跨境支付安全合规，被低估的赛道

2025年07月30日 关键词 跨境支付 区块链 产业变化 预期差8月1号 场景应用 合规 反洗钱 国投智能 美亚analysis加密货币web 3流动性 支付服务 监管 市场空间 电商跨境支付 基建类OSL 全文摘要 本次对话深入探讨了跨境支付与区块链交易的安全性，以及这对区块链相关公司投资机遇的影响。强调产业发展需重视安全合规与反洗钱，指出部分公司已在全球范围内在这些领域取得显著进展。会议提及了近期产业对安全合规的加强关注以及预期变化，强调跟踪行业逻辑演变的重要性。特别指出8月1日前为布局中长期机遇的良好时机，并强调了“得场景者得天下”的观点，突出了支付场景和跨境支付的重要性。对话还涉及对特定公司的分析与推荐，以及对市场趋势的深入洞察，整体聚焦于区块链技术在金融领域的应用及挑战。 跨境支付与区块链交易安全的研究与推荐 本次电话会议围绕跨境支付和区块链交易的安全性展开，强调了该领域的前瞻性和持续研究的重要性。会议指出，随着底层技术的发展，安全合规、反洗钱等因素变得日益关键，且产业界和市场预期存在低估。团队建议关注8月1日前的布局机会，强调“得场景者得天下”的理念，特别提到了跨境支付赛道和相关A股公司的重要角色。新增的安全相关标的被推荐为关注重点，特别是在香港和A股公司合作背景下的安全解决方案。 加密货币产业链中的合规与监控价值分析 汇报人详细阐述了加密货币产业中合规与监控的重要性，特别是分析与监控方向被低估的现状。通过全球视角，特别是海外成功公司的例子，如估值超过90亿美元的Analysis公司，展示了该领域的发展潜力和刚需性。同时，汇报人对比了不同地区的政策差异，强调了无论在哪国，反洗钱监管和合规化都是共识。此外，汇报人还提到了中国香港市场在发行人监管和反洗钱方面的决心，以及国投（前美亚）在这一领域的潜力和预期差。 Web 3流动性及其在链上交易与支付服务的应用 讨论了Web3产业趋势下，中国和海外市场充裕流动性对链上交易及B端支付服务的推动作用。分析指出，流动性充裕主要影响链上交易和支付服务两个环节，其中链上交易世界和基建厂商将显著受益。同时，场景应用的成功案例和公司口碑，尤其是有国资背景的背书，对于电商等领域的公司来说是充分受益的。市场空间被评估为百亿美金级别，且有海外成功案例的估值可作为参考，表明该赛道广阔且具备高增长潜力。最后，指出中美立法交集及反洗钱监管对赛道的重要性，并强调关注美亚等公司基本面及增长催化的机会。 8月1号为布局智能及跨境支付产业链的良机 从时间节点上看，8月1号前后被认为是布局国投智能及跨境支付产业链的良好时机。立法后不会立即出现止盈盘，因为后续的产业、海外及政策性催化将持续进行。产业进展方面，开始逐渐能够提交牌照申请，发行细则的发布也明确了发行方在具体场景下的落地指导。基于这些原因，8月1号可能标志着行情的起点而非终点。因此，对国投智能和整个跨境支付产业链的蓬勃发展持看好态度。 金融科技领域投资机会与场景应用策略 汇报者从三条线索梳理了金融科技领域的投资机会：一是关注受益于牌照稀缺性的相关持股公司，如百事达和中安在线；二是基建类企业，如OSL、教材、李玉龙和国投；三是从香港场景角度出发，重点看好流动性和全新业务模式许可带来的机会，特别是支付和跨境支付场景，看好中邮普联、长亮科技、小商新国都、新大陆等企业。汇报者强调了场景应用的重要性，并认为大宗商品的跨境贸易将是大币支付的潜力领域。同时，建议关注发行基建类企业和应用场景板块。 思维导图 问答 发言人 问：在今天的分享中，我们团队对哪个板块进行了深度研究和推荐，并强调了哪些重要因素？发言人答：我们团队对跨境支付和区块链交易安全板块进行了前瞻性的、深度的研究和推荐。在这一板块中，近期产业变化的关键在于关注安全合规、反洗钱等因素。同时，市场对于反洗钱安全合规的预期存在较大低估，海外相关产业巨头在这一领域的投入高且收入比例可观。 发言人问：对于该板块内的投资布局时间和重点是什么？为什么认为8月1号之前是较好的布局时间点？ 发言人答：我们建议投资者在8月1号之前进行中长期布局，因为那时会有密集的合作落地和宣传，这与相关条例的落地有关。此外，强调“得场景者得天下”，尤其是跨境支付赛道中，场景应用是核心。我们推荐关注小商品城、新国都、普联软件、新大陆、长阳科技、新美坊等标的，同时新增了一些安全相 关的A股核心标的供各位领导重点关注。