FatPipe Inc 2025年季度报告

FORM 10-Q 如注册人无义务根据《法案》第13条或第15(d)条提交报告，请打√。是 ☐ 否 ☒ 请勾选是否说明注册人（1）在前12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内）已提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内已受此类提交要求约束。是 ☐ 否 ☒ 请勾选是否在前12个月内（或要求提交和发布的较短期间内），注册人已电子提交了所有根据规则 S-T 第 405 条（本章第 232.405 条）要求提交的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型中小企业。参见交易所法案第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“小型报告公司”以及“成长型中小企业”的定义。 大型加速申报人 ☐ 非加速申报人 ☒ 加速申报人 ☐ 较小规模报告公司 ☒ 新兴成长公司 ☒ 如果是一家新兴成长型公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新的或修订的财务会计准则，请用复选标记指示。☐ 请勾选表示注册人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(b)条（15 U.S.C. 7262(b)）的规定，由为其出具审计报告的注册会计师事务所提交了关于其管理层对其财务报告内部控制有效性评估的报告和证明。☐ 如果证券依据法案第12(b)条进行注册，请勾选表示，申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发行财务报表的错误进行的更正。☐ 请勾选标记表示其中任何一项错误更正是否是陈述，根据§240.10D-1(b)要求，需要针对相关恢复期间注册人任何高级管理人员收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐ 请勾选表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2规则定义）。是 ☐ 否 ☒ 注册人非关联方在注册人最近完成的第二财年最后一个交易日持有的投票权普通股和非投票权普通股的合并市值约为0美元。 截至2025年7月28日，公司已发行在外的普通股为13,826,468股。 目录 FatPipe及其子公司合并财务报表附注 注意1：业务摘要及重要会计政策 公司概览和重要会计政策 (A) 公司概况 FatPipe公司（“FatPipe”或“公司”或“我们”或“我们”或“我们的”）是领先的企业级、感知应用的、安全的软件定义广域网（“SD-WAN”）解决方案的开发商，服务于组织，包括企业、电信服务提供商、安全服务提供商、政府机构和其他中型市场公司。 FatPipe持有十三项软件和技术专利，通过一套集成软件解决方案来利用这些专利，为我们的客户提供可靠、加速和安全的平台，以支持在云、混合云和本地网络上运行的 Mission-critical 应用程序。其核心产品包括 SD-WAN、安全访问服务边缘（“SASE”）和网络监控服务（“NMS”）软件解决方案，每一项通常都作为一种订阅服务提供给客户。这些解决方案满足广泛的网络管理需求，并包含一套集成功能，旨在管理多线路网络流量和路由。 FatPipe 在全球范围内销售，其最大的客户群体位于美国和南亚。它计划继续扩展其在北美洲和东南亚部分地区的影响力。 首次公开募股 2025年4月7日，我们与D. Boral Capital LLC（作为承销商名单中所述承销商的代表，以下简称“代表”）签订了承销协议（以下简称“承销协议”），根据该协议，公司同意在包销首次公开发行（以下简称“发行”）中，向承销商出售总计695,656股公司普通股，每股无面值（以下简称“普通股”），每股发行价格为5.75美元。普通股是根据修正后的S-1表格注册声明（文件编号：333-280925）原本向美国证券交易委员会 委员会（“委员会”）于2024年7月19日修订，并于2025年2月12日由委员会宣布生效。与发售相关的注册声明生效后的修订版本已于2025年3月11日提交给委员会，并于2025年3月17日由委员会宣布生效。 2025年4月9日，公司完成了发售，并发行和销售了共计791,024股普通股。不包括承销商超额配售选择权的潜在行使，在扣除折扣和费用之前，公司从发售中获得的总额毛收入约为450万美元。公司根据发售获得了约370万美元的净收入。 与此发行相关的最终招股说明书已于2025年4月7日提交给委员会。普通股此前已获批准在纳斯达克资本市场上市，并于2025年4月8日以股票代码“FATN”开始交易。 (B) 重大会计政策 财务报表的编制基础 这份FatPipe重要会计政策的总结旨在帮助理解公司的合并财务报表。合并财务报表和附注是公司管理层表示的意见，公司管理层负责其真实性和客观性。这些会计政策符合美国普遍接受的会计准则（GAAP），并在编制财务报表时一贯应用。 估计的使用 根据美国公认会计原则编制公司合并财务报表需要管理层做出影响资产和负债报告金额的估计和假设，需要管理层做出影响财务报表日或有条件资产和负债的披露的估计和假设，需要管理层做出影响报告期间收入和费用报告金额的估计和假设。 这些估计基于财务报表发布之日的可获得信息，实际结果可能与这些估计存在差异。公司需要作出重大估计和假设的领域包括但不限于： ● 长期债务和应收票据的公允价值。● 收入的确认。● 应收账款和合同应收款的信用损失。● 存货的估值。● 长期资产的 recoverability 包括无形资产及其相关的预计使用寿命；以及● 预计负债的递延，例如房产税递延和诉讼和解递延。● 所得税和递延所得税的递延。● 具有多个履约义务的收入合同中履约义务的单独售价的确定。 实际结果可能与那些估计值有所不同。公司基于历史经验和被认为合理的各种其他假设进行估计，这构成了对资产和负债的摊余价值进行判断的基础。 