中泰先进产业天铁科技锂金属负极合作欣界能源产业化进展或将提速建议关注

#公司是国内稀缺的具备有机锂、锂盐、纯锂合成制备工艺的企业。 公司2018年起深耕锂金属加工产业链多年，布局投资安徽天铁锂电，具备深厚产业化能力。 锂金属负极领域，公司目前具备3000t纯锂带产能，采用压延法制备，其制备路线的工业化可行性较蒸镀、液相法较强。 #锂金属负极产 【中泰先进产业】天铁科技——锂金属负极合作欣界能源，产业化进展或将提速，建议关注 #公司是国内稀缺的具备有机锂、锂盐、纯锂合成制备工艺的企业。 公司2018年起深耕锂金属加工产业链多年，布局投资安徽天铁锂电，具备深厚产业化能力。 锂金属负极领域，公司目前具备3000t纯锂带产能，采用压延法制备，其制备路线的工业化可行性较蒸镀、液相法较强。 #锂金属负极产业进展绑定客户欣界能源。 欣界能源系亿航智能参股固态电池企业，采用氧化物路线，公司已公告双方签署战略框架合作协议。 未来产品有望应用于亿航216-S低空飞行器。 根据公开报道，目前电池能量密度达到450wh/kg以上，具备在低空领域商业化的潜力，目前公司已扩产2GWh产能，有望在2025-2026年间落地。 #锂金属负极应用若提速公司业绩弹性较大。 当前超薄锂带售价200万元/吨以上，若添加覆铜单价更高。 欣界2gwh需求约在200-300t间，保守按照2026年200t销售量计算，对应约4亿元左右收入；假设净利润率25%对应1亿元利润。 终局思维看，若按照2030年采用锂金属负极路线固态电池出货量100Gwh计算，预计对应约1万吨锂金属需求量，吨单价降至100万元，市场空间100亿元；公司按50%市占率/10%净利润率计算，5e利润20倍PE估值，该部分业务至少对应100e市值。 风险提示：产业进展不及预期等