格林大华期市早班车--股指（20250721）

2025年7月21日星期一 研究员：于军礼联系方式：yujunli@greendh.com板块品种多（空）宏观与金融股指IH（多）IF（多）IM（多）IC（多）【行情复盘】5亿元。【重要资讯】近期陆续发布。格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 7、智元机器人称，将于7月27日携手德马科技在WAIC 2025智元机器人展台展示世界首个真正数据驱动的具身智能机器人物流作业。8、二季度国内智能手机出货量Top5的座次已经重排。根据IDC数据，华为以1250万台的出货量、18.1%的市场份额问鼎榜首。苹果960万台（13.9%）滑落至第五位。9、扎克伯格表示：Meta今年已看到AI模型“自我改进”的萌芽，超级智能“两三年内就可能到来”。公司因此不惜数千亿美元建算力、用数亿美元抢50～70位顶尖头脑——“人才成本与基建投入相比微不足道”。10、美联储理事沃勒对7月降息发出了迄今为止最强烈的呼吁，他再次辩称，关税带来的任何通胀都将是暂时的。尽管就业市场表面上看起来良好，但私营部门就业增长接近“失速”，且其他数据显示就业市场的下行风险有所增加。【市场逻辑】周五两市主要指数温和上行，稀土板块领涨。从绝对值来看，我国的社零绝对值已相当于美国的80%左右；从实际购买力来看，按照世界银行给出的数据和算法，我国社零已超过美国，是美国的1.6倍。晨星（中国）基金研究中心高级分析师表示，人工智能、人形机器人等科技赛道已形成跨市场的高度共识，产业趋势与资本共振。在算力方面，全球数据中心建设火热；在应用方面，在AI智能体、智能驾驶、智能终端等领域，中国有众多具备全球竞争力的优秀企业，提供了丰富的标的选项。【后市展望】周五两市主要指数温和上行，稀土板块领涨。商务部部长表示，我国消费市场规模稳居全球第二，过去四年社零总额年均增长5.5%，今年有望突破50万亿元人民币。服务消费保持较快增长，居民服务性消费支出占比提升3.5个百分点，达到46.1%。新型消费蓬勃发展。从绝对值来看，我国的社零绝对值已相当于美国的80%左右；从实际购买力来看，按照世界银行给出的数据和算法，我国社零已超过美国，是美国的1.6倍。贝莱德先进制造基金经理表示：AI投资涵盖算力、数据、下游应用三大方向。在算力方面，全球数据中心建设火热；在应用方面，在AI智能体、智能驾驶、智能终端等领域，中国有众多具备全球竞争力的优秀企业，提供了丰富的标的选项。全球金融资产再配置“去美化”，有望加速国际资金流入A股。反内卷有望提振上市公司业绩，市场有望向趋势上涨行情演化。股市财富效应开始显现，热点持续扩散，后市资金流入速度有望加快。【交易策略】股指期货方向交易：反内卷有望提振上市公司业绩，市场向资金推动型上涨演化。股市财富效应开始显现，热点持续扩散，成长类股指期货具有更高弹性。股指期权交易：市场向趋势上涨行情演化，买入股指远月深虚值看涨期权。 重要事项:本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。