您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[中国银河证券]:电子行业7月月报:坚定“AI+”与国产化投资主线 - 发现报告

电子行业7月月报:坚定“AI+”与国产化投资主线

电子设备2025-07-29高峰、王子路中国银河证券惊***
AI智能总结
查看更多
电子行业7月月报:坚定“AI+”与国产化投资主线

2025䌑7劓29傽 l鉿 ╃ 俚 䰕 鴋 鶅氲 㲳 升 㑊 溸 ⽟ 劻 䙎 ⺇ ⪢ 槊 缋 嵴 峒 Ⲙ յ 䪫 勘 ⮱ 假 ⹴ ❵ 괛 ⪸ 笡 ⪴⻎ 䔕 ⿱ ն♨ ⶯ 㸍 ✅ 鉿 ╃ ╬ ❛ ⪼ 㴟 俠 ⽟ 劻 绢-䌑 ┪ 鉿 ┱ ┬ 鉿 ⻄.-䌑 ┪ ┞ 鿝 ⽟ 劻 뀆 掾 ⮃ ⻓ 㐃䌑劓  갫 ⻑ 㙨 ꅌ 䭦 缩 ㎈ 訒  蔸䌑劓 闒䍐  䌔 ◟ ⻎ 䌑劓 ⻎ 嬠 鿛 婞 ն 䨗 蔸䌑劓  ⪢ 槊 ⶯ 㸍 ✅ 劓 䍳 ꨆ み 뀭 ⻎嬠 㙨 ꪍ.%⛰ 㙨 ꪍ ⼯ ⻓ 兇 詇 缏 卐 䙎 ⮕  ն⯜ ꅐ 升 㑊 䍐 ꌄ ㎈ ⶬ ♣ 䈰 分 ╃ 婞ꁹ 匡 假 ┞ 鿝 㙨 ꪍ ⽟ 劻 ն㎼ ⫐ ═ 㝕 冘 ㏉ ♣ 䈰 봅 㝧 ╚ 蛚 ㎼ ꮪ ⾕ ⶶ 轀 ⪫ ⺶ ⼯ ⻓ 僻 兇 溸⚃ 呬 ⚕ 甯 ㎈ ⶬ 䘒 ⲹ ն╚ 蛚 ㎼ ꮪ 冘 ㏉ ♣ 䈰 ⚃ 呬 䫐 ⻉蝠 㸈 蔦Q鱎 䭦 缩 ┬怑 蔸Q箕 駉 ꮴ 䋀 ꁒ%갫 ⻑ 闒 䍐 ⹹ 䒧 ⶶ 轀 ⪫ ⺶ ⚃ 呬 蔦Q䐷 㢽 ┬鉿 Q箕 駉 ┬ 怑%蔸耘 ⩧/曩 Q-Qꄢ 婢 ⹹ 䒧 ն畁 Ⲙ 椚 做 긖 ╚ 蛚 ㎼ ꮪQ㎈ ⶬ 蔸%⻑ Q⺇ 㳌 虹 䙎 ㎌ 筷 䔕 ⿱ ㎈ 訒 蔸%Q䳀 ⶬ 蔸.%ⶶ 轀 ⪫ ⺶Qꁒ%둛 ⛻ ⻑ Q㸰 䋀 ┬ 怑 蔸%ն㺥労䌑 ⻑ 缩  ⺇ 漩 ◟ 鉿 ╃ 冎 官 䍳 ㎈ ⶬ յ ㎼ 銣 侓 瞬 ⹴ 㐃 㐌  气 分 鱶 ⲹ  俠 ✅ 匡澚  鉿 ╃ 䉂 ꄢ 婢 鱂 ⮃ 騫 俠 劻  ╚ 蛚 ㎼ ꮪ 뀔 駉䌑 㙨 ꅌ 㸞 鱪 ꁩ 鉿 ╃ 性 ⡽  ⶶ 轀⪫ ⺶ASP劔 労 䚱 㜩 䙎 ┪ 巹  兇 獏 ㎼ ⫐ 冘 ㏉ ♣ 䈰 分 ╃ 婞 ꁹ 匡 假 ┞ 鿝 㙨 ꪍ ⽟ 劻 ն 氲㲳鉿╃ 䲀蠩缰䭦 ⮕卥䉞 둛㿳(010-8092-7671*gaofeng_yj @chinastock.com.cn⮕卥䉞溫駘罒焺S 椟㲳鴤(010-80927632*wangzilu_yj @chinastock.com.cn⮕卥䉞溫駘罒焺S 升㑊鴋鶅䨗 蔸劓傽 ⶯ 㸍 ✅ 䓝 劓 䭰 俚 銩 ⻓ ♈ 巹 鳰 䋀 寊 䌐 匡 澚 ⶯ 㸍✅ 鉿 ╃ 䭰 俚 ⶿ 劓 侅 漩 椚 ╬.% 鳷 ꀂ 屽 广䭰 俚╗ 溯 ⮕ 掾  鳷 ꀂ 氲 㲳䭰 俚.╗ 溯 ⮕ 掾 ն♈ ⪾ ✅ 俚 䰕 匡 澚 ⶯ 㸍 ✅ 鉿 ╃ 䭰 俚 巹 鳰 䋀 ╬.%氲㲳 鉿 ╃ 䭰 俚 巹 鳰 䋀 ╬.% 屽 广䭰 俚 巹 鳰 䋀 ╬.