金点策略晨报

一、市场综述
周二A股市场震荡偏强，三大指数集体收涨。科创50指数涨1%，雅鲁藏布江下游水电工程（雅下水电）概念股连续大涨，工程机械、煤炭、水泥建材、工程建设、钢铁等板块涨幅居前，游戏、包装材料、互联网服务、银行等板块跌幅居前。两市成交额18930亿元，上证指数涨0.62%，深证成指涨0.84%，创业板指涨0.61%，科创50指数涨0.83%。

二、盘面点评

1. 雅下水电概念大涨：雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，带动水电、建材、钢铁、有色金属等板块上涨，提振经济和市场情绪。
2. 周期股持续走强：水泥建材、工程机械、钢铁、煤炭等板块延续上涨，受政策支持（如工信部稳增长方案）和估值修复驱动。
3. “反内卷”主线：关注光伏、电池、储能、新能源汽车、建材、煤炭、钢铁、有色等产业，政策利好和估值低位的板块具备修复动力。

三、后市研判

1. 震荡偏强为主：传统板块修复行情有望延续，建议关注直接受益于基建的细分领域和低估值龙头。
2. 多重因素共振：雅下水电开工是直接催化，但传统板块走强是估值修复、政策支持和流动性宽松共同作用的结果。
3. 操作建议：适度减持持续大涨的题材股，持有低位滞涨品种，耐心等待板块轮动机会。

四、风险提示
股市有风险，投资需谨慎，本报告不构成投资建议。