汽车行业深度分析：新能源汽车产业链分析及河南省概况

新能源汽车产业链分析及河南省概况 ——汽车行业深度分析 证券研究报告-行业深度分析 强于大市(维持) 发布日期：2025年07月30日 投资要点： ⚫新能源汽车产业概述：新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，包括插电式混合动力(含增程式)汽车、纯电动汽车和燃料电池电动汽车等。新能源汽车产业链覆盖范围广泛，从上游环节来看，涵盖锂矿等资源的开采，以及电芯生产所需的正极材料、负极材料、电解液、隔膜等关键电池材料；中游聚焦于关键的电池、电机、电控系统，以及智能驾驶、网联化系统配套的各类零部件制造；下游则延伸至整车的生产制造，以及后续市场的服务环节，包括售后、充换电、金融等相关业务。 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 《汽车行业月报：“反内卷”政策推进，智能化持续落地》2025-07-22《汽车行业月报：产销量同环比双增，出口势头良好》2025-06-23《汽车行业半年度策略：“双轮”驱动，智能引领》2025-06-20 ⚫新能源汽车产业发展概况：在环境压力、能源转型及科技进步的多重因素推动下，全球各国出台政策鼓励支持新能源汽车行业发展。近年来全球新能源汽车销量快速增长，渗透率持续提升，销量从2010年的0.75万辆快速增长至2024年的1750万辆，期间年复合增长率高达74%，2024年市场份额首次突破20%；预计2025年全球电动汽车销量将突破2000万辆，2030年前全球电动汽车市占率有望突破40%。中国新能源汽车市场在全球保持领先地位，总量及增速优势明显，自2015年起成为全球第一大市场，销量连续10年保持领先地位，2024年中国电动汽车销量达1130万辆，同比增长40%，渗透率达48%，占全球电动汽车销量比重的65%。 联系人：李智电话：0371-65585629地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 ⚫河南省新能源汽车产业发展情况：河南省积极响应国家政策号召，持续加大对新能源汽车产业的扶持力度，全力推动产业升级与转型，近年来新能源汽车产量呈爆发式增长，排名跃升至全国前十名。河南省已形成较为完整的新能源汽车产业链条，规模化集群化显现，从整个新能源汽车产业链来看，涵盖了上游原材料、中游核心零部件、下游整车制造及服务等环节，且产业规模不断扩大，全省规模以上汽车及零部件企业达600余家，集群效应逐步显现。上游环节中，新能源电池材料方面竞争力较强，重点企业包括多氟多、天力锂能等；中游环节中，覆盖了汽车热管理、汽车动力系统、汽车底盘、汽车电子及汽车车身等领域，重点企业包括飞龙股份、中创智领、远东传动、中原内配等；下游环节中，河南省已拥有完备的乘用车、商用车以及专用车生产基地，包括宇通客车、宇通重工等新能源客车、专用车制造企业，以及比亚迪、上汽、东风日产、郑州日产、海马汽车、奇瑞开封等整车生产基地。 风险提示：1）行业需求不及预期的风险；2）地缘政治及贸易摩擦的风险；3）政策推进不及预期的风险；4）行业竞争加剧的风险；5）原材料价格大幅波动的风险；6）智能化进展不及预期的风险。 内容目录 1.新能源汽车产业概述........................................................................................5 1.1.新能源汽车定义与分类.....................................................................................................51.2.新能源汽车产业链构成.....................................................................................................51.3.新能源汽车产业发展概况..................................................................................................7 2.产业链上游分析.............................................................................................10 2.1.锂、镍、钴等金属...........................................................................................................102.2.正极、负极、电解液及隔膜材料.....................................................................................14 3.产业链中游分析.............................................................................................16 3.1.1.电池......................................................................................................................173.1.2.电机......................................................................................................................203.1.3.电控......................................................................................................................23 3.2.智能化系统......................................................................................................................25 3.2.1.感知环节...............................................................................................................253.2.2.决策环节...............................................................................................................273.2.3.执行环节...............................................................................................................30 3.3.网联化系统......................................................................................................................34 3.3.1.车联网通信...........................................................................................................343.3.2.智能座舱...............................................................................................................37 4.产业链下游分析.............................................................................................40 4.1.整车制造.........................................................................................................................404.2.综合服务.........................................................................................................................434.2.1.充换电服务...........................................................................................................434.2.2.后市场服务...........................................................................................................46 5.河南省新能源汽车产业发展情况....................................................................48 5.1.河南省新能源汽车产业政策............................................................................................485.2.河南省新能源汽车产业发展现状.....................................................................................515.3.河南省新能源汽车产业重点企业.....................................................................................555.4.河南省新能源汽车产业发展建议.....................................................................................60 6.风险提示........................................................................................................61 图表目录 图1：新能源汽车产业链主要组成部分.....................................................................................7图2：全球电动汽车销量及渗透率............................................................................................8图3：全球纯电动、插电混动汽车销量及增速...................................................