- 集采影响：集采后公司市场占有率提升，但2024年利润率仍低于集采前，整体业务呈良性增长，业绩处于复苏阶段。
- 行业格局变化：自2021年骨科耗材国采全覆盖以来，市场份额向头部企业集中，行业集中度提高。
- 核心竞争力：
- 研发：坚持创新研发，加大投入，推出高品质产品满足临床需求（微创、快速康复等），提升市场份额。
- 技术服务：定期组织专业培训，支持经销商和临床，产品与临床匹配度高。
- 规模成本：利用规模效应降低成本。
- 研发投入：
- 研发占比提升因集采后营收下降及维持原有投入。
- 涉及创伤、脊柱、关节、运动医学等骨科领域及齿科、神经外科等非骨科领域研发。
- 聚焦材料、工艺及临床效果（如缩短手术时间、减小创伤）。
- 资本支出：2022年募投项目已结项，产线扩建及口腔种植体生产线投产，暂无大规模资本支出计划。
- 机器人业务：膝关节机器人已临床应用，研发投入可控，推进其他骨科机器人注册证落地，未来作为辅助营销工具带动耗材销售。
- 海外市场：
- 产品出口60多个国家和地区，2024年境外营收2.17亿元，占比10.16%。
- 过去以国内为主，海外布局较晚，进展较慢，选择合适合作伙伴是关键。
- 对收并购持开放态度，未来不排除通过并购增强海外竞争力。
- 细分领域规划：
- 骨科：争取四大领域（创伤、脊柱、关节、运动医学）更高市占率，进入国内前列。
- 非骨科：齿科位居国产品牌前列，未来依托技术协同提升神经外科、微创外科增速。
- 海外市场：加强“一带一路”、欧美等市场拓展，重点突破创伤、关节领域。
- 基础设施投入：完善物流网络提升竞争力，目前投入逐渐放缓，国内多数地级市设有物流仓库。
