加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-07-30版)

2025年7月29日定价补充文件（关于2023年9月5日发布的股票指数衍生品补充文件、2023年9月5日发行说明书补充文件和2023年9月5日发行说明书） 加拿大帝国商业银行触发式或有收益率票据 ®®$4,965,000 与表现最差的罗素2000指数和欧洲斯托克50指数相关的笔记 2030年8月1日 投资描述 这些触发自动偿付或有收益票据（以下简称“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行的优先无担保债务证券，其回报与罗素2000指数表现最差的成分股挂钩。®索引和欧洲斯托克50®索引（每一份，称为“标的”，所有标的合称“标的物”）。本票据与其他所有无担保且未优先担保的债务工具具有同等优先偿还权。如果每一份标的在适用的票息确定日（包括最终估值日）的收盘水平等于或高于其票息屏障，加拿大帝国商业银行将支付季度或有票息。否则，该季度不支付票息。如果每一份标的在任何开始的2026年1月29日的季度赎回观察日的收盘水平等于或高于其初始水平，加拿大帝国商业银行将自动赎回本票据。如果本票据被赎回，加拿大帝国商业银行将支付您本票据的本金加上适用季度的或有票息，并且在本票据项下不会向您支付任何其他款项。标的物中最低的标的收益率是“表现最差标的”。如果本票据在到期前未被赎回，且表现最差标的的最终水平等于或高于其票息屏障，加拿大帝国商业银行将在到期时向您支付现金，金额等于您本票据的本金加上最终或有票息。如果表现最差标的的最终水平低于其票息屏障但等于或高于其下限阈值，加拿大帝国商业银行将在到期时向您支付现金，金额等于您本票据的本金（零回报）。如果表现最差标的的最终水平低于其下限阈值，加拿大帝国商业银行将向您支付低于全部本金（如有），导致您的初始投资损失与表现最差标的在整个本票据期限内的负表现成比例，您可能损失高达100%的本金。 投资于票据涉及重大风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付任何或有利息。您可能损失部分或全部本金。您将面临每个利息确定日每项基础资产的市价风险，其中一项基础资产价值的下降可能对您的回报产生不利影响，并且这种不利影响不会被任何其他基础资产的较小下降或价值上升所抵消或减轻。通常，票据上的或有利息率越高，该票据的损失风险就越大。或有本金偿还仅适用于您持有票据至到期或自动赎回的情况。票据的任何付款，包括本金偿还，均受加拿大帝国商业银行信用状况的约束。如果加拿大帝国商业银行未能履行其付款义务，您可能无法收到票据规定的应得金额，并且可能会损失全部投资。 特性 关键日期 或有票息:若在适用的债券定息日，每一底层资产的收盘水平等于或高于其债券障碍水平，CIBC将支付季度或有票息。否则，该季度不支付票息。自动可调用：加拿大帝国商业银行将自动支付您的票据本金以及或有息票若在2026年1月29日开始的任何季度观察日期，若每个标的的收盘水平等于或高于其初始水平，则应适用该适用的季度。如果票据未被赎回，投资者可能会在到期时损失其本金的一部分。 到期本金或有偿还如果笔记尚未被提前调用，并且最低表现标的物的最终级别不低于其票息障碍，加拿大帝国商业银行将向您支付每笔笔记到期时的本金金额加上最终或有票息。如果最低表现标的物的最终级别低于其票息障碍但等于或高于其下限阈值，加拿大帝国商业银行将在到期时向您支付等于您的笔记本金金额的现金支付（零回报）。如果最低表现标的物的最终级别低于其下限阈值，加拿大帝国商业银行将支付低于本金金额的现金金额（如果有的话），导致您的初始投资损失与最低表现标的物从交易日起至最终估值日的收盘级别下降幅度成比例。或有本金偿还仅适用于您持有笔记直至到期或自动赎回的情况。笔记的任何支付，包括任何本金偿还，均受加拿大帝国商业银行信用状况的影响。 交易日期结算日期1优惠确定日期1呼叫观察日期1最终估值日期1到期日1参见第PS-4页获取更多详细信息 2025年7月29日 2025年7月31日 每季度，自2025年10月29日起 每季度，自2026年1月29日起 2030年7月29日 2030年8月1日 这些票据的风险远高于传统债务工具。票据的条款可能不强制要求加拿大帝国商业银行全额偿还票据的本金。票据可能具有类似最差基础资产的下行市场风险，这可能导致在到期时损失部分或全部本金。除了购买加拿大帝国商业银行债务责任所固有的信用风险外，还存在这种市场风险。如果您不了解或对投资票据所涉及的重大风险感到不舒服，您不应购买这些票据。 您应当仔细阅读第PS-7页开始的“主要风险”中的描述以及随附基础补充文件第S-1页开始的更详细的“风险因素”。 购买任何票据前请阅读招股说明书补充部分及随附招股说明书第1页。与任何上述风险相关的事件，或与其他风险和不确定性相关的事件，可能不利地影响您的票据的市场价值及回报。 注意报价 本票据最低投资额为1000美元，面额为10美元，且超过部分为10美元的整数倍。 参见第PS-2页的“关于说明书的其他信息”。所提供的说明书将包含随附的招股说明书、招股说明书补充文件和底层补充文件中规定的条款，以及在此规定的条款。 美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州或省级证券委员会均未批准或拒绝批准期票，也未确定本价格补充文件或随附的基础文件补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 本票据不构成加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或机构的存款保险。本票据不是可进行债权人接管债务证券（如招股说明书第7页所述）。本票据不会在任何证券交易所上市。 