期货市场
- 纯碱主力合约：收盘价1214元/吨，下跌27元；持仓量158507手，减少5525手；前20名净持仓-4508手，减少30手；仓单3194吨，减少200吨；9月-1月合约价差-52元，基差-437元。
- 玻璃主力合约：收盘价1071元/吨，下跌31元；持仓量150227手，减少7810手；前20名净持仓-41785手，减少52789手；仓单7970吨；9月-1月合约价差-97元。
现货市场
- 华北重碱：1210元/吨。
- 华中重碱：12500元/吨。
- 华东轻碱：11250元/吨。
- 华中轻碱：11750元/吨。
- 沙河玻璃大板：10920元/吨。
- 华中玻璃大板：110030元/吨。
产业情况
- 纯碱：开工率81.3%；企业库存188.4万吨，增加2.06万吨。
- 玻璃：开工率75.68%；在产产能15.84万吨/年，增加0.06万吨；在产生产线224条；企业库存6710.2万重箱，减少198.3万箱。
下游情况
- 房地产：新开工面积累计23183.6万平米，下滑15347.77万平米；竣工面积累计18385.1万平米，下滑2737.29万平米。
行业消息
- 伊朗外长将来华。
- 中共中央：依法严惩金融领域违法犯罪。
- 央行：开展14000亿元买断式逆回购操作；6月末M2余额同比增长8.3%，上半年人民币贷款增加12.92万亿元，社融规模增量累计22.83万亿元。
- 邹澜：中国不寻求汇率贬值获取竞争优势。
- 海关总署：上半年货物贸易进出口21.79万亿元，同比增长2.9%；出口增长7.2%，进口下降2.7%。
观点总结
- 宏观面：市场关注7月底重要会议政策预期，短期政策预期仍存，但市场存在不实传言。
- 纯碱：供应端开工率上涨，产量持平，供应依旧宽松，利润下滑，预计后续产量下滑；天然碱法逐步成为主流。需求端玻璃产线复产两条，产量上行但维持在底部，刚需生产迹象明显，开工率和利润好转。库存增加，预计继续累库。价格整体承压，建议逢高空，买入看跌期权保护。
- 玻璃：供应端产线冷复产两条，产量上升但维持在底部，刚需生产明显，行业利润改善，后续复产力度有望增加。需求端地产形势不容乐观，下游深加工订单下滑，光伏玻璃需求面临库存压力。价格高位回落，预计回落后底部政策传闻托底，建议逢高布局看跌期权，逢低布局期货多头。
提示
