谷歌AI战略及其对硬件产业链的影响
谷歌AI战略核心逻辑
谷歌AI战略的核心是将其AI技术应用于各项业务中，实现从1.0到2.0的转变。涉及大量专利投入和算力需求的业务包括搜索、广告、移动端应用等。谷歌在AI投入上的核心逻辑类似于互联网从1.0到2.0习惯的迁移阶段，类似于科网泡沫后的科幻泡沫期。当时互联网并非没有变现方式，而是出现了收入结构转移的现象。
谷歌AI业务进展及算力需求
- 搜索业务：推出A View和即将推出的AM mode，整合到谷歌搜索首页中。移动端和PC端均有大量投入，如谷歌APP的日活跃用户数从年初的1000万增长到接近5000万。
- AI手机：在屏幕机器人技术和通过AI话等场景上取得显著进展，需要大量云端算力支持。
- 浏览器业务：在海外市场占据很大市场份额，接近70%。推出Project Marino索业务大一个数量级，通过Comi使用吸引用户。
- YouTube：希望借助AI视频模型（如VO3）提升短视频供给质量，目标是将其打造成全球领先的AI模型之一，并嵌入到YouTube平台。
- 谷歌云服务：因其强大的模型和充足的TPU算力，受到用户和开发者的广泛好评，成为谷歌接下来非常值得关注和发展的业务板块。
谷歌硬件产业链布局
- GPU服务器：谷歌很早就开始研发自己的GPU服务器用于推理和训练，从2015年开始至今已有十年左右的发展历史。谷歌的TPU芯片数量在去年超过了100万颗，且已迭代到V6版本，与英伟达等公司合作，同时也关注ASIC芯片进行推理和训练。
- TPU芯片：主要与普通合作设计，由台积电制造，采用BOSS创力是主要的制造供应商。
- 服务器主板：供应商包括韩国的一束SU以及新引入的国内厂商芬兰。
产业链机会与挑战
- CPU芯片和服务器主板采购量预期大幅增长：明年CPU芯片采购量预计将达到250到300万颗，相对于今年的180万颗增长超过50%。服务器主板规格的提升将导致采购规模接近翻倍，从今年的50亿左右增长到90亿左右。
- 国内供应链机会：包括国通、台积电、3PK的国内外公司，尤其是处于PDP产业链环节的国内公司。国内的高速线厂商和高端铜箔供应商也将迎来商机。
投资机会
- A股中与谷歌硬件需求相关的受益标的：将请姚康首席从电子硬件角度分析在A股中有哪些相关的收益标的，并会详细讲解各个CSP厂商的应用及产业链发展情况。
- 高速线材等部件：在满足GPU市场需求方面发挥关键作用。
关键数据
- CPU芯片采购量：明年预计达到250到300万颗，增长超过50%。
- 服务器主板采购额：明年预计增至90亿左右，增长接近三倍。
- TPU芯片出货量：去年超过100万颗，预计明年达到250万到300万颗。
- 谷歌搜索日活跃用户数：约20亿，每年搜索量约为5万亿次。
- 谷歌APP日活跃用户数：从年初的1000万增长到接近5000万。
- 谷歌浏览器市场份额：海外市场接近70%。
研究结论
谷歌AI战略对其硬件产业链的依赖性显著，尤其是在GPU服务器和TPU芯片领域。随着AI应用需求的快速增长，预计GPU芯片和服务器主板的采购量将大幅增加，为相关供应商和制造商带来积极影响。国内供应链在高科技产业增长中面临机遇与挑战，尤其是在PDP产业链环节。