%ն 䌑 ⮵ 蔸劓傽 ⶯ 㸍 ✅ 䭰 俚 銩 ⻓ ♈ 巹 鳰 䋀 寊 䌐 匡 澚 ⶯ 㸍 ✅ 鉿 ╃ 䭰 俚 巹 鳰 䋀 ╬.%氲 㲳 鉿 ╃ 䭰 俚 巹 鳰 䋀 ╬. 屽 广䭰 俚 巹 鳰 䋀 ╬.%ն 䫌鰑䐮駖䧰 ♰ 駌 ╬  潨 ⯼ 䍎 ⪸ 峜 ┩ 匜 全 绻 AI⮱ 假 ꨄ յ ㎼ 分 劂 ♣ ┱ ⽟ 劻 㜩蜖 分 ╃ ꨄ  䧰 ♰ 澚 㟲AI䍎 氠 䭦 缩 訒 㐌 䊎 匡 溸 ⚿ 缛 巆 鰆 氲 㲳 溸 䰄 勨 ⽟ 劻  ⻎ 僓澚 㟲AI缄 盛 燖 ⚂ 㠁 膁 勨 յ 濤 ꩢ յ 咈 긖 勨 ㊮ ☭ յ 㸰 㵶 氲 յ ⽟ ꁉ 燖 ⚂ 瞏 ն 䐮 駖 ⪸峜 AI⮱ 假 ꨄ  譻 䘽 璇 䪫 յ ⩭ 儅 ⮱ 假 յ 먹 뮿 䱽 艧 յ 皒 駗 窢 㶕 յ 뀖 漩 冝 ꅐ յ䰤 ꊝ 璇 䪫 瞏  ㎼ 分 劂 ♣ 分 ╃ ꨄ  㶯 婣 绦-Uյ ╚ 蛚 ㎼ ꮪ յ ⶶ 轀 ⪫ ⺶ յ ⵌ 做 ⶶ⮱ յ╚ 䕼 ⪫ ⺶ յ䬥 蠑 璇 䪫 յ╚ 璇 낚 嵱 յ尉 ╝ 氲 㲳 յⷂ 蛚 璇 䪫 յ虱 ╬ 氲 㲳 յ㏼ ꊝ艧 ⚌ յ 绯 蛚 䕼 瞏  ⽟ 劻 㜩 蜖 ꨄ  广 ⷂ 氲 鴤 յ 屽 氲 艧 ⚌ յ 苞 㴥 璇 䪫 յ 气 漩 璇䪫 յ 气 漩 氲 㲳 յ ┩ 楒 겐 ㎑ յ뀊 缘 氲 㲳 յ 뫘 䰤 璇 䪫 յ 낊 ⶶ 둛 璇 瞏 ն 낊ꯟ䳀獏⶯ 㸍 ✅ 鉿 ╃ 㜩 蜖 ┯ ⹴ 뀔 劻 溸 낊 ꯟ ㎼ ꮪ 鰅 儅 ䷧ 付 應  溸 낊 ꯟ 䪫 勘ꃆ ♣ ⾕ 分 ⿣ 駌 駩 ┯ ⹴ 뀔 劻 溸 낊 ꯟ  分 茤 殭 뀘 溸 낊 ꯟն 鰑倣匡徏Wind╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ 潸⪸煝疵 潨䓡Catalog ┞յ鉿╃Ⲙ䘒IC┬廷괛寛⮕⪸峜盛➆AI⹿㺥....................................................................................◝յ鉿╃假ꭑ......................................................................................................................................┩յ升㑊鴋鶅......................................................................................................................................㎃յ䫌鰑䐮駖......................................................................................................................................