港股行业点评报告：亚信融合英伟达Omniverse，三大行业机会亦可关注

亚信科技将自研平台与英伟达Omniverse集成融合，探索赋能制造业数字化转型。Omniverse作为3D工作流和应用平台，市场潜力广阔，其使用扩散有望带来三方面行业机会：

1. 交付领域：亚信等企业有望从大模型、agent交付延伸至AI平台交付，终端行业从能源、电力等领域扩展至机器人、物流制造企业。中国已有数百项目运用Omniverse模拟数字孪生，优化工厂和仓储设计。
2. 制造企业效率提升：Omniverse可带动富士康产线布局周期缩短50%，优化仓储物流、车辆协调及路线规划。
3. 国产化替代方向：松应科技推出国内首个物理AI仿真系统ORCA对标Omniverse，具有本土化与性价比优势，与国产GPU全栈兼容，带动国产算力需求；商汤、中国软件国际等在数字孪生领域亦有布局。

大模型与AI Agent发展持续渗透，GPU性能提升带动渲染与物理仿真能力提升，Omniverse作为英伟达重点软件业务，将带动算力需求。受益标的包括亚信科技、商汤-W、中国软件国际。风险提示包括企业IT支出减少、行业竞争加剧、中美贸易冲突加剧。