“外卖大战”重启各平台订单量创新高，暑期出入境旅游、新疆自驾游表现亮眼

“外卖大战”重启，打开增量空间

• 美团、京东、淘宝闪购等平台重启“外卖大战”，订单量、骑手收入、消费者客单价均创新高。
• “外卖大战”释放并激发了消费，推动用户即时消费习惯养成，打开增量市场。
• 监管需守住底线，防止恶性竞争，并探索新规则，引导形成良性竞争格局。

暑期出境游量质齐升

• 暑期出境游预订人次增幅显著，目的地丰富度提升，家庭亲子游占比大，长线游增长迅速。
• 机票价格下降，免签国家和新兴目的地受青睐。
• 意大利等欧洲传统线路预订量显著上升，赴北欧及英国的预订量同比增长50%和75%。

暑期入境游人数增长明显

• 7月1日至10日，北京口岸出入境人员超64万人次，其中外国游客17.1万人次，同比增长22.1%。
• 上海浦东、虹桥两大空港口岸今年上半年入境外籍旅客达256万人次，同比增长44.7%。
• 亲子研学、文化体验类产品成热门。

“暑期经济”澎湃夏日消费新活力

• 暑期旅游市场热度高，客流以亲子游、学生游为主力人群，长线游占比超过六成。
• 国内航线机票预订量超过2561万张，出入境航线机票预订量超过828万张，同比增长约7%。
• 全国铁路预计发送旅客9.53亿人次，同比增长5.8%。

新疆迎暑期旅游热，自驾游“多线开花”

• 新疆旅游旺季，暑期旅游火热，新晋“网红公路”阿禾公路游客爆满。
• 新疆公路总里程达23万公里，各县市通高速(一级)公路比例突破94%。
• 今年上半年，新疆累计接待游客逾1.3亿人次，同比增长11.15%。

投资建议

• 积极拥抱互联网&科技及新兴消费两条主线。
• 相关受益标的包括：阿里巴巴-W、腾讯控股、快手-W、美团-W、泡泡玛特、老铺黄金、毛戈平、蜜雪集团、布鲁可、古茗、长白山、西域旅游、君亭酒店、同程旅行、携程集团-S等。

风险提示

• 市场情绪敏感风险，流动性管理风险，人工智能应用效果不及预期风险。