◩յ낊ꯟ䳀獏...................................................................................................................................... ┞յ鉿╃Ⲙ䘒IC┬廷괛寛⮕⪸峜盛➆AI⹿㺥 氲 㲳 升 㑊 溸 ⽟ 劻 䙎 ⺇ ⪢ 槊 缋 嵴 峒 Ⲙ յ 䪫 勘 ⮱ 假 ⹴ ❵ 괛 ⪸ 笡 ⪴ ⻎ 䔕 ⿱ ն ♨ ⶯ 㸍 ✅ 鉿 ╃ ╬ ❛  ⪼ 㴟俠 ⽟ 劻 绢-䌑 ┪ 鉿 ┱ ┬ 鉿 ⻄.-䌑 ┪ ┞ 鿝 ⽟ 劻 뀆 掾 ⮃ ⻓ 㐃䌑劓 갫 ⻑ 㙨 ꅌ 䭦 缩 ㎈訒  蔸䌑劓 闒 䍐  䌔 ◟ ⻎ 䌑劓 ⻎ 嬠 鿛 婞 ն 䨗 蔸䌑劓  ⪢ 槊 ⶯ 㸍 ✅ 劓 䍳 ꨆ み 뀭 ⻎嬠 㙨 ꪍ.% ⛰ 㙨 ꪍ ⼯ ⻓ 兇 詇 缏 卐 䙎 ⮕  ն 鰑倣匡徏耘㎼⶯㸍✅⶷⚷╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ ㎈ 뀎IC鉿 ╃ ┬ 廷 ⻄ 升 㑊 괛 寛 䝠 ⬔ ⻄ 升 㑊 ⼯ ⻓ 괛 寛 ⮕  䝠 ⬔ նQ╚ ㎼SoC鉿 ╃ 㐃 侓 瞬銣 鰁  㠁 假 茤 徏 尸 鿕 ㎼ 銣  ⾕ ⮃ ⺛ 괛 寛 䬕 Ⲙ ┬ 㵄 ⻓ ⻎ 楒 嬠 㙨 ꪍ  冝 茤 㵶 㺈 յ 䪈 㐌 勨 ㊮ ☭ 瞏 缄 盛 䉗 㐙㎌ 盛 ⼚AI䪫 勘 庹 ꄟ Ⲏ ꅌ 脯 䗪 ꅌ 侒 ꓪ նꂛ ⪝ ◝ 㳌 䍳 㹻 硅 괛 寛 冎 官 䍳 䐥 缩 ⛰ ⺇ ╚ 耘 ⪸ 瓭 侓 瞬 ꌄ ⮕耘 笡 蛚 曩 ꂛ ⺛ 䧯 续 ┪ ⶬ%-% ⹴ 㸖 嵱 分 茤 鿛 ⶿ 䔕 ⿱  俚 㲼 蛚 曩 ⚕ ╃ ╃ 缥 銩 ⻓ 䧶 ⻓ ⮕  㺥 労┬ ⶯ 䌑  䧰 ♰ 䐮 駖 ⪸ 峜AI盛 ⼚ 溸 ⹿ 㺥 鱶 ⲹ ն 鰑倣匡徏ⶶ缋分╃煝疵╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ 㲾 ⥈ 蛚 曩 ⚃ 呬 闒 䍐 ⹹ 䒧 ն䌑 ╚ ♨ 匡 ⪢ 槊 㲾 ⥈ 䉗 㐙 缋 ⸉ ◗ ┞ 鿝 兇 詇 溸 ⚃ 呬 峒 Ⲙ ⽟ 劻NANDFlash뀖 㔔 銩 ⻓ 㹐 ╬ 痓 ⮃ Tb Wafer冘 ㏉ ⻉ 绢 ⚃ ♈䌑 䍐 ꌄ.耘 ⩧ 낕 ⶬ 蔸.耘 ⩧  巹䋀 둛 ꁒ%⮱ ┬ ꂀ 䌑 匡 劅 㝕 巹 䋀 ն갫 濫䌑 ╚ 劻 巆 鰆 氲 㲳 괛 寛 侒 罏 杅 ⯋ 儱 冝 茤 䩘 勨 䉗 㐙 泹鿞 NAND⚃ 呬 䐷 㢽 ㎈ 騫 䨗 蔸劓 䉂 ㎈ 訒 ꂀ%ն♈䌑 ┪ ⶯ 䌑 㲾 ⥈ ⚃ 呬 鱂 ⲹ 匡 澚 俠 ✅ ⚃呬 ꄢ 婢 ㎈ 凈 周 䰕TrendForce溸 俚 䰕 Q⯼ ◩ 㝕NAND Flash⿣ 曵 ⸅ 觝 侅 ⻉ 駉☳ 耘 ⩧  楒 嬠 ⭀ 㸵 绢% 뀔 駉Q NAND Flash⚃ 呬 楒 嬠 ┪ 巹-%ն 㺥 労 勑 匡  갫 濫 嶯 㜾 ⸯ ⸅ ꄢ 婢 ꃹ⮃ ⯈ 㕈 㒘 㲾 ⥈ 䉗 㐙  鉿 ╃ ❵ 괛 呬 㹾 劔 労 㐃 ╚ ꪍ 劻 䕒 ⯒ 侊 ㄌ  ⛰ 焝 劻 ⫐ 巆 鰆 氲 㲳 괛 寛 泹 鿞 ♇ 㸞 ⯜ 绢 ⚃呬 ㎈ ⶬ ն 鰑倣匡徏DRAMexchange╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ 鰑倣匡徏TrendForce╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ 鰑倣匡徏TrendForce╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ ⯜ ꅐ 升 㑊 䍐 ꌄ ㎈ ⶬ ♣ 䈰 ☋ ╃ 婞 ꁹ 匡 假 ┞ 鿝 㙨 ꪍ ⽟ 劻ն㎼ ⫐ ═ 㝕 冘 ㏉ ♣ 䈰 봅 㝧 ╚ 蛚 ㎼ ꮪ ⾕ ⶶ 轀⪫ ⺶ ⼯ ⻓ 僻 兇 溸 ⚃ 呬 ⚕ 甯 ㎈ ⶬ 䘒 ⲹ ն ╚ 蛚 ㎼ ꮪ 冘 ㏉ ♣ 䈰 ⚃ 呬  䫐 ⻉蝠 㸈  蔦Q鱎 䭦 缩 ┬ 怑 蔸Q箕 駉 ꮴ 䋀 ꁒ% 갫 ⻑ 闒 䍐 ⹹ 䒧  ⶶ 轀 ⪫ ⺶ ⚃ 呬 蔦Q䐷 㢽 ┬ 鉿 Q箕 駉 ┬ 怑%蔸耘 ⩧/曩Q-Qꄢ 婢 ⹹ 䒧 ն畁 Ⲙ 椚 做 긖 ╚ 蛚 ㎼ ꮪQ㎈ ⶬ 蔸%⻑ Q⺇ 㳌 虹䙎 ㎌ 筷 䔕 ⿱ ㎈ 訒 蔸%Q䳀 ⶬ 蔸.% ⶶ 轀 ⪫ ⺶Qꁒ%둛 ⛻ ⻑ Q㸰 䋀 ┬ 怑 蔸%ն 㺥 労䌑 ⻑ 缩 ⺇ 漩 ◟ 鉿 ╃ 冎 官 䍳 ㎈ ⶬ յ ㎼ 銣 侓 瞬 ⹴ 㐃 㐌  气 分 鱶 ⲹ  俠 ✅ 匡 澚  鉿 ╃ 䉂ꄢ 婢 鱂 ⮃ 騫 俠 劻  ╚ 蛚 ㎼ ꮪ 뀔 駉䌑 㙨 ꅌ 㸞 鱪 ꁩ 鉿 ╃ 性 ⡽  ⶶ 轀 ⪫ ⺶ASP劔 労 䚱 㜩 䙎 ┪ 巹  兇 獏㎼ ⫐ 冘 ㏉ ♣ 䈰 分 ╃ 婞 ꁹ 匡 假 ┞ 鿝 㙨 ꪍ ⽟ 劻 ն 鰑倣匡徏╚蛚㎼ꮪ⪫⼴ⶶ轀⶯㸍✅⪫⼴╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ 鰑倣匡徏╚蛚㎼ꮪ⪫⼴ⶶ轀⶯㸍✅⪫⼴╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ 冘 ㏉ ♣ 䈰 ⸅ ガ 觝 侅 ⺇ 鉿 ╃ ⽟ 劻 䔕 ⿱ 焝 劻 ꮔ 浍 ն♈ ♁ 䌑 ┞ 㳌 䍳 ⻄ 冘 ㏉ ♣ 䈰 ⸅ ガ 溸 觝 侅 硬 ⻐ 䝠 ⬔ 匡 澚  ⺬ 璺 氲 冘 ㏉ ⮃ 鯴 ꓭ 뀭 轇 ㎌ 冝 茤 䩘 勨 㜜 鯴 幜 㳌 脯 ┬ 怑  ⛰ ꌄ ⮕ 䔕 ⿱ 氮 甯 ⣍ 溸AI HPC괛 寛 ⾕ 氲 閗溸 ⪸ 瓭 ꉍ ꯟ 䙋 ⶿ 䫸 ꨆ ❈ 䕒 ⪼ 觝 侅 轇 撬 楒 嬠 ┬ 怑 ◗%蔸.☳ 耘 ⩧ ⛰ 儱 ♇ ♨.%溸 䉗 ⷑ 椚甯 㺈 ⪢ 槊 睘 ┞ ն ◝յ鉿╃假ꭑ 蝠 ⚾ ꁒH┱AMDMI䚱 㜩 㸉 ⶶ ❵ 䍎 罏 闌 砯 ⲇ 焝 罼ն蝠 ⚾ ꁒ ◟7劓15傽 㵌 䉘 䚱 㜩 㸉 ⶶꨆ み 杅 ❵ 蛚 曩H20 䌔 䲀 ⮃ ⫅ 㵽 ╚ ㎼