核心观点:
美国对等关税政策影响放缓,但全球集装箱贸易需求中长期面临下跌。中美核心诉求差距较大,短期内不看好关税问题取得实质性突破,需关注8月谈判进展。短期盘面以震荡为主,中期欧洲央行降息或提供支撑,8月圣诞季备货需求或带来利好。长期维持“负反馈”循环观点,运价下跌将加剧运力过剩,整体波动性或加大。
关键数据:
- 美国威胁对14国加征关税,税率最高达40%(如老挝、缅甸);对墨西哥和欧盟拟征30%关税,若8月1日无协议将生效。
- 美国与印尼达成贸易协议,印尼关税税率从32%降至19%;与印度协议方向类似。
- 美国财长暗示关税休战期可每90天延长一次,目前谈判“非常好”。
- 中国副总理何立峰7月27-30日赴瑞典与美方举行经贸会谈。
研究结论:
短期以震荡为主,过渡期不宜过度看空;中期关注欧洲央行降息及8月备货需求,EC2508合约1500点下方可布局;长期看全球贸易动荡与欧元区经济放缓将压制运价。需警惕中美谈判无进展、欧美经济回落等下行风险,以及谈判取得进展、红海危机等上行风险。