美国首申人数下降超预期，EIA商业原油库存

2023-09-08 外汇期货 美国首次申领失业救济人数降至2月以来最低水平 最新的首申数据低于预期，降至2023年2月以来最低水平，这表明了劳动力市场韧性短期延续，市场风险偏好继续维持弱势。 贵金属 洛根：在9月跳过加息可能是合适的 金价震荡微跌压力减少，美债收益率高位回落，市场风险偏好下降，风险资产下跌。美国首申人数超预期降至低位，二季度劳动力成本终值上修，就业市场工资上涨压力犹存。 能源化工 EIA商业原油库存下降 油价出现回调，EIA最新库存数据显示原油和汽油库存下降，精炼油库存小幅增加。 农产品 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 滑准税配额已下达，新棉收购期间预计持续销售储备棉 据中棉协从有关部门获悉，滑准税配额已下达给棉纺企业，且新棉收购期间将根据形势继续销售中央储备棉。政策调控稳价的意愿明显，这也将令新棉收购期抢收的预期有所降温。 目录 1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、外汇期货（美元指数）....................................................................................................................................................32、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................32.1、贵金属（黄金）................................................................................................................................................................32.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）......................................................................................................................................42.3、能源化工（原油）............................................................................................................................................................52.4、能源化工（电力）............................................................................................................................................................52.5、能源化工（PVC）..............................................................................................................................................................62.6、能源化工（天然橡胶）....................................................................................................................................................72.7、农产品（豆粕）................................................................................................................................................................72.8、农产品（棕榈油）............................................................................................................................................................82.9、农产品（棉花）................................................................................................................................................................9 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 美国呼吁IMF进行份额改革(来源：Bloomberg) 美国财政部的一位高级官员呼吁国际货币基金组织（IMF）进行份额改革，这是华府推动该全球最重要的紧急贷款机构进行的改革之一。 