8月1号之后，一系列的合作、宣传和落地活动会密集展开，这需要等到相关条例正式落地后才能找到具体的合作事宜，这些合作将进一步推动整个板块的情绪提升。 发言人 问：为何说“得场景者得天下”？ 发言人 答：除了安全合规因素外，A股在场景应用方面具有优势，尤其是围绕跨境支付这个大赛道。通过分析全球范围内加密货币产业链，发现合规与监控（KYC/AML）环节被严重低估，且海外已出现一批估值不菲的公司，如分析与监控服务商Analysis，通过提供合规服务链接机端与B端，实现交易链线上链路的合规化和透明化，展现出该领域巨大的刚需和商业灵活性。 发言人 问：国内外政策对比中，对于加密货币的监管有哪些共识？ 发言人答：尽管国内外政策存在强化本土地位与投资者/消费者保护的不同侧重点，但两者均对反洗钱监管有明确共识，即都需要建立健全的管理制度以打击防范加密货币领域的洗钱和其他非合规行为。 发言人 问：近期监管局开会讨论了哪些主要内容？ 发言人答：近期监管局开会明确了后续类似申请的时间，并发布了具体的细则和指引，其中包括打击洗钱恐分子资金筹集的监管制度以及对发行人的监管规定。 发言人 问：这次会议强调了什么关键点？ 发言人答：会议强调了从香港中国香港的视角看，发行人承担更重的合规使命，需要在各个环节做到合规化和透明化，特别是在打击洗钱、促进交易阳光化及市场整体透明度方面显示出决心。 发言人 问：反洗钱管理条例的发布体现了什么？ 发言人答：发布反洗钱管理条例体现了香港市场对于打击洗钱行为、推动交易透明化的坚定立场，这在全球范围内的政策边际变化追踪和比较维度中，显示出合规层面的重要性已达成全球共识。 发言人 问：在产业趋势方面，当前有哪些主要机遇？ 发言人 答：当前中国和海外市场的本质都是为web 3领域带来充裕流动性，流动性主要应用在链上交易和现实世界支付服务两个环节，尤其是链上交易方面，基建厂商将感受到明显变化，同时也为相关合规场景带来增量应用机会。 发言人 问：对于国投（以前的美亚）来说，其在当前环境下的发展前景如何？ 发言人答：国投作为在合规场景有成功案例和国资背景的企业，在链上交易世界和现实世界支付领域均有较大变化，市场空间广阔，有望从立法和流动性充裕的双重因素中获得持续参与机会，并参考海外对标公司，市值增长和估值弹性较大。 发言人 问：现在是布局国投智能的好时机吗？ 发言人答：是的，当下或8月1号前后是较好的布局时点，因为产业趋势持续催化，立法放开预期增强，公司基本面稳步向好，利润呈现明确向上的趋势，因此建议各位领导积极把握这一波龙头公司的发展机会。 发言人问：基于最近发布的细则，为什么判断8月1号可能是行情的起点而非终点，并且为什么看好国投智能和跨境支付产业链的发展？ 发言人答：这个细则为发行方在特定场景中的落地提供了明确指导，表明政策层面对于数字货币及跨境支付行业的支持和鼓励。因此，我们判断行情可能会持续发展，而非在8月1号达到峰值。同时，看好国投智能是因为它在该领域具有竞争优势，另外也看好整个电商跨境支付产业链的蓬勃活力。 发言人问：在选择标的方面，您提出了哪三条线索？虚拟货币的实际流向以及场景落地的重要性是什么？ 发言人答：首先，关注在测试阶段发现有前景的公司，这类公司受益于前期牌照稀缺性，如百事达和中安在线。其次，从基建类公司角度考虑，例如OSL等基础设施提供商以及教材等相关业务的李玉龙，还有国投也值得关注。最后，从香港场景角度出发，优先考虑最先受益于流动性充裕和新业务模式许可的公司。根据之前的测算，目前虚拟货币交易主要由机构用户主导，这意味着其应用场景的设计特征更强调暴露量、用户习惯和使用体验，而非纯C端业务。因此，无论是链上还是链下的交易，场景都是最重要的。在中国和香港地区，我们判断低端支付场景和跨境支付场景存在明显痛点，尤其是大宗商品的跨境贸易支付领域，具有很高的潜力。 发言人 问：在低端支付场景下，哪些公司具备竞争优势？ 发言人答：在低端支付场景中，中邮普联和长亮科技因为在中国拥有天然的场景优势而具备潜力。此外，从小B端视角看，首推小昌新国都、新大陆等公司，它们已在海外市场积极拓展并具备良好的发展前景。 发言人 问：对于金融科技领域的投资建议是什么？ 发言人答：建议各位领导从两个角度进行关注：一是发行基建类的潜在发行方、现有交易所、反洗钱系统建设商等；二是关注各类应用场景的建设与发展。在具体公司选择上，看好大B端（如联合常量）和小B端（如小商新国都、新大陆）的发展前景。