爱乐达机构调研纪要

成都爱乐达航空制造股份有限公司（300696）是一家专注于航空制造领域的上市公司，主营业务包括数控精密加工、特种工艺处理、部组件装配和成品研发设计。公司具备航空零部件全流程制造能力和航空地面保障设备研发制造能力，拥有四大科研生产、办公场地，设备先进，人才专业，技术领先。

公司主营业务围绕航空零部件全流程开展，逐步由产品工序业务向成品研发项目延展布局，定位为“四位一体”综合发展。2024年受多重因素影响毛利率下降，2025年一季度毛利率已恢复至22%，公司通过拓展业务、提升技术水平、深化精益管理等措施保障稳定毛利率水平。

公司现有四大生产场地，康强厂区是核心产能基地，数控柔性化产线、数控精密制造产线、部组件装配产线及部分表面处理产线已投入使用，未来将进一步扩充。公司通过产业协同、供应链搭建、战略投资和收并购等方式完善产能布局。

近期引入战略股东治历明时，聚焦新材料技术研发，助力公司在新材料、新技术产业领域的战略布局。公司未来发展规划包括：紧跟军、民用新机型发展趋势，拓展新机型、新产品研发配套生产；打造一站式配套服务，拓展多产品全流程配套业务；积极跟进低空经济发展，布局通用飞机零部件制造业务；整合行业上下游资源，扩大新材料、新技术领域产业战略布局。