浙商机械邱世梁王华君徐工机械深度参与川藏线雅江水电项目新徐工迈

徐工机械深度参与川藏线、雅江水电项目，有望受益于雅江下游水电站开工及大型水电项目对工程机械的需求，拉动内需。公司多款装备服务水电，深度参与相关项目。
公司近年来在大型国央企招标中保持最高份额，上半年中标金额约占整体招标金额的一半。与电站承建业主等建立技术合作，推出绿色施工装备解决方案，推出20余种电动成套化产品及智能化装备，实现充换一体式统型挖装运罐成套化绿色装备销售。
工程机械行业筑底向上，公司混改效益凸显，矿机版图日益完备。1-6月，挖机内销同比增长23%，出口同比增长10%。公司拟8.2亿元收购徐工重型车辆51%股权，补齐宽体自卸车业务，剑指全球前三。连续六年上榜全球露天矿山挖运设备制造商五强（2024年第四名）。
公司坚定落地三年回报计划，2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.8元（含税），共计分配20.6亿元。
核心逻辑：工程机械行业筑底向上，公司混改效益凸显、矿机版图日益完备。
风险提示：基建、地产、矿业投资不及预期；出口不及预期；应收账款等风险敞口。
持续重点推荐，为浙商年度金股、三年一倍股。