机构调研周跟踪：机构调研降温，但计算机、传媒、煤炭关注度提升

1/9机构调研降温，但计算机、传媒、煤炭关注度提升——机构调研周跟踪韦冀星（分析师）简宇涵（分析师）weijixing@kysec.cn证书编号：S0790524030002jianyuhan@kysec.cn证书编号：S0790525050005“机构调研信息”是投资者决策过程当中，重要的信息补充机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信息，机构调研具备披露及时、信息多维且深入等优势。往往在调研结束后1-2天内，公司以公告方式对外披露，主要内容包含参会人员信息、会议问答等，投资者与公司管理层之间的问答往往涉及行业最新动态及公司运营细节。机构调研信息是对基本面信息的重要补充，但信息量大且杂乱。为了清晰梳理出调研中有效、增量信息，我们推出机构调研周跟踪系列，汇总最近一周、一个月公开的机构调研信息，涵盖行业、个股两维度，包含调研热度（环比、同比数据）、调研获得的行业及个股信息增量。行业视角看机构调研情况:计算机、传媒、煤炭关注度同比增加周度：上周，全A的被调研总次数有所下滑，且低于2024年同期，显示调研热度降温。一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，机械设备、汽车、医药生物、电子、基础化工的关注度较高。边际变化上，计算机、社会服务、传媒、农林牧渔、石油石化、食品饮料、煤炭的关注度同比增加。月度：6月，全A的被调研总次数环比大幅下滑，且低于2024年同期。最新一个月，一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，机械设备、电子、医药生物、基础化工、汽车的关注度较高。边际变化上，基础化工、计算机、国防军工、食品饮料、纺织服饰、交通运输的关注度同比增加。个股视角看机构调研情况：冰轮环境、中大力德、中国重汽、博实结、东方钽业受到较多市场关注周度：上周，冰轮环境、中大力德、中国重汽、博实结、东方钽业等受到较多市场关注，被调研总次数、机构调研家数均数值较高。月度：最近一个月，冰轮环境、博实结、亚普股份、中国重汽、骏鼎达等受到较多市场关注，被调研总次数、机构调研家数均数值较高。以下是重点公司调研细节梳理:冰轮环境：AIDC冷机市场产能紧缺，公司海外业务或受益。公司近期被机构频繁调研，上周调研次数达7次，受到市场较多关注。公司有望受益于AI冷机订单的增长，公司海外业务或能得到提升。东方钽业：钽铌行业格局发生变化，公司拟扩大产能满足市场需求。随着高温合金、国防工业等领域出现了越来越多的新需求，钽铌行业快速发展。为了满足市场对高端制品的需求，公司计划扩大产能。风险提示：公司经营风险、数据统计错误风险、公司投资者关系活动记录表错误解读风险 目录1、行业视角看机构调研情况:计算机、社会服务、传媒关注度同比增加................................................................................31.1、周度.................................................................................................................................................................................31.2、月度.................................................................................................................................................................................52、个股视角看机构调研情况：冰轮环境、中大力德、中国重汽、博实结、东方钽业受到较多市场关注.........................62.1、周度.................................................................................................................................................................................62.2、月度.................................................................................................................................................................................63、风险提示....................................................................................................................................................................................7图表目录图1：近期，全A周度被调研总次数逐步下滑，处于较低水平...............................................................................................4图2：相较其他行业，机械设备、汽车的周度被调研总次数相对较高....................................................................................4图3：上周，一级行业里，机械设备、汽车、医药生物、电子、基础化工的关注度较高....................................