低估值因子回撤，基本面因子表现突出（2025.07.11-2025.07.18）

多因子组合表现

• 进取组合和平衡组合上周、7月以来及2025年以来的周收益率、月收益率和年收益率均优于主要宽基指数（上证50、沪深300、中证500、中证1000），且相对超额收益显著。
• 量化股票组合整体表现优于市场基准，年收益率达54.25%-54.14%，超额收益达47.72%-30.47%。

基金重仓股组合表现

• 绩优基金的独门重仓股组合上周收益率为1.60%，但相对股票型基金总指数超额收益为-0.50%，7月以来及2025年以来超额收益分别为-2.51%和2.96%。

盈利、增长、现金流三者兼优组合表现

• 该组合上周收益率为7.46%，相对沪深300指数超额收益为6.37%，7月以来及2025年以来超额收益分别为4.73%和31.57%，表现优异。

有基本面支撑的低估值组合表现

• PB-盈利优选组合上周收益率为-0.98%，相对沪深300指数超额收益为-2.07%，但7月以来及2025年以来超额收益分别为0.96%和14.38%。
• GARP组合上周收益率为-0.12%，相对沪深300指数超额收益为-1.21%，7月以来及2025年以来超额收益分别为0.43%和17.58%。

小盘价值优选组合表现

• 小盘价值优选组合1上周收益率为3.03%，相对微盘股指数超额收益为0.70%，7月以来及2025年以来超额收益分别为1.93%和-12.62%。
• 小盘价值优选组合2上周收益率为1.50%，相对微盘股指数超额收益为-0.83%，7月以来及2025年以来超额收益分别为1.28%和-7.29%。

小盘成长组合表现

• 小盘成长组合上周收益率为2.92%，相对微盘股指数超额收益为0.60%，7月以来及2025年以来超额收益分别为0.63%和-10.70%。

单因子表现

• 风格类因子：小市值优于大市值，高估值优于低估值。上周市值因子多空收益为0.55%，PB因子多空收益为-2.51%，PE_TTM因子多空收益为-0.19%。
• 技术类因子：换手率因子贡献正收益。上周反转因子多空收益为-0.17%，换手率因子多空收益为1.09%，波动率因子多空收益为-0.17%。
• 基本面因子：ROE、SUE、预期净利润调整因子均贡献正收益。上周ROE因子多空收益为0.71%，SUE因子多空收益为0.79%，预期净利润调整因子多空收益为0.79%。

风险提示

• 市场环境变动风险、有效因子变动风险。