铁矿期货日报：铁矿石,现货成交转弱,矿价低位震荡

请务必阅读最后重要事项 第1页 铁矿石：现货成交转弱 矿价低位震荡 （评级：震荡） · 行情回顾： 期货市场：2017年5月12日，铁矿石I1709合约日间低位震荡，走势偏弱。最终，全天收465.0 元涨-2.00%，成交3,973,568.0 手增加1,005,720 手，持仓1,962,662.0 手仓增98,988 手，其中前20名多头净多头持仓增加3984手，净空头持仓减少6036手。 现货市场：2017年5月12日，进口矿市场成交一般，价格盘中大跌收盘企稳。其中曹妃甸港混合粉340元/吨，混合粉345元/吨，超特粉320元/吨，巴西筛后块505元/吨。国产矿主产区市场价格整体持稳，东北地区部分资源小幅下跌。华北部分地区价格个别小涨。唐山66%干基含税现金出厂630-640元/吨，迁西66%干基含税现金出620-630元/吨，迁安66%干基含税现金出厂630-640元/吨。 0200400600800100012002013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-03元/湿吨杨迪粉卡拉加斯粉麦克粉PB粉矿纽曼粉 200300400500600700800元/湿吨 图1 铁矿石港口现货价格 图2 大商所铁矿石活跃合约收盘价 数据来源：wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 海运市场：2017年5月12日，干散货海运市场小幅下跌。巴西至中国海运费13.700美元/吨，升0.017美元/吨（15-18万吨）；西澳至中国海运费6.254美元/吨，降0.029美元/吨（15-18万吨）；南非至中国9.5-10.5美元/吨（15-18万吨）；伊朗至中国13.5-14.5美元/吨（2-3万吨）。指数方面，BDI1005降2，BCI1645升10，BPI1011升4，BSI790降4，BHSI510降2。东南亚地区船运活动冷清，目前印尼至中国南方港口运费5-6美元/吨（7-8万吨）；6-7美元/吨（5-6万吨）。另东澳至中国港口运费8.5-9.5美元/吨（15-18万吨）。 铁矿期货日报 Iron Ore Daily Report 作 者：钢铁建材组 田欣沅 执业编号：F3002574（从业） 联系方式：010-68578617 /tianxinyuan@foundersc.com 日 期：2017年5月12日星期五 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 050010001500200025003000020040060080010001200140016001800BDIBPIBCI(右轴） 2345678579111315172016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-03美元/吨巴西-青岛（左轴）西澳-青岛 图2 海运市场情况 图3 铁矿石海运费 数据来源：wind 方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 价差分析： 期现价差：2017年5月12日，铁矿石期现价差为52.87元/干吨，较上一交易日涨14.9 元。其中，62%PB粉矿价格报517.87元/干吨，大商所期货价格报465.00元/吨，涨-9.5 元。 高低品位矿价差：2017-05-09，普氏65%铁矿石与普氏58%铁矿石价差为36.25美元/吨，下跌0.0 美元或0.00%价比为50.66%，钢价下跌，高品矿需求在度遇冷，两者价差收缩。 010203040506065%Fe:CFR-58%Fe:CFR-美元/吨 -100-50050100150200020040060080010002014-032014-052014-072014-092014-112015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-05元/吨元/吨期现价差（右轴）61.5%PB粉矿干基价活跃合约收盘价 图4 65%Fe与58%Fe价差 图5：铁矿石期现价差 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 消息面 统计局公布，中国4月CPI同比涨1.2%，前值涨0.9%；环比上涨0.1%，前值跌0.3%。PPI同比上涨6.4%，前值7.6%；环比下跌0.4%，前值上涨0.3%。 央行：在发放抵押补充贷款476亿元的基础上，以利率招标方式开展了1100亿元逆回购操作。当日有1900亿元逆回购到期。当日来看仍为净回笼，彰显央行中性偏紧态度，配合金融去杠杆政策需要。5月中下旬流动性料仍趋于收敛，资金价格大幅走低概率不大。 据中钢协统计，2017年4月下旬会员钢企粗钢日均产量186.5万吨，旬环比增0.83%；截止4月下旬末，会员企业钢材库存量为1405.19万吨，旬环比降3.49%。 请务必阅读最后重要事项 第3页 推荐理由与操作建议： 连铁昨日走势偏弱，尾盘虽快速拉升但480处在度承压回落，现货成交回落，钢厂补库基本完成，同时在钢材成交转弱，价格上涨受阻后钢厂采购也趋于谨慎，而近期受环保督查影响部分钢厂开始停产检修，库存消化也随之减慢，在港口高库存压制下铁矿仍将延续低位震荡走势，短期仍将继续考验460一线支撑，操作上，逢高沽空。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融，正在你身边。