中央政治局会议保持平稳基调，强调存量政策优化和结构性增量政策，预计对股市长牛的诉求将维持市场较高风险偏好。美联储维持利率不变，鲍威尔淡化9月降息预期，美元指数上升。7月政治局会议指出上半年主要经济指标表现良好，增量政策有限，“反内卷”等政策表述温和，债市政策风险下降，可初步尝试做多。油脂市场延续震荡，乌克兰菜籽收割不佳致菜系上涨。钢价出现回落，“反内卷”政策预期未明确，市场情绪下滑，但中长期影响值得关注。EIA美国商业原油库存上升，油价延续涨势。美豆产区天气良好，中美会谈未提中国采购美国农产品，市场担忧美国出口前景，CBOT大豆弱势下行。印尼IPOC预计对印度出口棕榈油将超过500万吨。国内豆粕市场变化不大，进口大豆供应充足，油厂保持高开机，豆粕库存不断上升。国内油脂市场延续震荡，豆油与棕榈油偏强震荡，菜油价格小幅走强。中央政治局会议未在“反内卷”方面给出进一步预期，导致市场情绪下滑，但“反内卷”中长期影响值得关注，市场波动依然较大。玉米淀粉开机率回升，但库存出现下降，预计需求仍然偏弱，库存去化或难持续。北港现货继续僵持，09暂时继续在2300以上震荡，新季合约表现弱于09。北港市场动力煤报价暂稳，短期价格或将小幅震荡为主。巴西J&F集团拟向铁矿项目投资超7亿美元，铁矿石价格延续震荡市。多晶硅限价已落实，但减产未启动，预计7月多晶硅排产提升至11万吨，8月或提升至12万吨，单月过剩1-2万吨。多晶硅价格或在45000-57000元/吨之间运行。工业硅社会库存环比-1.2万吨，样本工厂库存环比+0.45万吨，预计8月供给端边际增量2万吨，弥补供需缺口。镍基本面显示平衡表供应过剩同比扩大，短期镍价贴合火法成本运行。碳酸锂限仓生效后、投机情绪快速退潮，LC2509两个交易日连续大幅减仓至30万手，当前供应端风险仍未有定论，价格暂乏进一步向上驱动。铅基本面有所改善，中期沪铅价格中枢上移预期不变；短期宏观风险较大，警惕情绪冲击对沪铅的压制。沪锌的回调主要由宏观主导，且本周宏观波动较大，基本面定价权较弱背景不变，关注下方均线支撑。中东冷冻货FOB价格日度走势上涨，美国周度C3库存报8347.7万桶，环比增加115万桶。油价延续涨势，短期地缘风险支撑油价。山东地区液碱市场价格局部有涨，下游接货情绪温和。进口木浆现货市场价格变动趋势不一，多数疲于调价。今日国内PVC粉市场价格区间整理，多数市场价格重心小幅上移。江苏井神化工纯碱价格稳定，轻质报价出厂1300元/吨。今日湖北浮法玻璃市场本地5mm价格61.5，较上一交易日价格持平。西非货运量目前已经达到全球海岬型散货船总运输量的14%，全球海岬型散货船运输市场的版图正在因铝土矿出口的强劲增长而发生改变。
