在纳斯达克资本市场（Nasdaq）上市，代码ADIL，2025年7月30日最后成交价为0.4741美元。

3. 股权价值

   • 截至2025年6月2日（补充文件发布前60日内最高收盘价），非关联方持有的公司总市值约为14,989,395美元，基于21,413,422股流通股（0.70美元/股）。

4. 发行限制

   • 根据 Form S-3 的 General Instruction I.B.6，若公司非关联方流通市值（public float）低于7,500,000美元，则不会在12个月内通过该注册声明下的证券发行超过三分之一public float的证券。
   • 截至2025年7月31日，公司未在12个月内通过 General Instruction I.B.6 发售任何证券。

5. 声明与合规

   • 证券交易委员会或任何州证券委员会未批准本次发行或相关文件，任何相反声明均属犯罪行为。
   • 本补充文件发布日期为2025年7月31日，需与先前招股说明书及未来修订文件一并阅读。