一、财经要闻
- 7月上市公司上半年业绩预喜比例超57%，预计净利润增幅近七成。
- 2025年1-6月全国新设立外商投资企业同比增长11.7%，实际使用外资金额同比下降15.2%。
- 美国经济数据：6月零售销售环比升0.6%，初请失业金人数22.1万人，CPI同比升2.7%。
- 美国国会通过加密货币监管法案，英伟达申请重新销售H20 GPU获批准。
二、投资逻辑
- 股指期货：上证50、沪深300等指数震荡上行，科技股（AI、创新药）领涨，市场风险偏好上升，总市值创新高，资金流向科技板块。雅鲁藏布江水电站开工利好电力工程板块，数字货币主题持续发酵。
- 金融期权：A股震荡上行，期权成交量维持高位，看涨情绪浓厚，隐波偏低但弹性高，卖权策略需谨慎。
- 国债期货：债市窄幅震荡，30年期主力合约周跌0.04%，10年期主力合约周跌0.02%。经济数据分化：GDP超预期但通缩压力持续，6月固定资产投资转负，M1修复加快。资金面先紧后松，央行呵护态度明确。城市工作会议强调存量提质，但大宗商品价格上行压制长端情绪。
操作建议：股指期货震荡上行，国债期货逢低轻仓试多，参与做陡曲线套利。
三、关键数据与图表
- 股指期货成交持仓：IF、IC、IF、IM主力合约均上涨，IM成交持仓下降。
- 期权隐波：50ETF、300ETF等看涨期权活跃，隐波与标的相关性走弱。
- 国债期货：2年期主力合约上行0.01%，10年期主力合约持平，跨月供给压力下降。
- 市盈率：沪深300、上证50估值稳定。
风险因素：内外政策变化、地缘政治、通胀超预期。
