东南亚地区宏观贸易环境分析

2025.0G.23 内容摘要 ●2024 年，东盟的贸易额约占全球贸易额的 8%，是一个净出口国。 ●截至 2024 年，新加坡在电气和电子（E&E）行业的支持下，在区域贸易额方面遥遥领先。●在出口和进口产品（价值）方面，电气机械和设备均居首位，这可能得益于该地区是电子和机械产品的组装和加工中心。●截至 2024 年，美国和中国是东盟的主要贸易伙伴，这两个国家也是东盟外国直接投资（FDI，2023 年）的主要来源。●2023 年，新加坡是东盟外国直接投资流入量最大的国家，而金融和制造业则是东盟最大的接受投资行业。●欧盟的可持续性合规要求带来了挑战，但也为东南亚（SEA）打开了高端市场。●中美贸易紧张局势、东南亚国家联盟（SEA）政府的支持以及丰富的自然资源使东南亚国家联盟（SEA）成为绿色科技的潜在中心。●东南亚从 "中国+1 "战略中获益，但仍面临美国正在进行的关税谈判。●需要继续对东南亚进行投资，以减少物流瓶颈，促进贸易发展。 目 录 1.东南亚贸易环境概述2.东南亚的外国投资3.支持东南亚贸易的贸易协定和政策4.东南亚贸易环境趋势5.东南亚贸易环境的挑战与机遇 东南亚贸易环境概述 东盟成为净出口国，区域贸易以新加坡为首 ●2024 年，东盟*的贸易量（出口和进口）约占全球贸易量的8%。(出口和进口）。●东盟是净出口国，2024 年的出口总值为 2.0 万亿美元，进口总值为1.9 万亿美元，贸易平衡状况良好。●东盟-G*在东盟贸易中占主导地位，占 2024 年进出口总值的 67%。 ●新加坡和越南在东盟贸易中居于领先地位，2024 年合计占 47% 的份额。○新加坡的领先地位反映了其作为转口枢纽（估计在 2024 年占其贸易额的~G0%）和物流门户的作用。○中国+1 "战略、具有竞争力的劳动力成本、多边自由贸易协定（FTAs）和电子组装等因素使越南加速崛起为全球制造业基地。 美国和中国是东盟的主要进出口伙伴 ●2024 年，前十大贸易伙伴分别占东盟出口和进口的 67% 和 73%。● 美国和中国作为东盟的主要出口市场，降低了过度依赖单一市场带来的经济风险，尤其是在地缘政治紧张和贸易争端的情况下。●中国是东盟的主要进口市场，凸显了东盟与以中国为中心的供应链的深度融合。虽然这可以实现成本效益型的商品采购，但也会造成过度依赖、供应链脆弱性以及对东盟国内产业的竞争。●在东盟贸易伙伴中，东盟-G 国家的贸易额约占20%（区域内贸易）。这一比例较低的原因可能是同类商品的专业化，这可能导致区域内贸易更具竞争性而非互补性。 出口和进口的电气机械及设备重点产品 HS 代码 85包括电气机械和设备，2024 年占东盟出口和进口的 25% 以上。● 使东盟成为全球技术供应链不可或缺的一部分，尤其是消费电子、半导体和电信设备。●推动了精密工程、塑料成型、化工和物流等相关行业的增长，为当地中小企业向跨国公司提供零部件和服务创造了机会，深化了它们在全球价值链中的作用。 ●在 HS 编码 85 中，新加坡和越南分别占 东盟出口和进口的 62% 和 57%。这可能得益于○新加坡专注于机器人和精密工程等先进制造技术。○越南是全球电子制造中心。●出口和进口产品的重叠可能是由于该地区是货物，特别是电子产品和机械的组装和加工中心。 新加坡是最大的外国直接投资接受国，主要由美国支持 外国直接投资通过提供资金和技术，为全球市场生产具有竞争力的产品，从而促进贸易。● ●新加坡作为东盟最大的外国直接投资流入国，巩固了其作为区域贸易领导者的地位。 ○2023 年，东盟从美国企业获得了 730 亿美元，其次是中国企业（72 亿美元）和印度企业（50 亿美元）。○它通常是跨国企业在东南亚投资的地区总部和战略枢纽。所记录的外国直接投资可能部分反映了以新加坡为基地的实体将资金再投资到其他东盟国家的情况。●与美国相比，中国公司是东盟其他国家最大的投资群体之一，表现出更加多样化的投资方式。●来自美国和中国的高额投资巩固了它们作为主要贸易伙伴的。地位●2023 年东盟内部外国直接投资下降的主要原因是新加坡、泰国和马来西亚因经济不确定性和收入减少而减少投资。 2023 年，新加坡接收了东盟国家近70%的外国直接投资流 量 。●2023 年，东盟八大外国直接投资来源地合计占74%，高于 2022 年的 66%。 按行业划分：金融和制造业主要外国直接投资接受国 2023 年，前五大行业的外国直接投资占东盟外国直接投资流量的86%，其中以金融业和制造业为首。 金融业 ●金融业包括银行、保险、投资基金和工业跨国企业的融资职能。●2023 年，美国在东盟的外国直接投资同比148%增长约 ，其中约 70% 的美国投资用于金融业，从而使金融业超过制造业。●新加坡是东盟金融业的关键--2023 年，新加坡在金融业的外国直接投资约为 80 亿美元，约占东盟金融业外国直接投资的 94%。○新加坡健全的监管框架、高技能的劳动力和先进的基础设施使其能够吸引和管理大量全球资本，然后通过贷款、证券投资和企业融资活动间接促进其他东盟经济体的增长和投资 制造业 高额股权融资支持新项目投资和扩张 平均股权投资（2016-2023 年）占东盟外国直接投资的67%，支持新的投资和扩建项目，如新生产线、增建工厂、升级工厂等，表明对长期资产建设的浓厚兴趣。 ○201- 22 年期间，东盟的外国直接投资回报率为 7.7%，而全球为 6.9%。●从投资类型来看，绿色领域项目占东盟投资的近 85%，其中半导体和电子元件是主要行业。●收益再投资的增长表明东南亚地区的运营经验良好，跨国企业有兴趣发展供应链，特别是在电子和半导体领域。这加强了其低成本、高收益的投资模式。 3. 支持东南亚贸易的贸易协定和政策 东南亚贸易环境趋势 越南在电子产品和中国助力下，贸易增长 2015-2024年援助越南的主要产品（HS编码 ●尽管有所波动，但东盟贸易在 2015-2024 年间总体呈上升趋势。