青达环保(688501.SH)发布买入-A评级报告,核心观点如下:
事件与成果
公司及子公司获得“融合边缘计算与数字孪生的输渣设备智能运维技术”科技成果鉴定证书,成果达国际领先水平,通过AI技术实现输渣设备“无人值守、智慧运营”,提升火电厂安全稳定运行与精细化管理能力。
业绩表现
2025年Q1业绩高增,营收同比增长317.4%至6.2亿元,归母净利润同比增长990.3%至0.69亿元,主要受益于胶州市渔光互补项目交付。预计2025年上半年营收同比增长75%-143%,达到9.0-12.5亿元。
投资建议
公司受益于火电灵活性改造政策加速,新科技成果转化将进一步提升业绩增长潜力。预计2025-2027年EPS分别为1.78/2.31/2.98元,对应PE为15.5/11.9/9.3,首次覆盖给予“买入-A”评级。
风险提示
主要风险包括火电灵活性改造不及预期、技术泄露、政策调整及原材料价格波动等。