市场概况与核心观点
- 市场表现：2025年7月29日，A股三大指数（沪指、深证成指、创业板指）盘中大幅震荡，收盘以上涨报收，沪指涨0.12%，深证成指涨0.44%，创业板指涨0.96%。沪深两市成交额超过1.7万亿，较前一日小幅缩量。
- 板块表现：行业板块多数收涨，电子元件、保险、航天航空、化学制药等板块涨幅居前；煤炭、铁路、能源金属等板块跌幅居前。上涨股票数量约2800只。
- 市场解读：近期沪指在3600点附近震荡，旨在消化连续上涨后的获利盘，属于市场上升中的正常调整。量能放大保持做多情绪，市场机会呈现多元化特征，包括消息催化（如雅下水电、海南封关）的短线活跃和景气周期下的可持续上涨（如PCB、创新药）。
关键数据与趋势
- 量能：近期量能放大，显示市场做多情绪。
- 技术形态：从周线看，三大指数出现放量五连阳，主升行情已启动，或冲击去年10月高点3674点。
- 资金流向：7月28日，主力资金净流入上证76.10亿元，深证111.46亿元；流入前三板块为元件、通信设备、化学制药，流出前三板块为IT服务、铁路公路、电力。
- 行业数据：高技术产业2021-2024年销售收入年均增长13.9%（2024年上半年增长14.3%），数字经济核心产业年均增长10.8%。2025年上半年电动摩托车产销同比分别下降6%和22.53%。
政策与消息面
- 科技部：将健全技术转移体系，深化职务科技成果赋权改革，提升转化成效。
- 国家能源局：推动全国统一电力市场年底前初步建成，强化能源保供。
- 国家税务总局：2021-2024年高收入群体缴纳个税占比约九成，中低收入者基本无需缴税。
- 上海：发放6亿元算力券降低智能算力成本，支持大模型研发和应用。
基金与行业动态
- 基金发行：本周31只新基金启动募集，股票型基金占主导，科技类产品受关注。
- REITs：消费类REITs持续领跑，公募REITs二季度超八成实现盈利，券商自营资金加速布局。
操作建议
- 短线：择机获利了结涨幅较大的题材股。
- 中线：持有业绩支撑的价值股。
- 市场预期：七月行情大概率实现“七翻身”，主升行情或冲击3674点。
