国盛有色华钰矿业超低对价控股泥堡金矿优质资源打开成长空间

华钰矿业拟通过估值调整补偿和现金收购，以27亿元的总对价（较去年评估价折价50%以上）控股贵州亚太矿业51%，并有望进一步增持。亚太矿业拥有普安县泥堡金矿采矿权和兴仁市泥堡南金矿探矿权，黄金保有资源量达60吨@4.15g/t，未来增储潜力巨大。目前矿山露天开采年产金300kg，地表金矿成本80元/克；在建地下工程预计2027年投产，年产金3.5吨，地采成本200-250元/克。按3亿元对应11%股权计算，单吨金矿对价约4500万元，对应达产后净利14亿元的PE为1.9倍，显示收购极具性价比。控股后将加速矿山建设，预计2027年贡献业绩增量，按51%股权比例计算，将显著增厚公司市值约90亿元。