建设速度放缓原因
- 疫情影响： 2021-2022年特高压建设进度滞后，导致2023年后项目集中核准，但建设跟不上。
- 利用率不足： 已建成特高压利用率低于50%，导致投资回报率下降，部分项目放缓。
- 政策调整： 政策导向转向分布式能源和智能微电网，特高压审批更严格，要求新建项目配套新能源和提升输送功率。
- 技术更新： 西部风光基地通过本地消纳减少跨区域输电需求，部分项目被替代。
- 融资技术： 融资成本增加，高海拔换流阀研发周期长，导致项目成本上升，建设放缓。
- 经济性： 投资回报率下降，部分项目因经济效益问题延期。
- 环保阻力： 环境保护和社会阻力导致部分项目暂停，如甘肃八达岭-吉林项目因环保问题暂停5个月。
- 供应链和建设能力： 关键设备交付延迟，特别是化流变进口部件紧张，导致项目延期。
- 人才问题： 特高压团队人才流失，部分项目人员不足，影响进度。
下半年招标节奏展望
- 下半年招标提速： 预计2024年下半年特高压招标节奏加快，将有多个交流和直流项目招标。
- 未来建设趋势： 未来特高压建设仍将持续，预计每年建设4-5条直流特高压线路。
- 电源端影响： 光伏和储能发展可能导致电源端建设配套不上，但特高压作为跨区域输电方式仍将长期存在。
新能源占比
- 新能源占比提升： 未来特高压项目新能源占比将提高，预计水电和火电占比将提升。
- 水电发展潜力： 中国水电资源丰富，未来水电装机容量仍将增长。
柔性直流占比
- 柔性直流占比提升： 柔性直流技术成本下降，未来占比将逐步提升，预计到2030年占比达到60%以上。
- 国产化进程： 中国南瑞和许继等企业在柔性直流换流阀国产化方面取得进展，预计到2027年国产化率将大幅提升。
关键设备国产化
- 化流变： 进口绝缘纸板和瓷套价格上涨，国内供应商产能不足，高端化流变国产化率仍较低。
- 套管： 国内套管供应商产能不足，尤其是干式套管和串式套管，高端套管仍依赖进口。
- 换流阀： 国产化率不到30%，中车时代电气占比约30%，未来将逐步提升。
项目进展
- 陕西-河南、南江-川渝项目： 预计2024年10月和11-12月分别挂网。
- 其他项目： 预计2026年开工，包括腾格里-江西、陕-豫、宁电入川等项目。
