浙商机械邱世梁王华君徐工机械深度参与川藏线雅江水电项目新徐工迈

○浙商机械邱世梁|王华君【徐工机械】：深度参与川藏线、雅江水电项目，新徐工迈向全球工程机械龙头！持续重点推荐！ ○雅江下游水电站开工有望拉动工程机械内需，公司深度参与川藏线、雅江水电项目，有望充分受益 1）雅江下游水电站开工，大型水电项目需要用大型挖掘机、推土机、矿卡、装载机、隧道装备、盾构机等产品，有望拉动工程机械内需；#公司多款装备服务水电，#深度参与川藏线、雅江水电项目，有望充分受益。 ○浙商机械邱世梁|王华君【徐工机械】：深度参与川藏线、雅江水电项目，新徐工迈向全球工程机械龙头！持续重点推荐！ ○雅江下游水电站开工有望拉动工程机械内需，公司深度参与川藏线、雅江水电项目，有望充分受益 1）雅江下游水电站开工，大型水电项目需要用大型挖掘机、推土机、矿卡、装载机、隧道装备、盾构机等产品，有望拉动工程机械内需；#公司多款装备服务水电，#深度参与川藏线、雅江水电项目，有望充分受益。 2）7月21日，公司在投资者互动平台表示，公司为#行业品类最齐全的大型国有控股上市公司，近年来始终保持大型国央企招标之中标最高份额，经公司销售部门按金额初步核算，上半年中标金额约占整体招标金额的一半。 3）7月22日，公司在投资者互动平台表示，公司与#电站承建业主、规划、电建设计院等单位建立了技术合作，共同制定电动装备应用和工程建设的规范标准，推出行业最齐全的绿色施工装备解决方案，针对性开发了新能源挖掘机、装载机等20余种电动成套化产品及智能化装备。 针对项目先期先试工程，作为行业唯一主机配套企业，实现销售了充换一体式统型的挖装运罐成套化绿色装备。 ○坚定落地三年回报计划，兑现股东回报承诺 7月1日公司公告2024年度利润分配方案，每10股派发现金红利1.8元（含税），共计分配20.6亿元。 ○核心逻辑：工程机械行业筑底向上，公司混改效益凸显、矿机版图日益完备 ○工程机械行业筑底向上，龙头公司有望受益：1-6月，挖机内销同比增长23%，出口同比增长10%。 百台纯电无人驾驶矿卡项目、力拓的西芒杜8亿项目、FMG公司30亿新能源矿机项目、淡水河谷560吨级最大挖机出口、与必和必拓签署矿业设备供应全球框架协议等。 #公司拟8.2亿元收购徐工重型车辆51%股权补齐宽体自卸车业务，剑指全球前三。#公司连续六年上榜全球露天矿山挖运设备制造商五强（2024年第四名）。 风险提示：1）基建、地产、矿业投资不及预期；2）出口不及预期；3）应收账款等风险敞口 【徐工机械】浙商年度金股、三年一倍股