CIBC确定的贸易日期票据的初始估算价值为每100.00美元面值的票据9.641美元，低于向公众发售的价格。有关更多信息，请参见本定价补充说明第PS-9页开始的“关键风险—一般风险”和第PS-18页的“本行对票据的估算价值”。 笔记的额外信息 您应连同2023年9月5日的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日的指数期权基础资产补充文件（“基础资产补充文件”）一起阅读本定价补充文件。本定价补充文件中的信息在任何不同之处均取代基础资产补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中使用但未定义的某些术语应具有基础资产补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 你不应仅依赖本定价补充中包含或通过引用纳入的信息以及随附的基础补充、招股书补充和招股书中的信息。本定价补充只能用于其准备的目的。任何人无权提供除本定价补充、随附的基础补充、招股书补充和招股书以及这些文件中提及且向公众提供的文件中包含的信息之外的其他信息。我们、UBS以及我们的各自附属公司均未授权任何其他人向你提供不同或额外的信息。如果任何人向你提供不同或额外的信息，你不应依赖它。 我们，加拿大丰业银集团财富管理与瑞银集团，不在任何禁止该要约或销售的司法管辖区提出出售票据。您不应假设本定价补充文件或随附的基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或通过引用所纳入的信息，在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。我们的业务、财务状况、经营业绩 并且自该日期以来，前景可能已经发生变化。此定价补充文件或随附的基础补充文件、招募说明书补充文件或招募说明书不构成要约，也不代表我们、CIBCWM或UBS认购和购买任何票据的要约或邀请，并且不得在任何未获授权进行此类要约或募集的地域使用或与此类要约或募集有关，也不得向任何收到此类要约或募集不合法的人作出。 在此价格补充中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另行说明或上下文另有要求。基础补充中“指数”的指代将是指“基础”。 您可以通过以下方式访问基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或在SEC网站上查看相关日期的备案，如果该地址已更改）：www.sec.gov 2023年9月5日的基充： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 投资者适当性 如果笔记适合你： 您充分理解投资于本票据所固有的风险，包括全部初始投资损失的风险投资。 你认为每项标的的到期水平将等于或高于其票息障碍水平，这在多数或所有情况下在优惠券确定日期上，等于或大于其下限阈值，并且在最终估值日期上。 你愿意进行一项投资，可能损失部分或全部初始投资，并且愿意进行一项投资，其下行市场风险可能与表现最差的标的相同。 你愿意接受每个标的物个体市场风险并理解任何水平的下降一个下级的损失将不会被一个较小的下降或其他任何下级的水平增加所抵消或减轻。 您理解并接受，您将不会参与任何底层级别的任何增值。您的潜在回报仅限于或有券息支付。 您愿意根据本封面所列的息票障碍、下行阈值和或有息票利率，对票据进行投资。 您愿意持有那些可能在任何通话观察日期被自动调用的票据，自2026年1月29日，当日每个标的的收盘水位等于或高于其初始水位，或您愿意持有票据至到期且不寻求有活跃二级市场的投资。 你理解并接受与每个基础资产相关的风险。 您愿意接受票据与传统债务证券的风险和回报状况之间的可比较的成熟发行，由加拿大帝国商业银行或另一评级相似的发行人发行。 您愿意放弃构成基础资产的股票所支付的股息，并且不寻求保证您投资产生的当前收益。 你愿意承担与CIBC作为票据发行人的相关信用风险，并理解如果CIBC 违约，你可能会收不到任何款项，包括任何本金偿还。 如果笔记不适合您： 你并未完全理解投资于票据所固有的风险，包括损失你的风险全部初始投资。 您相信至少一个基础资产在票据有效期内将下跌，并可能收盘在其大部分或所有优惠券确定日期下低于其优惠券障碍，并且在最终估值日期下低于其下限阈值。 您不愿意投资于可能损失部分或全部初始投资的项目，并且不愿意进行可能具有与表现最差的标的相同下行市场风险的投入。 您不愿意接受每个标的的个体市场风险，或者您不愿意接受任何一项基础资产的水平下降，均不会被任何其他基础资产更小的下降或水平的任何增加所抵消或减轻。 你寻求一项投资，该投资参与任何基础资产的增值，或具有无限返回潜在值。 您不愿意根据息票障碍、下行阈值投资于票据。此处所列的或有息票利率。 你无法或不愿持有将在任何电话观察日期自动调用的笔记自2026年1月29日起，若每一标的的收盘水位等于或高于其初始水位，或您否则无法或不愿持有票据至到期并寻求一个具有活跃二级市场的投资。 你不理解或接受任何标的物相关的风险。 你倾向于较低风险，因此接受由加拿大帝国商业银行或另一家信用评级相似的发行人发行的、具有可比期限的常规债务证券的潜在较低回报。 你倾向于接收包含在基础资产中的股票所支付的股息，并寻求保本的当前您投资的收入。 您不愿或不具备能力承担作为票据发行人加拿大丰业银行相关的信用风险。票据上的付款，包括任何本金偿还。 上述识别的适用性考虑因素并不详尽。笔记是否适合您投资，将取决于您的具体情况，您应该只有在您和您的投资、法律、税务、会计和其他顾问根据您的具体情况仔细考虑了投资笔记的适用性之后，才能做出投资决定。有关基础资产的更多信息，请参阅本定价补充中的“基础资产信息”。® “指数说明—道琼斯指数”始于伴随的补充材料第S-31页和“—欧洲 Stoxx 5