中泰先进产业天铁科技锂金属负极合作欣界能源产业化进展或将提速建议关注

公司核心优势与业务进展

公司是国内稀缺具备有机锂、锂盐、纯锂合成制备工艺的企业，自2018年起深耕锂金属加工产业链，通过投资安徽天铁锂电形成深厚产业化能力。在锂金属负极领域，公司拥有3000吨纯锂带产能，采用压延法制备，工业化可行性较蒸镀、液相法更强。

锂金属负极产业化进展

公司与欣界能源签署战略框架合作协议，后者为亿航智能参股的固态电池企业（氧化物路线），未来产品或应用于亿航216-S低空飞行器。公开数据显示，欣界能源电池能量密度达450Wh/kg以上，具备低空商业化潜力。公司已扩产2GWh产能，预计2025-2026年落地，对应约200-300吨锂金属需求。

业绩弹性与市场空间

若超薄锂带售价200万元/吨以上，欣界2GWh需求约200-300吨，保守按2026年200吨销量计算，对应4亿元收入，净利润率25%则贡献1亿元利润。终局视角下，若2030年锂金属负极固态电池出货量达100GWh（对应1万吨锂金属需求，吨单价100万元），公司按50%市占率/10%净利润率测算，5e利润对应20倍PE，该业务至少值100e市值。

风险提示

产业进展不及预期等。