合并原则 这些财务报表包括FatPipe公司及其全资和控股子公司FatPipe Technologies公司和FatPipe Networks私营公司的账目。所有重要的公司间交易和余额已被抵销。 截至2024年3月31日，公司持有FatPipe Networks Private Limited（“有限”）95.6%的已发行股份，而有限剩余的4.4%的已发行股份由某些个人股东（统称为“有限的少数股东权益”）持有。2024年7月，根据股票购买和销售协议的条款，公司发行了共计577,156股普通股，以换取有限的少数股东权益。截至2025年6月30日，有限为公司全资子公司（参见注释3）。 重新分类 某些往年金额已重新分类，以符合当年列报。 综合收益 综合收益包括净利润以及除与股东交易外由交易和经济事件引起的股东权益的其他变化。 分段报告 根据asc 280，业务分部报告（“asc 280”），我们根据业务活动如何被管理和评估来识别我们的业务分部。公司的首席经营决策者是首席执行官，他根据以汇总形式呈现的财务信息做出资源配置决策并评估绩效。没有负责向首席经营决策者或其他人就任何运营相关的计划、战略和关键决策进行汇报的分部经理。我们已确定我们的每一项产品和服务的经济和其他定性特征相似，因此我们经营业务的成果被汇总到一个可报告分部中。所有经营业务均满足汇总标准，并已被汇总并以一个可报告分部的形式呈现，符合asc 280的规定。我们根据权威指南持续监控和审查我们的业务分部报告结构，以确定是否发生了任何可能影响我们可报告分部的变更。 收入确认 自2020年1月1日起，公司采用了财务会计准则委员会（FASB）发布的《企业会计准则更新》（ASU）第2014-09号，即《客户合同收入》及其相关修订案，并将其编纂为《企业会计准则应用指南》（ASC）第606号《客户合同收入》。该准则确立了广泛的原则，要求企业在合同开始时评估客户合同中承诺的产品或服务，以确定记录收入的适当单位，该单位被称为履约义务。当所承诺的产品或服务的控制权转移给客户时，收入即被确认，确认金额应反映企业预期从这些产品或服务中获得的对价。新准则取代了关于收入确认的GAAP指南，并要求比以往标准使用更多的估计和判断。此外，该准则要求披露客户合同产生的收入和现金流量的性质、金额、时间和不确定性。 ASC 606 可以追溯应用或通过使用修正后追溯法应用。完全追溯法要求公司将每个以前报告期间重述，就好像新准则一直存在一样。在修正后追溯法下，公司将在初始应用日将应用标准的累积影响作为留存收益的期初余额的调整来确认。该公司于 2020 年 1 月 1 日采用了 ASC 606《客户合同收入》，使用的是修正后追溯法，其影响对该公司不重大。 为了确定公司认为属于《美国会计准则第606号——客户合同收入》（ASC 606 Revenue from Contracts with Customers）范围内的交易的收入确认，公司执行以下五个步骤：(一)确定合同 与客户；(ii)识别合同中的履约义务；(iii)确定交易价格；(iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(v)当(或随着)企业履行履约义务时确认收入。公司仅在实体可能收回其向客户转让商品或服务而有权收到的对价时，才将其五步法应用于合同。在合同初始阶段，一旦确定合同属于《客户合同收入》ASC 606 的范围，公司就评估了每个合同中承诺的商品或服务，并确定了其中的履约义务，以及评估了每个承诺的商品或服务是否具有可区分性。 该公司认可以下三种收入类型； 产品收入是指运行FatPipe软件的网络服务器，合同期限为36至60个月。每份合同都包含交付的商品和服务描述、合同期限和付款条款。我们评估客户合同中的相关合同条款，以确定每项履约承诺的单独售价。我们在识别合同条款和确定交易价格时运用专业判断。公司的履约承诺是在网络服务器上交付具有客户特定配置的软件的控制权转移。此外，公司提供技术支持，包括合同期限内的实施、配置和培训服务。此外，根据ASC 606-10-32-32至32-35中关于确定单独售价的选项，对于包含软件许可交付和技术支持的多项履约承诺的合同；包括实施到客户网络、软件配置以及培训客户如何使用软件的服务，我们已选择技术支持人员的成本，加上支持服务的20%利润，以及合同余额价值作为产品交付和软件许可的单独售价，以便在每个财政年度内一致应用。 合同的初始期限是不可撤销的，并且不包含退款或取消条款。客户通过按月付款或一次性支付合同期限的费用来享受产品及其相关服务的使用。当软件和网络服务器的控制权转移给客户，或客户要求对软件和网络服务器进行 staging和定制配置时，收入即被确认。在我们的产品安排中，软件许可收入在软件解决方案交付或所有权转移时按某个时间点确认。 服务与支持收入在合同期内确认。根据支付条款产生的内在利息，采用利息法在损益中确认应计利息。资产负债表账户“合同应收款”代表在软件和网络服务器控制权转移给客户时预先确认的收入所对应的“未开票应收款”。该账户将在合同期内每月转记至应收账款。现金根据我们的支付条款收取，通常为30-90天。 我们为客户提供服务/支持选项。第一个支持选项是36至60个月按月付费，或者其次，12个月预付费。对于36至60个月按月付费的服务合同，服务收入在合同期内被确认，如上所述，并是我们产品供应的一部分。12个月服务选项的收入被递延，并在12个月内均衡确认，在资产负债表中被称为“递延收入”。 我们的服务通过一系列咨询来补充我们的产品，我们为客户提供广泛的服务和支持选项。咨询服务协议通常为期12个月，可选择延长。我们还提供全面的顾问服务，专注于针对特定网络需求，对我们技术的响应性、预防性和咨询性支持。总合同期限可能长达5年。客户根据为客户所花费的小时数按月计费。收入按月确认。付款条款根据客户/合作伙伴，从开票日起为30至45天。在下表中，简 术语RPO将在未来12个月内被认可，而长期RPO将在合同的36-60个月期间被认可。 我们将收入分解为产品、服务和咨询服务收入，这些收入反映了我们各种服务的性质