美国银行美股招股说明书(2025-07-16版)

核心观点： 本研报介绍了由 BofA Finance LLC 发行的与纳斯达克-100® 指数挂钩的自动赎回本金风险证券，该证券的收益与纳斯达克-100® 指数的表现挂钩，但存在本金损失风险。

关键数据：

• 发行日期： 2025年8月1日
• 到期日： 2029年8月2日
• 面值： 1,000美元及1,000美元的整数倍
• 挂钩指数： 纳斯达克-100® 指数 (NDX)
• 起始价值： 在定价日确定的纳斯达克-100® 指数价值
• 阈值价值： 起始价值的 75%
• 自动赎回机制： 如果纳斯达克-100® 指数在任何赎回日的收盘价等于或高于起始价值，证券将被自动赎回，投资者将获得本金加上适用的赎回溢价
• 赎回溢价： 最低为定价日纳斯达克-100® 指数收盘价较起始价值增长幅度的约 8.35%，并随时间递增

研究结论：

• 投资者可能面临本金损失的风险，如果纳斯达克-100® 指数在赎回日收盘价低于起始价值，投资者将无法获得任何正回报。
• 投资者的回报将受到限制，即使纳斯达克-100® 指数在赎回日收盘价显著高于起始价值，投资者也只会获得适用的赎回溢价。
• 证券的价值受多种因素影响，包括纳斯达克-100® 指数的表现、BofA Finance 和 Bank of America 的信用状况以及市场状况，因此难以预测。
• 证券的二级市场价值可能低于公开要约价格，因为存在市场风险和证券结构复杂性。
• 投资者应仔细阅读相关风险因素，并根据自身情况谨慎投资。