金点策略晨报：后市A股震荡向上或是主基调，关注传统板块中绩优低估值龙头

2025-07-22 惠祥凤英大证券福肺尖

核心观点：后市A股市场震荡偏强为主基调，结构性机会丰富，关注反内卷主线，如光伏、电池、储能、建材、煤炭、钢铁、有色等产业。
市场综述：周一沪深三大指数震荡上行，沪指及创业板指再创年内新高，深成指突破11000点。雅鲁藏布江下游水电工程（雅下水电）概念全线大涨，建材、工程机械、钢铁、有色、煤炭等板块走强。
关键数据：两市成交额17000亿元；上证指数上涨0.72%，报3559.79点；深证成指上涨0.86%，报11007.49点；创业板指上涨0.87%，报2296.88点。
盘面点评：
- 雅下水电概念大涨：受该工程（总投资约1.2万亿元）开工利好刺激，带动水电板块及西藏地区经济发展，支撑有色、钢铁等行业。
- 周一大涨板块多为传统行业：雅下水电项目直接利好建材、钢铁、有色金属等多行业，更深层次原因是传统板块估值修复、政策支持（如钢铁、建材行业稳增长方案）及流动性宽松（央行逆回购维持低位利率）三重动力共振。
后市研判：传统板块修复行情有望延续，投资者可关注直接受益于大型基建的细分领域和基本面扎实的低估值龙头。
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议。