汽车行业周报：宇树、优必选和Optimus催化事件密集发布，ModelYL有望秋天亮相

市场表现及估值水平

• A股市场汽车板块本周表现强势，中信汽车指数上涨3.2%，跑赢沪深300指数2.1个百分点，位列30个行业中第3位。细分板块中，乘用车、汽车零部件涨幅居前，汽车销售及服务略有下跌。
• 海外上市车企表现良好，14家跟踪企业涨跌幅均值为4.8%，中位数为2.6%。
• 汽车板块估值处于较高水平，截至2025年7月18日，汽车行业PE（TTM）为35.9，位于近4年以来55.1%分位；PB为3.0，位于近4年以来94.8%分位。

北交所汽车板块表现

• 北交所行情跟踪：本周北证50跌0.2%，华鑫北证指数跌3.0%。
• 北交所汽车板块表现：23家公司涨跌幅均值为-0.2%，中位数为0.0%。

行业数据跟踪与点评

• 周度数据：7月第一周全国乘用车市场日均零售4.0万辆，同比增长1%；7月第二周日均零售4.8万辆，同比增长11%。7月1-13日，全国乘用车市场零售57.1万辆，同比增长7%。批发数据表现强劲，7月1-13日累计批发55.5万辆，同比增长34%。
• 成本跟踪：本周钢铁、铜、铝、橡胶、塑料价格环比有所波动，整体呈下降趋势。

行业评级

• 人形机器人：持续看好汽车行业，维持“推荐”评级。重点关注丝杠、线性关节总成、灵巧手、内螺纹磨床、传感器等细分领域，推荐双林股份、嵘泰股份、德昌电机控股等。
• 整车：建议关注与华为有深度合作的赛力斯、江淮汽车等。
• 汽车零部件：国产零部件迎来发展黄金期，关注轻量化、内外饰、智能汽车、人形机器人等细分赛道。

公司公告、行业新闻和新车上市

• 公司公告：浙江荣泰收购广东金力智能传动技术股份有限公司15%股份；无锡振华使用募集资金向全资子公司提供借款以实施募投项目；伯特利对外投资设立合伙企业；双林股份为全资子公司担保的进展公告。
• 行业新闻：特朗普宣布对欧盟和墨西哥征收30%的关税；英国计划出台新措施促进电动汽车销售；挪威6月新车销量增长，电动车渗透率逼近97%；比亚迪全品牌上线支持手车互联功能；特斯拉将在印度销售Model Y汽车；多地发放鸿蒙智行购车补贴；理想i8开启预订。
• 新车上市：缤越、CS75 PLUS等车型新增。

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。