道明银行美股招股说明书(2025-07-28版)

约2年的成熟度 下降超过10.00%（例如，如果指数的负回报为-5.00%，您将获得+5.00%的正回报） 11向上敞口于指数上，最高收益限24.00% 当指数不 指数下跌超10.00%的情况存在11的下行敞口，最高90.00%的本金将面所有付款均在到期时发生，并受多伦多道明银行信用风险的影响 无定期利息支付 “构建笔记”此外，除下述保单费折扣外，该笔记还包含与对冲相关的每单位0.05美元的费用。参见 二市流性有限，无交易所上市 些票据是不 secured 券，不是 TD 的蓄或 insured 存款。些票据没有 insured或由加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司（“FDIC”）或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构担保 这些票据由 Toronto-Dominion 银行（“TD”）发行。这些票据与传统债务证券之间存在重要区别，包括不同的投资风险和某些额外成本。请参阅本招股说明书中从第 TS-6 页开始的“风险因素”、“本招股说明书第 TS-7 页上的“附加风险因素”以及产品补充说明 EQUITY LIRN-1 从第 PS-7 页开始的“风险因素”和招股说明书第 1 页。 在定价日期上设定票据条款时，票据的初始估计价值为每单位9.657美元，这低于下表中的公开要约价格。请参见下一页的“摘要”、本条款表第TS-6页开始的“风险因素”以及本条款表第TS-12页的“票据结构”以获取更多信息。您持有的票据在任何时间的实际价值将反映多种因素，且无法准确预测。 美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些票据，也未对本文档、产品补充EQUITY LIRN-1或招股说明书充分性或准确性进行过审阅。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 摘要 与MSCI挂钩的绝对回报缓冲帽注®新兴市场指数SM截至2027年7月30日（以下简称“本票据”）是我们发行的高级无担保债务证券，H系列。本票据未得到中国存款保险基金会的担保或保险，亦未得到美国联邦存款保险公司或其他任何政府机构的担保或保险，并且无论是直接还是间接，都不是任何第三方的义务。根据《中国存款保险基金法》，本票据不属于（招股书中所定义的）可处置债务证券。该票据将与其他所有高级无担保债务具有同等排名。该票据应支付的款项，包括任何本金偿还，均将受加拿大帝国商业银行信用风险的影响。笔记为您提供1对1的回报，有上限，如果市场指标结束值，即MSCI®新兴市场指数SM（该“指数”），大于起始值。如果终止值等于或小于起始值但大于或等于阈值，您将获得等于指数从起始值到终止值期间百分比下降绝对值的正回报（例如，如果指数的负回报为-5.00%，您将获得+5.00%的正回报）。如果终止值小于阈值，您将损失一部分，这部分可能很重要，的票据本金。票据的任何付款将根据每个单位的10美元本金金额计算，并将取决于指数的表现，并受我们信用风险影响。见下文“票据条款”。 本票据的经济条款（包括门槛价值）基于我们的内部资金利率（该利率基于市场基准和我们的借款意愿等变量，是我们内部的借款利率），并考虑多个因素，包括与票据发行相关的预期销售让步、折扣、佣金或费用，我们预期在与票据结构设计相关的活动中获得的利润，我们预期在与票据相关的可能发生的成本，以及如“结构化票据”章节中TS-12页进一步讨论的相关套期保值安排的经济条款。 在本期要约书封面页上，我们已提供票据的初始估值。在定价日，您的票据初始估值低于其公开要约价格。初始估值是通过参考我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了多个变量，通常包括市场衡量指标的预期波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、票据的到期时间以及我们的内部资金利率，这些内部资金利率考虑了多个变量并基于多个主观假设，这些假设未经独立评估或核实，可能实现也可能不实现。由于我们的内部资金利率通常代表我们的基准债务证券在二级市场上的交易价格的一个折扣，因此，在假设所有其他经济条款保持不变的情况下，使用票据的内部资金利率而不是我们的基准债务证券在二级市场上的交易价格，预计将增加票据的初始估值，并对票据的经济条款产生不利影响。有关票据初始估值和票据结构化安排的更多信息，请参阅本文中的“风险因素”和“票据结构化安排”下的相关讨论。 笔记条款 赎回金额确定 尽管产品补充文件中另有规定，赎回金额将按照本条款表的规定确定。到期日，您将收到按如下方式确定的每单位现金支付： 带绝对回报缓冲的封顶票据 ®与MSCI挂钩emerging markets indexSM将于2027年7月30日发布 票据的条款和风险包含在此条款表以及以下内容： ◾产品补充说明EQUITY LIRN-1日期为2025年3月3日:http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006726/ef20044383_424b3.htm◾2025年2月26日发布招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 这些文件，包括本条款清单（以下简称“ prospectus ”），已作为注册声明的一部分向美国证券交易委员会（SEC）报送，并且可以免费访问，如上所述访问SEC网站，或通过电话呼叫 1-800-294-1322 从美林·林奇、皮尔逊、芬纳和史密斯公司（“MLPF&S”）或波士顿证券公司获得。 您应该阅读要约说明书，包括本条款清单，以获取有关我们和本次发行的 信息。任何先前或同时发生的口头声明以及您可能收到的任何其他书面材料均被要约说明书所取代。