久祺股份机构调研纪要

久祺股份是一家专业从事自行车外贸出口的公司，成立于2000年，秉承“以义致利,百年不衰”的经营理念。公司主要销售地区为欧洲及美洲，客户结构以非一线品牌为主，覆盖全球80多个国家和地区，客户集中度低。

EBIKE市场情况：
海外市场需求在2022年受高库存影响增速放缓，但近年来随着库存问题解决，欧洲市场需求恢复。行业趋势向新兴市场开拓发展，公司E-BIKE竞争优势体现在产品设计丰富、智能化发展（如智能控制系统）及高校合作提升研发能力。

客户拓展：
公司通过参与国内外展会、优化跨境电商平台（推广joystar、hiland等品牌）及探索直播电商/社交媒体营销拓展新客户，计划开拓年轻消费群体。

南美洲市场：
产品定位中端，主要面向当地一、二线自主品牌及渠道商、进口商。

产能情况：
公司产能利用率正常，天津金玖项目已完工投产，自产比例提升，产品品质将进一步提升。

自主品牌业务：
跨境电商自主品牌以童车为主，其次为成人车，童车核心品牌在亚马逊销量领先。目前以美国市场为主，正丰富平台渠道开拓海外市场。

北美市场：
传统线下采购占主导，线上转化率低，跨境电商未来成长空间较大。

目标市场：
E-BIKE及高端自行车产品主要面向欧洲市场。

研发团队：
研发人员规模约百人，涵盖工业设计、机械设计、结构设计等多学科，设有外观设计、功能研发、电助力等专项小组。