核心观点
- 市场策略：市场中枢震荡上移，交易层面不宜盲目追高，应坚守自我。关注AI+、自主可控科技、Delta G消费、稳定型红利、黄金&军工，着重关注中报Alpha以及南向资金加速活化下港股的掘金机会。临近前期高点，建议关注非银、金融科技等领域的走势。
- 配置主线：
- 消费：关注Delta G线索下的服装鞋帽、汽车、一般零售、个护用品、食品、饮料乳品、风味发酵品Ⅱ、新零售及黑色家电。
- 科技：关注海外链条映射+自主可控+军工：AI+、机器人、半导体、信创、军工（导弹、无人机、卫星）。
- 红利：关注稳定型红利（银行、公共事业）。
- 黄金：黄金和军工成为大变局下两大长期战略配置资产，3季度初是最佳配置时点。
- 风险提示：政策超预期变动、全球流动性及地缘政治风险。
金融工程
- 8月行业多头组合：通信、石油石化、煤炭、美容护理、传媒、计算机、非银金融、建筑装饰、医药生物、商贸零售。
- 模型依据：基于行业轮动模型，结合龙头股因子和涨跌停股因子进行行业打分。
个股推荐
- 电子：沪电股份（002463.SZ），受益于算力行业迭代与ASIC加速发展。
- 电新：大金重工（002487.SZ），受益于高附加值订单与欧洲海风建设加速。
- 中小盘：日联科技（688531.SH），通过“内生+外延”打造全球检测龙头。
- 非银金融：东方证券（600958.SH），看好低估值龙头券商机会。
- 医药：三生制药（1530.HK），核心品种持续发力，创新平台打造高价值品种。
- 化工：新凤鸣（603225.SH），盈利有望改善，产能扩张将带动业绩增长。
- 有色钢铁：金诚信（603979.SH），受益于矿服稳定增长+铜板块量价齐升。
- 通信：新易盛（300502.SZ），持续提升高速率光模块市场占有率。
- 计算机：卓易信息（688258.SH），AI编程商业化进度快，关注RWA等新趋势。
- 传媒：心动公司（2400.HK），新游戏驱动业绩增长，TapTap平台用户与收入增长趋势延续。
风险提示
- 政策超预期变动、全球流动性及地缘政治风险、定价模型失效。