................4图4：上周，机构调研公告里，包含稀土、光模块、乳品等行业信息增量............................................................................4图5：6月，全A月度被调研总次数环比大幅下滑....................................................................................................................5图6：相较其他行业，机械设备、电子的月度被调研总次数相对较高....................................................................................5图7：最近一个月，一级行业里，机械设备、电子、医药生物、汽车、基础化工的关注度较高........................................5图8：上周，以下上市公司受到更多关注...................................................................................................................................6图9：最近一个月，以下上市公司受到更多关注........................................................................................................................7 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/9 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明3/9机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。对于普通投资者，公开的机构调研信息（尤其是参与名单、简要纪要）提供了有价值的观察窗口，可以了解市场关注点、验证投资逻辑，并辅助基本面研究。相较财务信息，机构调研具备披露及时、信息多维且深入等优势。机构调研信息在披露频率和信息内容上，与较多的基本面信息不同。机构调研信息披露及时，往往在调研结束后1-2天内，公司以公告方式对外披露，公告名“投资者关系活动记录表”，主要内容包含参会人员信息、会议问答等，投资者与公司管理层之间的问答往往涉及行业最新动态及公司运营细节。对披露时点相对滞后的、定量的财务数据，机构调研是一个重要的补充。机构调研信息是对基本面信息的重要补充，但信息量大且杂乱。为了清晰梳理出调研中有效、增量信息，我们推出“机构调研周跟踪”系列，汇总最近一周、一个月公开的机构调研信息，涵盖行业、个股两维度，包含调研热度（环比、同比数据）、调研获得的行业及个股信息增量。注：本文涉及机构调研数据，包括“被调研总次数”、“机构调研家数”，均来自公司投资者关系活动记录表，统计数据由Wind提供。被调研总次数衡量的是个股公司指定期间被调研的总次数，调研内容包括实地调研、电话会议、路演活动、业绩说明会等；机构调研家数衡量的是个股公司指定期间被机构调研的总家数。1、行业视角看机构调研情况:计算机、社会服务、传媒关注度同比增加行业信息汇总涵盖一级、二级行业的调研热度及其同比环比比较，并且收集调研中的行业重要增量信息，紧密跟踪行业最新动态。1.1、周度上周（7月14日-20日，全文同），全A的被调研总次数有所下滑，且低于2024年同期，显示调研热度降温。上周，全A的周度被调研总次数达196次，低于2024年同期的356次；近期，全A的周度被调研总次数持续下滑，整体水平处于全年较低的位置。上周，一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，机械设备、汽车、医药生物、电子、基础化工的关注度较高；二级行业中，通用设备、汽车零部件、化学制品、软件开发、电网设备、半导体、化学制药、商用车等的关注度较高。边际变化上，计算机、社会服务、传媒、农林牧渔、石油石化、食品饮料、煤炭的关注度同比增加。 数据来源：Wind、开源证券研究所注：单位为次图3：上周，一级行业里，机械设备、汽车、医药生物、电子、基础化工的关注度较数据来源：Wind、开源证券研究所图4：上周，机构调研公告里，包含稀土、光模块、乳品等行业信息增量资料来源：Wind、公司公告（新易盛、妙可蓝多、伟星股份、中国重汽、国际复材、北方稀土）、机构调研家数：最近一周（家数）被调研总次数：2024年同期（次数）机构调研家数：2024年同期（家数）2865511836185443355366241901566187718347177424928740216行业信息海外产能处于扩充阶段：新易盛泰国工厂产能持续扩充。奶酪品类需求较强：根据中国海关数据，2025年1-5月进口干乳制品、乳清、奶油、奶酪金额同比分别增长21.4%、24.7%、53.2%和20.3%，需求景气度较好。因关税政策不确定性及服装终端消费不振，行业整体接单谨慎。2025年1-6月我国重卡累计销量约53.92万辆，同比增长7%；6月单月销量6.92万辆，环比上涨10%、同比上涨47%。玻璃纤维行业经过几轮复价后，市场价格逐步回升《稀土管理条例》及《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》将进口矿和国内矿同时纳入总量控制指标中进行管控，规定其他的冶炼分离产能都要在两大稀土集团的指标下进行 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明数据来源：Wind、开源证券研究所注：单位为次高开源证券研究所一级行业被调研总次数：最近一周机械设备汽车医药生物电子基础化工计算机电力设备有色金属国防军工公用事业通信环保社会服务家用电器细分行业光模块乳品纺织服装：辅料重卡玻璃纤