基金市场周报：房地产板块表现较优，主动投资股票基金平均收益相对领先

重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和风险提示。分析师：池云飞执业证书编号：S0870521090001电话：021-53686397E-mail:chiyunfei@shzq.com研究助理：汪雪凝执业证书编号：S0870124070002电话：021-53686116E-mail:wangxuening@shzq.com报告日期：2025年07月14日 权益类：房地产板块表现较优本期申万一级行业涨多跌少，其中房地产和钢铁表现较好。从最近12期申万一级行业综合表现来看，综合和传媒表现较好。数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2025年7月11日图5、最近3年申万综合指数-动态PE数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2025年7月11日 2 3权益类基金方面，本期重仓房地产和非银金融等行业的基金表现较优。表1、收益率较高的代表性主动投资股票基金本期代表性基金产品今年以来代表性基金产品基金简称收益率基金简称收益率同泰金融精选股票A7.15%华安医药生物股票发起式A76.25%财通集成电路产业股票A6.29%嘉实互融精选股票A70.21%华夏优势精选股票4.88%平安医药精选股票A69.76%申万菱信数字产业股票型发起式A4.51%鹏华医药科技股票A66.32%广发高端制造股票A4.45%富国医药创新股票A65.78%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年7月11日表2、收益率较高的代表性指数股票基金本期代表性基金产品今年以来代表性基金产品基金简称收益率基金简称收益率易方达中证香港证券投资主题ETF11.70%汇添富国证港股通创新药ETF68.13%嘉实中证稀土产业ETF9.35%港股创新药ETF67.13%富国中证稀土产业ETF9.34%万家中证港股通创新药ETF67.04%易方达中证稀土产业ETF9.28%景顺长城中证港股通创新药ETF64.83%稀土ETF9.24%富国恒生港股通医疗保健ETF62.69%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年7月11日注：剔除ETF联接基金表3、收益率较高的代表性主动投资混合基金本期代表性基金产品今年以来代表性基金产品基金简称收益率基金简称收益率前海开源沪港深核心资源混合A8.60%长城医药产业精选混合发起式A89.66%中航混改精选A7.41%中银港股通医药混合发起A81.31%汇丰晋信龙腾混合A7.37%永赢医药创新智选混合发起A79.23%汇丰晋信时代先锋混合A6.90%平安核心优势混合A75.14%财通资管消费精选混合A6.40%中航优选领航混合发起A75.01%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年7月11日 固收类：可转债基金本期收益相对领先本期债市代表指数涨跌参半。中证企业债上涨0.01%，中证国债和中证全债分别下跌0.14%和0.11%；中证转债上涨0.76%。从基金类别上看，本期可转债基金上涨0.74%;普通债券基金上涨0.11%;短期纯债基金上涨0.01%;中短期纯债基金下跌0.02%;长期纯债基金下跌0.09%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均收益率为8.65%。表4、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现类别本期平均收益率今年以来平均收益率可转债基金0.74%普通债券基金0.11%短期纯债基金0.01%中短期纯债基金-0.02%长期纯债基金-0.09%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年7月11日表5、收益率较高的代表性主动投资债券基金本期代表性基金产品今年以来代表性基金产品基金简称收益率基金简称工银平衡回报6个月持有期债券A3.14%富国优化增强债券A/B南华瑞泽债券A1.85%中欧可转债债券A光大保德信信用添益债券A类1.73%博时转债增强债券A华商可转债债券A1.72%南方昌元可转债债券A工银可转债债券1.62%华宝可转债债券A数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年7月11日注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 48.65%2.19%0.92%0.89%0.83%收益率13.96%13.42%12.58%12.53%12.28% 5QDII类1：另类资产-能源商品类QDII基金平均收益领先本期各类QDII基金涨多跌少。另类资产-能源商品类QDII基金本期上涨1.43%;权益基金-欧美类QDII基金本期上涨0.53%;权益基金-全球类QDII基金本期上涨0.31%;权益基金-大中华类QDII基金本期上涨0.12%;债券类QDII基金本期上涨0.04%;权益基金-亚太及新兴类QDII基金本期下跌0.17%;另类资产-大宗商品类QDII基金本期下跌0.29%;另类资产-黄金类QDII基金本期下跌0.36%;REITs类QDII基金本期下跌0.62%。今年全年来看，另类资产-黄金类QDII基金涨幅较大，为25.41%。表6、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现类别本期平均收益率今年以来平均收益率另类资产-能源商品1.43%-1.69%权益基金-欧美0.53%7.55%权益基金-全球0.31%12.51%权益基金-大中华0.12%24.05%债券0.04%2.57%权益基金-亚太及新兴-0.17%6.63%另类资产-大宗商品-0.29%11.69%另类资产-黄金-0.36%25.41%REITs-0.62%-1.92%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年7月10日注1：另类资产-大宗商品QDII基金为主要投资于能源、农副产品、原材料等各类大宗商品的QDII基金，其中专注投资能源商品的QDII基金单独分类为另类资产-能源商品QDII基金注2：为便于分析，该类别按基金全称、投资区域、业绩比较基准进行区分，不对股票基金和表7、收益率较高的QDII基金本期代表性基金产品今年以来代表性基金产品基金简称收益率基金简称收益率华泰柏瑞亚洲企业4.50%汇添富香港优势精选A100.00%天弘越南市场A4.47%广发中证香港创新药ETF64.24%华宝海外中国成长3.78%华泰柏瑞恒生创新药ETF63.62%嘉实标普生物科技精选行业ETF3.52%易方达全球医药行业人民币A62.15%易方达标普生物科技人民币A3.33%工银新经济人民币58.25%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年7月10日1投资者需关注QDII基金所面临的特定风险，包括但不限于汇率风险（人民币兑外币汇率波动对基金资产价值的影响）、境外市场风险等。 混合基金做细分 分析师承诺分析师池云飞本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。风险提示本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。 6