久祺股份机构调研纪要

久祺股份有限公司成立于2000年,是一家专业从事自行车外贸出口的公司。公司的名称“久祺”取自“久骑”的谐音,代表着四位创始人对公司的美好祝愿。久祺公司秉承着“以义致利,百年不衰”的经营理念,致力于为客户提供优质的产品和服务。作为一家拥有长久历史和活力的运动项目,久祺自行车在产品研发、设计、制造方面拥有丰富的经验和技术,为客户提供各种类型的自行车产品,满足客户不同的需求。久祺公司在全球范围内建立了广泛的销售网络和服务体系,为全球客户提供全方位的支持和服务。 华安基金鹏华基金附加值投资长江轻工 1、EBIKE 目前在海外市场需求情况如何?答:随着全球环保意识的增强和绿色出行理念的普及,电动助力自行车(E-BIKE)因其零排放、低碳环保的特性,成为欧洲受欢迎的绿色交通工具。对健康生活的追求和中高端消费能力的提升,进一步带动了 E-BIKE 等中高端产品的需求,为行业结构优化升级注入了新动力。2022 年度起,海外尤其是欧洲市场受到高库存影响 E-bike 产品销售增速有所放缓,海外市场需求受影响。近年来随着库存问题的解决,欧洲市场需求进一步得到恢复。在市场竞争方面,行业呈现出新兴市场开拓趋势,E-BIKE未来市场发展趋势依旧良好。公司在E-BIKE业务中的竞争优势体现在:E-BIKE产品设计丰富、款式众多,消费者选择性强。此外,公司通过加大自主研发设计,聚焦 E-BIKE智能化发展,开发智能控制系统,并与高校合作提升技术研发能力,进一步巩固产品竞争力。2、目前公司客户结构及新客户拓展情况如何? 答:公司主要销售地区为欧洲及美洲地区。公司客户结构以非一线品牌为主,覆盖全球 80多个国家和地区,包括哥伦比亚、墨西哥、巴西、保加利亚、土耳其等地的第一、二线品牌客户,客户类型涵盖品牌商、渠道商、进口商及东南亚、东欧等地的组装工厂,整体客户集中度较低且分布分散。新客户拓展方面,公司通过参与国内外展会积极开拓海外市场。优化跨境电商平台(如推广自主品牌"joystar""hiland"等)、丰富跨境电商渠道,持续开拓新市场,并计划探索直播电商和社交媒体营销以吸引年轻消费群体。3、南美洲地区的产品定位如何?答:公司南美洲地区销售产品偏中端,包括当地的一、二线自主品牌及当地的渠道商、进口商等客户。4、公司目前产能利用率情况如何,天津金玖公司目前有在进行生产吗?答:公司目前产品利用率情况正常。天津金玖项目已经结项完工,目前已正常开展生产工作。随着天津金玖项目的投产,公司自产比例会有 所提升,产品品质也会随着高端工厂的投产得到进一步提升。6、公司自主品牌业务品牌布局及市场表现如何?答:跨境电商自主品牌业务销售产品主要以童车为主,其次是成人车(通勤车、山地车、公路车等品类),童车核心品牌在亚马逊销量基本排在前列。跨境电商业务目前仍以美国市场为主,公司正在丰富跨境电商平台渠道,开拓海外新市场。7、北美地区自行车线上与线下采购体量占比及跨境电商未来成长空间?答:自行车业务传统模式以线下经销为主(骑行店体验、售后维修)。随着电商发展,国外年轻人逐渐选择线上购物模式,但目前线上转化率较低,跨境电商未来成长空间较大。 8、公司 E-BIKE 及高端产品的主要目标市场是哪里?答:目前公司 E-BIKE 产品及高端自行车产品主要面向欧洲市场。9、公司研发团队的规模及人员构成是怎样的?答:公司研发人员规模约为百余人,按不同方向分为多个团队,涵盖工业设计、机械设计、结构设计等多学科专业人才。具体包括外观设计、功能研发、配色设计等,且针对电助力等不同产品线也设有专门的研发小组。