本条款清单中使用的但未定义的大写术语具有产品补充材料 EQUITY LIRN-1 中规定的含义。在任何冲突情况下，以下层级将起支配作用：第一，本条款清单；第二，产品补充材料 EQUITY LIRN-1；以及最后，要约说明书。除非另有说明，或上下文要求相反，本文件中所有指代“我们”、“我们”、“我们的”，或类似指代的参考均指 TD。 若《条款备忘录》中关于赎回金额和其他条款的确定与随附产品补充说明或招股说明书中的描述不一致，则《条款备忘录》中关于赎回金额和其他条款的确定应优先适用。 投资者注意事项 如果您希望考虑投资于票据，如果：◾你预期指数将从起始值到终止值适度增加，或者从起始值减少到等于或大于阈值值的终止值。 ◾如果指数从起始值降至低于阈值值的结束值，您愿意承担本金大幅损失的风险。◾您接受票据的回报将被封顶。◾您愿意放弃传统利息债务证券支付的利息。◾你愿意放弃包含在指数中的股票的股息和其他分配，以及其他拥有这些股票的利益。◾您愿意接受，在票据到期前可能存在有限市场或无市场进行销售，并理解在任何二级市场上，票据的市场价格可能受到多种因 素的影响，包括但不限于，我们的实际信用状况和被感知的信用状况、我们的内部融资利率以及票据上的费用和收费，如 TS-2 页所述。◾你愿意作为票据发行人，承担票据项下所有付款（包括赎回金额）的信用风险。 如果以下情况，笔记可能不适合您投资：◾您相信指标将从起始值下降到低于阈值的结束值 价值或它在那张票据的期间内不会增长足够以为您提供所需的回报。 ◾你寻求100%的本金偿还或资本的保全。◾你寻求投资的无上限回报。◾您寻求投资利息或其他当前收入。◾您希望接收指数包含的股票所支付的股息或其他分配。◾你寻求的投资将有一个流动的二级市场。◾您不愿或无法就票据承担市场风险，或接受TD作为票据发行人的信用风险。 我们敦促您就投资这些票据咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 假设性支付概况 该图表反映了票据的回报率，基于参与率为100.00%，起始值阈值为90.00%以及每单位12.40美元的封顶值。绿线反映了票据的回报率，而虚线灰线反映了对指数包含的股票的直接投资回报率，不包括股息。 本图表仅用于说明目的。另请参阅下方表格，以进一步说明到期时的假设付款范围。 到期虚拟付款 如下表格和示例仅用于说明目的。它们基于假设的值和显示假设的在票据上的回报。它们说明了基于假设的起始值 100.00、假设的阈值 90.00、参与率 100.00%、每单位封顶值 12.40 美元以及一系列假设的最终值，如何计算赎回金额和总回报率。你实际收到的金额以及最终的总回报率将取决于实际起始价值、阈值和结束价值，以及你是否持有票据至到期。以下示例未考虑投资于本票的任何税务后果。 查看指数的最新实际水平，请参阅下方的“指数”部分。该指数是一个价格回报指数，因此最终价值不会包括指数所包含的股票所产生的股息或其他分配收入，而这些收入如果您直接投资这些股票则有权获得。此外，所有票据的支付都面临发行人信用风险。如果作为发行人的TD无法履行到期债务，您可能会损失部分或全部投资。 赎回金额计算示例 结束值：60.00示例 1= 7.00元单位兑换金额结束值为60.00，或为起始值的60.00%。起始值：100.00阈值90.00值： 示例 2 = $11.00单位赎回金额。由于结束价值小于起始价值但等于或大于阈值，因此票据的赎回金额将为本金加上一个等于指数负回报绝对值的正回报。 示例3 起始值：100.00结束值: 110.00=$11.00 每单位赎回金额结束值为110.00，或为起始值的110.00%。 示例 4 结束值为130.00，或起始值的130.00%。起始值：100.00结束值：130.00 = 13.00美元，但是，由于基于指数升值产生的任何正回报不能超过由封顶价值表示的回报，所以赎回金额将为每单位12.40美元带绝对回报缓冲的封顶票据TS-5 风险因素 票据与传统债务证券之间存在重要差异。投资票据涉及重大风险，包括下列所列风险。您应仔细阅读产品补充文件EQUITY LIRN-1第PS-7页开始的“风险因素”部分以及招股说明书第1页中关于票据风险的详细说明。我们还敦促您就投资票据所涉及的风险以及考虑到您的具体情况，咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 ◾结构相关风险 根据到期日前不久对指数表现的衡量，您的投资可能会导致亏损；本金没有保证回报。 您持票据的回报率可能低于您通过持有传统固定或浮动收益证券所能获得的收益率。评估可比期限的债务证券的收益率。 ◾基于指数折旧的您潜在的回报率受阈值限制，可能低于直接对指数（或指数包含的股票）做空的可比较投资。此外，绝对值回报特征仅适用于结束价值小于起始价值但大于或等于阈值的情况。由于阈值是起始价值的90.00%，因此由于指数折旧产生的任何正回报都限制在10.00%。结束价值相对于起始价值下降超过10.00%将导致票据亏损，而非正回报。相比之下，例如，对指数（或指数包含的股票）做空将允许您获得指数（或指数包含的股票）水平下降的全部收益。 ◾基于指数水平增长的您的投资回报仅限于由封顶价值所代表的回报，并且可能低于直接投资于指数中所包含的股票的可比投资回报. ◾市场测度相关风险索引赞助商（如下定义）可以调整索引，可能对其水平及您的利益产生不利影响，且索引赞助商无义务考虑您的利益。 ◾您将不拥有指数所包含的证券的持有人权利，也不拥有直接在指数（或指数所包含的证券）中持空的持有人权利，并且您无权获得由这些证券的发行人支付的证券、股息或其他分配。 ◾虽然我们MLPF&S、BofAS或我们或他们各自的关联公司可能会不时拥有指数中包含的公司的证券，但 none of us, MLPF&S, BofAS or our or their respective affiliates control 指数中包含的任何公司，并且没有核实任何此类公司所作的披露。 ◾票据的价值和您的回报可能会受到影响国际证券市场的因素，具体是指构成