光伏、科技盘中大涨，新主线逐渐酝酿

1、会议信息 时间：7月8日参会人：光大 2、全文摘要 当前市场呈现出明显的强势上涨态势，超过四千只个股上扬，暗示市场整体向好。投资顾问指出，供给侧优化政策有望解决供需失衡问题，特别利好光伏、钢铁等产业。此外，中央财经委员会的会议决策强调构建全国统一大市场，以及供给层面政策的积极影响。尽管国际关税调整对市场情绪有所扰动，但亚太股市稳定，表明市场已充分消化相关信息。技术分析显示，沪指波动中寻求平衡，投资策略应关注胜率与盈亏比。重点行业包括光伏、钢铁及科技，供给侧改革与技术创新对这些行业至关重要。 3、问答回顾 问：今天市场整体表现如何？ 答：今天市场整体表现非常强势，超过四千只个股上涨，创了近期新高，下跌个股数量约为900支，反映出普涨走势。 问：当前市场有哪些新的主线或机遇？ 答：最近一段时间，供需失衡的行业可能迎来供给侧优化政策，特别是中央财经委员会第六次会议提出的全国统一大市场的建设以及落后产能有序退出的部署，对市场产生了深远影响。 问：政策在供给层面的影响体现在哪些方面？ 答：政策在供给层面可能会推动落后产能有序退出，并促使行业关注提供优质产品而非陷入内卷式竞争和价格战中，这可能成为下半年经济政策的关键节点，对市场产生重大影响。 问：七月份市场有哪些新的热点和变化？ 答：在七月份，市场出现了一些新的热点，如光伏等受益于供给侧改革政策的行业表现强势，同时周期行业如钢铁和建材部分细分领域也出现了较好的行情。此外，科技板块特别是通信设备和消费电子领域表现也非常突出。 问：国际环境对市场情绪有何影响？ 答：尽管存在国际贸易摩擦等不确定因素，但亚太股市整体表现相对坚挺，表明市场对于这些利空消息已经充分定价，除非出现超预期的突发情况，全球市场有望延续四月初以来的同步向好状态。 问：对于未来市场走势有何展望？ 答：从短线角度看，近期沪指展示出较好的上升势头，通过时间换取空间的方式化解了超短线压力，形成四个证书的快速上涨状态，预示着市场具备一定的上行潜力。同时，美联储可能在九月份开启降息周期，为全球权益类市场带来积极影响。 问：在当前市场环境下，如何通过震荡来化解压力层面上的问题？ 答：化解压力可以通过多种方式实现，最好的方式可能是随着时间推移来逐步化解。在最近一段时间，无论是采取何种合作策略，胜率相对较高。随着行情的延展，一些标的已经呈现出了短线或中线甚至多个证书下跌的背驰结构，我们需要找到相对精准的拐点，即多个级别背驰区间套的走势。 问：在当前震荡行情中，投资者应如何把握介入机会？ 答：投资者应该关注那些在震荡行情中表现突出、反转概率高的标的。最近一段时间，一些标的已经呈现出较好的表现，并且由于市场日内的投资者情绪高涨，可能不会出现标准的第二个证书跌破情况。因此，在多个级别背驰之后形成的较小级别证书，也可能带来短线区间套的拐点机遇。 问：投资持有的时间和观察的走势级别有何关联？ 答：持仓时间和观察的走势级别密切相关。如果是短线或中线投资，可能仅关注周内或跨周行 情；而长期投资则需要等待更大级别的走势。选择什么样的持仓时间和投资策略应根据个人的投资目标和市场走势级别来决定。 问：如何优化投资策略并提升操作水平？ 答：优化投资策略的关键在于提高操作策略的胜率，并确保盈亏比合理。要不断打磨和改进操作策略，使其在实际操作中更具有效性。同时，应关注策略本身的胜率，并在盈亏比调整的过程中平衡胜率的影响。此外，可以借鉴一些投资管理理论来提升操作水平，比如利用凯利公式计算最优仓位比例，但首要任务是在保证一定胜率的基础上实现可观的盈亏比。 问：对于光伏板块的表现，其背后的原因是什么？ 答：今天光伏板块全面爆发，其中光伏设备、BC电池、硅能源等涨幅显著，这主要是由于供给层面上的变化，如光伏玻璃行业计划减产，以及过去无序扩张导致的内卷式竞争和恶性低价竞争对行业的伤害。当行业面临较大压力时，供给层面的任何变化都会对整个行业产生深远影响。 问：政策对于光伏行业有哪些具体影响？ 答：在多重政策推动下，包括推动落后产能退出等措施，整个光伏行业迎来了转机。现在需要关注的关键点是光伏重要产品的价格能否显著修复。今年一季度由于抢夺行情，部分光伏细分领域产品价格出现强势上涨，但随着抢装潮结束后，行业压力再度增大，价格变动综合反映了供需、政策及潜在影响因素。 问：光伏行业目前面临的具体情况如何？ 