铁矿期货日报：现货成交好转，铁矿低位震荡

请务必阅读最后重要事项 第1页 铁矿石：现货成交好转，铁矿低位震荡 （评级：震荡） · 行情回顾： 期货市场：2017年4月27日，铁矿石I1709合约日间开盘后震荡上扬，午盘后冲高回落。最终，全天收496.5 元涨-0.30%，成交2,622,798.0 手增加73,042 手，持仓1,793,888.0 手仓增60,968 手，其中前20名多头总持仓增加35246手，空头总持仓增加12238手。 现货市场：2017年4月27日，进口矿港口现货成交活跃，价格普涨，国产矿主产区市场价格整体持稳。早盘贸易商报价较昨日涨10-15元/吨，市场情绪有所好转，钢厂询盘积极；且近期中低品混合粉和超特粉价差进一步收窄，其中天津港超特粉385元/吨，PB块600元/吨；京唐港混合粉380元/吨，PB粉515元/吨；京唐港金布巴粉480元/吨。 0200400600800100012002013-112014-022014-052014-082014-112015-022015-052015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-02元/湿吨杨迪粉卡拉加斯粉麦克粉PB粉矿纽曼粉 01002003004005006007008009001000元/吨活跃合约收盘价 图1 铁矿石港口现货价格 图2 大商所铁矿石活跃合约收盘价 数据来源：wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 海运市场：2017年4月27日，干散货海运市场持续下跌。巴西至中国海运费13.392美元/吨，升0.046美元/吨（15-18万吨）；西澳至中国海运费6.158美元/吨，升0.025美元/吨（15-18万吨）；南非至中国10-11美元/吨（15-18万吨）；伊朗至中国12.5-13.5美元/吨（2-3万吨）。指数方面，BDI1154降16，BCI1767降13，BPI1371降58，BSI887降5，BHSI577平。东南亚地区船运活动冷清，目前印尼至中国南方港口运费5-6美元/吨（7-8万吨）；6-7美元/吨（5-6万吨）。另东澳至中国港口运费8.5-9.5美元/吨（15-18万吨）。 铁矿期货日报 Iron Ore Daily Report 作 者：钢铁建材组 田欣沅 执业编号：F3002574（从业） 联系方式：010-68578617 /tianxinyuan@foundersc.com 日 期：2017年2月21日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 050010001500200025003000020040060080010001200140016001800BDIBPIBCI(右轴） 2345678579111315172016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-03美元/吨巴西-青岛（左轴）西澳-青岛 图2 海运市场情况 图3 铁矿石海运费 数据来源：wind 方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 价差分析： 期现价差：2017年4月27日，铁矿石期现价差为48.54元/干吨，较上一交易日涨1.5 元。其中，62%PB粉矿价格报545.04元/干吨，大商所期货价格报496.50元/吨，涨-1.5 元。 高低品位矿价差：2017-04-25，普氏65%铁矿石与普氏58%铁矿石价差为41.00美元/吨，涨0.0 元或0.00%价比为52.36%，继续回落，高品矿供需偏紧情况持续缓解。 010203040506065%Fe:CFR-58%Fe:CFR-美元/吨 -100-50050100150200020040060080010002014-022014-042014-062014-082014-102014-122015-022015-042015-062015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-04元/吨元/吨期现价差（右轴）61.5%PB粉矿干基价活跃合约收盘价 图4 65%Fe与58%Fe价差 图5：铁矿石期现价差 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 消息面 央行进行400亿7天、200亿14天、200亿28天期逆回购操作，当日净投放400亿。Shibor连续六日全线上涨，7天期Shibor涨0.63bp报2.8203%，续创3月31日以来新高。 工信部：5月将会同发改委在全国范围内开展取缔“地条钢”专项督查，7、8月份再进行一次验收抽查，确保上半年把“地条钢”彻底打击取缔到位。中钢协：全国各省区已清理出“地条钢”企业共500多家，涉产能1.19亿吨；中钢协对6月30日前完成国家去产能清理地条钢的任务，非常有信心。 请务必阅读最后重要事项 第3页 雄安新区举行首场新闻发布会，新区筹委会副主任牛景峰说，新区启动区30平方公里，规划设计将面向全球招标。雄安新区规划建设将坚持“世界眼光、国际标准、中国特色、高点定位”，河北省委、省政府明确了树牢大历史观、精准把握定位，明确提出了“1+N”规划体系。 推荐理由与操作建议： 钢价大幅拉涨，市场成交尚可，钢厂盘面利润回升，补库需求有所释放，询盘积极，铁矿石成交活跃，进口矿价普遍企稳回升，目前在螺纹钢利润依然较好的情况下钢厂高炉开工率稳步上升，因此后期铁矿石需求情况还要看螺纹利润变动，地条钢清理工作将开始验收，结合五月中旬的一带一路峰会的环保限产传闻，或将提振钢价，因此短期内在钢价企稳回升的支撑下，铁矿石下行空间不大，但考虑到供需情况并没有出现实际好转，在消息面推动的反弹很难持久，综合看矿价近期将维持低位震荡走势，关注490支撑情况，操作上，逢高沽空。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 方正金融，正在你身边。 请务必阅读最后重要事项 第4页 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037