核心观点与关键数据
期货市场：
- 焦煤（JM）主力合约收盘1100.50元/吨，下跌158.50元/吨，跌停价收盘；持仓量减少151239手至770883手。
- 焦炭（J）主力合约收盘1608.50元/吨，下跌154.50元/吨，跌停价收盘；持仓量减少2371手至52357手。
- JM1-9月合约价差扩大至79.50元/吨，J1-9月合约价差收窄至42.00元/吨。
- 焦煤仓单为0张，焦炭仓单增加至760张。
现货市场：
- 俄罗斯主焦煤CFR147.00美元/湿吨，上涨24.50美元/湿吨。
- 日照港准一级冶金焦1370.00元/吨，上涨50.00元/吨。
- 京唐港澳大利亚进口主焦煤1600.00元/吨，上涨70.00元/吨。
- 内蒙古乌海产焦煤出厂价1080.00元/吨，上涨80.00元/吨。
- JM主力合约基差扩大至299.50元/吨，J主力合约基差扩大至-53.50元/吨。
上游情况：
- 110家洗煤厂原煤库存下降6.16万吨至292.53万吨，精煤库存下降15.93万吨至175.61万吨。
- 110家洗煤厂开工率下降0.54个百分点至62.31%。
- 原煤产量月度增加1779.00万吨至42107.40万吨。
- 煤及褐煤进口量月度下降300.00万吨至3304.00万吨。
- 523家炼焦煤矿山原煤日均产量增加1.90万吨至194.70万吨。
产业情况：
- 16个港口进口焦煤库存下降41.46万吨至512.04万吨。
- 焦炭18个港口库存下降2.38万吨至250.33万吨。
- 独立焦企全样本炼焦煤总库存增加56.27万吨至985.38万吨，可用天数增加0.12天至12.75天。
- 全国247家钢厂炼焦煤库存增加8.41万吨至799.51万吨，焦炭库存增加0.99万吨至639.98万吨。
- 独立焦企产能利用率上升0.44个百分点至73.45%。
- 独立焦化厂吨焦盈利-54.00元/吨，焦炭产量月度下降67.30万吨至4170.30万吨。
下游情况：
- 全国247家钢厂高炉开工率83.48%，炼铁产能利用率下降0.14个百分点至90.78%。
- 粗钢产量月度下降336.10万吨至8318.40万吨。
行业消息：
- 美国与欧盟达成贸易协议，欧盟将购买美国能源产品。
- 中国北方多地出现大暴雨，影响煤炭运输。
- 黑色金属冶炼和压延加工业利润同比增长13.7倍。
- 大商所对焦煤期货JM2509合约实施限仓。
研究结论
焦煤：
- 受大商所限仓影响，焦煤期货JM2509合约跌停收盘，现货端蒙5#原煤报1040元/吨。
- 基本面显示矿端库存下降，市场信心好转，精煤库存向下游转移，进口累计增速下降，总库存连续3周增加，库存中性偏高。
- 技术方面，4小时周期K线位于20和60均线上方，建议震荡运行，注意风险控制。
焦炭：
- 受原料焦煤限仓影响，焦炭期货J2509合约跌停收盘，现货端第三轮提涨基本落地。
- 基本面显示原料端供应逐渐改善，铁水产量高位，煤矿库存压力较小，焦煤总库存连续3周增加。
- 利润方面，全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损54元/吨。
- 技术方面，4小时周期K线位于20和60均线之间，建议震荡运行，注意风险控制。
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