答：当前光伏行业正经历供给层面上无序扩张带来的巨大压力，多家公司出现亏损，经营困难。政策层面上的支持对行业产生了显著影响，从去年至今，每当行情异动，都是源于供给层面的变化。行业巨头开始自发反内卷，呼吁行业理性、负责任地拓展业务，同时主管部门如工信部和市场监管部门也开始引导行业摆脱低价竞争。顶层政策设计也逐步推进，以避免行业陷入囚徒困境，尤其是针对无序扩张导致的价格雪崩式下跌对行业发展及绿色能源发展、碳中和社会建设带来的伤害。 问：特朗普针对东南亚国家加征关税会对光伏行业造成何种影响？ 答：特朗普针对东南亚国家加征关税，尤其是对作为光伏转口基地的国家，可能会对中国光伏产品出口造成一定影响。但市场更关注供给层面的变局，并且预期中美之间经贸磋商可能会促使两国在光伏领域形成合作，例如内地光伏巨头赴美建厂生产，从而降低中间成本，使得产品能更有效地供应当地市场。 问：A股市场中除了光伏以外，还有哪些板块表现强势及其原因？ 答：除了光伏板块外，原件、PCB、高速连接等板块也表现较强。这可能与新技术应用紧密相关，如5G技术的发展和6G技术的研发对未来通信行业将产生深远影响。同时，A股中之前滞涨的一些板块也开始表现强势，例如医药生物板块正逐渐跟上港股创新药的步伐，呈现上升势头，创新药作为上半年强势焦点领域，在下半年可能出现新的热点方向。 问：在当前政策背景下，对于落后产能的退出问题有何看法？ 答：当前政策在不断引导大家关注落后产能的退出问题，并且通过历史上的供给侧改革实践证明，这有助于深陷价格走弱行业的变局，推动行业走出内卷陷阱并有序退出落后产能。现在已经有迹象表明，在新的宏观基调下，供需失衡和供给过剩的行业可能受益于相关政策部署，行情逐渐活跃。 问：这些行业供给过剩的情况是否会随着政策调整而有所改善？ 答：是的，随着供需动态平衡的变化，很多行业供给过剩的局面可能会相对严重，但随着供需调整，有可能促进行业回复到常态水平，从而抬升价格。一旦价格进入上行趋势，将更有利于改善行业状况。 问：具体有哪些行业在推进落后产能退出方面有所行动？ 答：包括水泥、建材等细分领域的企业巨头都在优化相关产能。此外，光伏行业从去年就开始致力于摆脱内卷式竞争，优化供给层面；钢铁行业，特别是唐山地区的潜在供给变化也引起了广泛关注，这些都将对产能过剩行业产生深远影响。 问：市场当前距离3500点的心理关口，为何呈现停滞不前的状态？ 答：心理关口3500点对市场心理层面有一定影响，但从业走势角度看，今天上午市场已快速拉升并形成了四个超短线中枢。若要突破3500点，需要化解超短线压力，多头在高位保持信心，通过窄幅震荡扩展了超短线走势级别至短线级别，从而缓解了上涨压力。 问：如何看待快速上涨或回落带来的投资风险？ 答：投资者应建立自己的买卖点识别模式，避免盲目跟风快速上涨行情导致被套。通过仓位管理和提前设定止盈止损点，能够更好地应对市场不确定性，提高整体投资体验感。 问：光伏行业最近有哪些重要的事件性驱动力？ 答：最近光伏行业的一个重要事件是7月3日工信部召开的第1015次制造业企业座谈会，其中多位光伏巨头参会并明确提出要依法依规综合治理光伏行业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。这次会议级别较高，涉及14家光伏企业及中国光伏协会负责人参加，体现了行业规格之高，并且工信部部长也特别提到了治理低价无序竞争和推动产能有序退出的政策引导。 问：这次会议上对光伏行业还提出了哪些具体要求？ 答：会议要求行业企业弘扬企业家精神，专注于技术上的创新，并强调行业的协会发挥纽带作用；同时，工信部也表示将进一步强化标准引领和服务保障，以推动光伏行业高质量发展。 问：光伏行业在技术方面有哪些进展和突破？ 答：光伏行业持续注重技术研发，如N型TOPCon技术不断成熟并大幅提升了市场份额，而IBC电池技术线路也取得了显著进展，目前各技术路线都在推动光伏组件性能提升，尤其是光电转换效率的优化。例如，某项技术的BC电池组件效率已突破26%，表现出色。 问：钢铁板块近期有什么变化和关注点？ 答：自七月以来，钢铁板块变得日益活跃，这与唐山地区关于限产、环保政策的传闻有关。唐山作为重要的钢铁生产基地，其部分企业出现限产情况，可能导致整体钢铁行业供需失衡，从而为钢铁板块带来机遇。在推动落后产能退出和摆脱低价无序竞争的政策影响下，钢铁板块盈 利可能修复至历史较高水平，PB也会得到一定的改善。