○东盟在世界贸易中的份额从 2015 年的 6.8% 增加到 2024 年的 8.2%。●新加坡继续保持领先地位，而越南在 2015-2024 年期间的贸易增长则更高。○越南的贸易增长主要得益于电子产品贸易和与中国贸易的增长。 ●出口- HS 编码 84 增加 638%，HS 编码 85 增加 305%●进口- HS 编码 85 增加 233%，HS 编码 27 增加 103% 从 2015 年到 2023 年援助越南的主要贸易伙伴 ●出口- 中国增长 266%，美国增长 190%●进口- 中国增长 124%，韩国增长 90% 信息与通信技术和电子产品是东盟绿色项目的主要受益 在 2020-23 年期间，东盟绿色领域项目的年复合增长率约为27%。 ●2023 年，机电设备制造业占东盟绿色领域投资的 14%。●2023 年，焦炭和再生石油产品制造业以及汽车和其他运输设备制造业的投资增长显著。●吸引绿色领域投资的具体行业表明，东盟正越来越多地吸引价值较高、具有重要战略意义的投资，这些投资有助于技术升级、创造技术岗位和融入先进的全球价值链。 ●2023 年，信息和通信技术与电子行业约占绿色领域项目的19%，支持了这一增长，2020-23 年的年复合增长率约为27%。 5. 东盟贸易环境中的挑战和机遇 东南亚作为绿色技术枢纽的潜力可促进地区贸易 太阳能 在以下因素的支持下，东南亚国家联盟正在巩固其作为全球绿色技术贸易中心的地位： 东南亚已成为美国最大的太阳能光伏 (PV) 出口国之一（截至 2024 年）。●东南亚地区的主要太阳能组件出口国包括越南、马来西亚、泰国和柬埔寨。●这主要是由于美国对中国征收关税，以及美国《维吾尔族强迫劳动预防法》（UFLPA，2022年实施）禁止进口与新疆有关的产品，除非证明不存在强迫劳动，因此中国企业（如天合光能、隆基股份、晶澳太阳能、晶科能源）纷纷外迁。 ●中美贸易紧张局势●东南亚政府支持：如东盟能源合作行动计划(APAEC)、电动汽车路线图（泰国、印度尼西亚）●绿色融资●丰富的自然资源 电动汽车 (EV) 和电池 生物燃料 东南亚正在成为电动汽车生态系统的重要地区，政府和投资者对该地区的兴趣与日俱增。●泰国正在成为电动汽车的生产中心，吸引了比亚迪和长城汽车等国际巨头。 东南大西洋拥有广阔的农业基础（如棕榈油、甘蔗和稻壳），可以利用生物技术将其转化为生物燃料。 ●越南正通过其本土品牌VinFast的国际扩张，在全球电动汽车市场占据一席之地。●印度尼西亚利用其丰富的镍矿藏构建了一个全面的电池供应链，吸引了现代和LG EnergySolution等全球公司的投资。 ●东南亚有潜力生产至少到 2050 年，每年可生产至少 7.1 艾焦（EJ）的生物能源。●据估计，到 2050 年，生物燃料的产量将占全球可持续航空燃料需求量的 12%左右。 受 COVID 和中美贸易紧张局势影响，中国+1 将使东南亚受益 中国+1 战略 (CP1) ASEAN InsightsEND IMPORTANT NOTICE This Uzabase Inc. report has been developed solely for information purposes of Speeda platform users and may not be reproduced, disseminated,quoted or otherwise disclosed in whole or in part to any other party. This report is produced by Uzabase Inc. with in-house information and publicly available sources that we believe in good faith is reliable, accurate andupto date. However, we make no representations or warranties expressed or implied as to the accuracy or completeness of the underlying dataassumptions and calculations obtained from such sources. Authored by:Rukshali SenalankadhikaraLead AnalystGlobal Industry Team - Speeda This report is intended as background research only and is not an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any security. It does not constitute apersonal recommendation or take into account the particular investment objectives, financial situations, or needs of Authorized Recipient. Anyopinions, conclusions, calculations, or determinations reached in this Report should not be construed as definitive forecasts or guarantees of futureperformance or results. This is applicable as at the date of this communication and is