Kugler出任美联储理事的提名获美参议院确认(来源：Bloomberg) 美国参议院以53-45的投票结果确认了AdrianaKugler担任美联储理事的提名。她将是美联储首位拉美裔决策官员，这为拜登政府在该全球最具影响力的经济机构之一推动人事多元化的进程再添一笔。 美国首次申领失业救济人数降至2月以来最低水平(来源：Bloomberg) 美国上周首次申领失业救济人数降至2月份以来最低，进一步证明劳动力市场有韧性。劳工部周四公布的数据显示，截至9月2日的一周，首次申领失业救济人数减少1.3万人，至21.6万人，低于经济学家的预测。 点评：最新的首申数据低于预期，降至2023年2月以来最低水平，这表明了劳动力市场韧性短期延续，市场风险偏好继续维持弱势。美国最新的首申数据21.6万人，为23年2月以来新低，同时持续申领失业金人数168万人，为7月以来低位。首申的不及预期维持低位表明了劳动力市场的韧性短期继续存在，这意味着对于加息的压力依旧在延续，目前美国劳动力市场的转折点还需要时间来验证，市场风险偏好继续受到负面影响。 投资建议：美元短期走强。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 连续第十个月增加黄金储备(来源：wind) 连续第十个月增加黄金储备。央行9月7日更新数据显示，中国8月末黄金储备规模为6962万盎司，环比增加93万盎司。 美国上周初请失业金人数为21.6万人(来源：wind) 美国上周初请失业金人数为21.6万人，预期23.4万人，前值自22.8万人修正至22.9万人；四周均值22.925万人，前值自23.75万人修正至23.775万人；至8月26日当周续请失业金人数167.9万人，预期171.5万人，前值自172.5万人修正至171.9万人。 美国第二季度非农单位劳动力成本终值同比升2.2%(来源：wind) 美国第二季度非农单位劳动力成本终值同比升2.2%，预期升1.9%，初值升1.6%；非农生产力终值同比升3.5%，预期升3.4%，初值升3.7%。 洛根：在9月跳过加息可能是合适的(来源：wind) 美联储达拉斯联储主席洛根：在9月跳过加息可能是合适的，跳过并不意味着停止加息；还不确定已经消除了过度通胀；美联储需要“谨慎地”调整政策，必须逐步进行；就业市场的强劲表现表明我们还没有完成恢复价格稳定的任务；如果经济活动继续增强，可能会导致通胀再度上升。 点评：金价震荡微跌压力减少，美债收益率高位回落，市场风险偏好下降，风险资产下跌。日内公布的美国首申人数超预期降至低位，二季度劳动力成本终值上修，目前就业市场边际走弱，但工资增速维持高位，说明还是具有韧性。美联储官员讲话表明9月基本上暂停加息进入观望状态，后续高利率维持不变的环境下继续交易基本面需求数据。此外，中国、欧洲经济数据疲弱，欧元区下行风险进一步显现，美元指数维持偏强走势。 投资建议：金价筑底震荡。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 乘联会：8月乘用车市场零售190.2万辆(来源：乘联会) 据乘联会统计，8月1-31日，乘用车市场零售190.2万辆，同比增长2%，环比增长7%；今年以来累计零售1,319.9万辆，同比增长2%；全国乘用车厂商批发222.3万辆，同比增长6%，环比增长8%；今年以来累计批发1,535.4万辆，同比增长6%。 8月中国出口钢材828.2万吨，环比增长13.3%(来源：海关总署) 海关总署9月7日数据显示，2023年8月中国出口钢材828.2万吨，较上月增加97.4万吨，环比增长13.3%；1-8月累计出口钢材5878.5万吨，同比增长28.4%。8月中国进口钢材64.0万吨，较上月减少3.8万吨，环比下降5.6%；1-8月累计进口钢材505.8万吨，同比下降32.1%。 截至9月7日五大品种钢材库存下降22.48万吨(来源：Mysteel) 截至9月7日，国内五大品种钢材库存环比下降22.48万吨至1616.44万吨。其中，螺纹钢库存环比减少27.81万吨至749.67万吨，线材库存环比增加0.70万吨至136.076万吨，热轧库存环比增加3.09万吨至378.42万吨，冷轧库存环比减少2.61万吨至149.98万吨，中厚板库存环比增加4.15万吨至201.61万吨。 点评：本周钢联五大品种去库速度较上周加快，整体库存压力依然不大，结构性分化的特点仍较为明显。建材延续较快的去库，绝对库存水平处于低位，螺纹表需增加到281万吨左右，略超预期。卷板库存则仍有小幅增加，热卷大样本社库显示压力相对较大。而目前钢厂库存压力有限，加之库存只是结构性矛盾，因此对钢价的负面影响并不明显。但与此同时，卷板的库存问题也导致钢价上方承压。预计近期钢价依然会延续偏震荡格局，关注 地产销售的变化以及控产量政策执行情况。投资建议：建议仍以偏震荡思路对待钢价。 2.3、能源化工（原油） 阿尔哈夫吉油田于9月5日开始运营(来源：Bloomberg) 科威特-沙特阿拉伯共同开采的阿尔哈夫吉油田于9月5日开始运营，这是恢复生产的第一阶段。 EIA美国炼厂利用率维持高位(来源：EIA) 美国至9月1日当周EIA精炼厂设备利用率93.1%，预期93.4%，前值93.3%。 EIA商业原油库存下降(来源：EIA) 美国至9月1日当周EIA原油库存-630.7万桶，预期-206.4万桶，前值-1058.4万桶。美国至9月1日当周EIA汽油库存-266.6万桶，预期-95万桶，前值-21.4万桶。美国至9月1日当周EIA精炼油库存67.9万桶，预期23.9万桶，前值123.5万桶。美国至9月1日当周EIA战略石油储备库存79.8万桶，前值59.4万桶。 点评：油价出现回调，EIA最新库存数据显示原油和汽油库存下降，精炼油库存小幅增加。商业原油库存降至去年12月以来最低水平，炼厂原油加工量维持在高位，加上单周