基础化工行业周报：海外TDI装置突发事故，国内将出台石化等十大行业稳增长方案

特气行业核心竞争力在于提纯技术、混合配方和多品类供应潜力。金宏气体、华特气体、中船特气有望凭借核心产品向全品类平台型公司发展，实现电子特气国产化。

轻烃化工成为全球性趋势。近十年全球烯烃行业原料轻质化，即由重质石脑油转向乙烷、丙烷等低碳烷烃。轻烃化工具有流程短、收率高、成本低、低碳排、低能耗、低水耗的特点，符合碳中和背景下低碳节能的全球共识。碳中和背景下原料轻质化成为全球烯烃行业不可逆趋势，轻烃化工头部企业价值有望重估。推荐关注卫星化学。

COC聚合物产业化进程加速，国产突围可期。COC/COP是一类性能优越的材料，依赖于C5产业链。COC/COP国内产业化进程加速主要原因：1）国内部分企业研发积累实现产业化突破；2）光学领域下游产业链转移至国内，供应链安全担忧下下游厂商国产替代意愿加强。市场主要瓶颈仍在供给侧，国产企业有望形成突围，打开市场空间。建议关注阿科力。

国际巨头撤回报价或减产，钾肥价格有望触底回升。行业已进入去库存周期。Canpotex撤回新报价，Nutrien宣布减产，导致短期内钾肥供给下滑，有望消解生产厂商的库存压力。叠加俄罗斯终止《黑海粮食外运协议》，小麦和玉米期货价格均大幅上升，农民粮食种植意愿有所提升，推高了钾肥的需求。建议关注亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔等行业领先企业。

MDI寡头垄断，行业供给格局有望向好。受益于聚氨酯材料应用端的拓展，MDI需求端稳中向好。MDI仍是公认的高技术壁垒产品，全球厂家共计8家，产能主要集中在万华化学、巴斯夫、科思创、亨斯迈、陶氏5家化工巨头中，5家厂商MDI总产能占比达到90.85%。随着万华收购巨力以及欧洲整体产能持续低位运行，未来MDI供给格局有望向好，随着需求端逐步修复，MDI将成为极少数能够穿越整个经济周期的化工品。推荐关注万华化学等企业。