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加速蓝色金融:工具、案例研究与规模化路径

金融2025-05-22世界银行心***
加速蓝色金融:工具、案例研究与规模化路径

免责声明权利和许可本项工作中的发现、解释和结论不一定反映世界银行的看法、其执行董事会或其代表政府的观点。世界银行不对本项工作中包含的数据的准确性、完整性或时效性做出保证,也不对信息中的任何错误、遗漏或差异或对信息、方法、程序或结论的提出或未提出的使用承担任何责任。本项工作中任何地图上显示的边界、颜色、面值和其他信息不表示世界银行对任何领土的法律地位或对这类边界的认可或接受所持的任何意见。本项工作的内容仅供一般信息目的之用,并非旨在构成法律、证券或投资建议,并非对任何投资适当性的意见,也不是任何形式的委托。世界银行集团的某些组织或其附属公司可能对本文中提到的某些公司或当事人有投资、提供其他建议或服务,或以其他方式具有经济利益。本文件中的任何内容均不构成或不得解释为是对世界银行集团的任何组织的特权与豁免的限制或放弃,所有这些特权与豁免均予保留。本作品中包含的材料受版权保护。由于世界银行集团鼓励其知识的传播,只要充分注明出处并获取所有此类使用可能所需的其他许可(如本说明所述),本作品即可出于非商业目的,全部或部分地被复制。世界银行集团不保证本作品中包含的内容不会侵犯第三方的权利,也不对此承担责任。有关权利和许可的所有查询应寄至:世界银行出版物,世界银行集团,美国华盛顿特区西北H街1818号,邮编20433;电子邮件:pubrights@worldbank.org。 加速蓝色金融:工具、案例研究及规模化路径 关于本报告蓝色经济的可持续发展需要能够调动投资、缓解风险并产生可衡量影响的金融工具。本报告对蓝色金融机制进行了盘点,考察了其金融结构、实施要求以及在主权蓝色债券、债转自然、保险产品和影响力基金等类别中的表现。报告探讨了有利条件、关键挑战和成功因素,同时评估了不同参与者在构建和扩大这些机制中的作用。该分析还考察了这些工具在不同行业中的应用方式、其调动资本的有效性,以及用于监测和评估结果的框架。该研究结果旨在为政策制定者、金融机构和投资者提供信息,提出实用建议,以提高蓝色金融解决方案的有效性和覆盖范围,并在支持蓝色经济发展中复制和扩大其应用。 23 挑战与成功因素附录A. 研究的仪器和机制 50蓝金融工具盘点内容附录 B. 蓝色金融工具盘点4 推荐与结论3.1挑战与障碍343.2 成功因素与使能因素382.1主题纽带2.2 基于结果的金融 2.3 风险缓释工具 2.4 财政和经济工具 2.5 专项基金和设施执行摘要1介绍1.1背景与理由1.2报告的目标和范围缩写和缩略语 前言 致谢4.1通过制定政策法规框架加强投资准备能力 4.2 建立健全数据、指标和方法体系以提升可信度和绩效 4.3 将蓝色金融纳入国家政策、规划和战略 4.4加强利益相关方协调以扩展包容性和本土化模式 4.5 推动蓝色金融规模发展的集体行动号召 IIIIII IV V 1 88 81011 14 17 22 2734 4243 44 45 47 4851 缩写与缩略语亚洲开发银行东南亚国家联盟灾难债券二氧化碳加勒比海水产养殖可持续性设施美国国际开发金融公司开发金融机构债务-自然互换环境、社会和治理欧盟金融机构全球珊瑚礁基金会国际资本市场协会国际开发协会国际金融公司国际自然保护联盟中美洲珊瑚礁多边发展银行多边投资担保机构非政府组织公私合作伙伴关系可持续发展目标小岛屿发展中国家SWEN资本合作伙伴气候变化相关财务信息披露工作组自然保护协会与自然相关的财务信息披露工作组联合国开发计划署联合国环境规划署威立斯威森ADB东盟cat bondCO2海岸DFCDFIDNSESG欧盟FIGFCRICMAIDAIFCIUCNMARMDBMIGA非政府组织PPPSDGSIDSSWENTCFDTNCTNFD联合国开发计划署联合国环境规划署WTW所有金额均为美元,除非另有说明。 我们始终致力于支持各国获得金融解决方案这份报告为蓝金融的规模化提供了及时且实用的路线图。前言Genevieve Connors这份报告是一份行动号召——基于证据,植根于经验。那些保护海洋健康并助力蓝色经济繁荣。这才是为子孙后代建设更具韧性和可持续性的未来的唯一途径。如果海洋赢,我们所有人都赢。它为各国政府、投资者和发展伙伴提供了关于蓝色金融规模化应用的实用指南,包括工具、案例和策略。赌注再高不过。我们海洋的健康——以及依赖其生存的社区福祉——正悬于一线。海洋是我们星球的生命线—但它正面临日益严峻、前所未有的威胁。不断升高的气温、鱼类资源减少以及日益严重的污染正将海洋生态系统推向边缘。对数十亿人来说——尤其是沿海社区的人们——这场危机威胁着粮食安全、生计和文化遗产。弥合差距需要释放社会资本以支持海洋保护、可持续渔业、有弹性的沿海基础设施和基于自然的解决方案。但只有风险管理得当、回报可行且治理健全,资本才会流动。它涵盖了一系列金融工具,借鉴了现实世界的倡议,并提出了可行的建议。蓝色金融的未来必须由雄心、责任感和包容性来定义。这意味着将蓝色金融与更广泛的气候、生物多样性和发展议程相结合;战略性地使用公共资金来吸引私人投资;并应用透明的指标来追踪进展和成果。同样重要的是,要确保蓝色金融能够带来切实的效益:体面的就业、具有性别响应性的成果,以及公平的发展。蓝筹金融提供了一个强大的机会来扭转这些趋势—if it is urgently mobilized at a large scale, and with a commitment to equity.公共资源本身无法满足保护和恢复海洋所需的规模投资。世界银行全球环境部全球执行董事 致谢这份报告由世界银行PROBLUE信托基金资助。这份报告由王涛和拉古·达尔马普里·蒂鲁马拉编制,在吉内薇芙·康诺尔斯和图库卡·卡斯特伦的战略指导下完成。该报告得到了卡拉·马丁内斯·托拉(来自联合国环境规划署金融倡议)和马丁·克奥尔林(来自联合国环境规划署金融倡议)的贡献和建议;何塞·加米托·皮雷斯(来自国际金融公司)和卡乌希·利亚纳格(来自国际金融公司);艾米·斯威夫特(世界资源研究所);维尼尔·纳拉扬(联合国开发计划署)的支持。审稿人提供了宝贵的见解和评论:格雷戈里·沃森(泛美开发银行)、普什卡拉·拉克希玛·拉坦(国际金融公司)、萨曼莎·库克、米歇尔·迪兹、朱努·什雷斯塔、夏洛特·德·丰塔贝尔特和迪亚戈·里维特(世界银行)。还得到了萨拉比娜·西德胡、伊莎贝尔·萨达里亚加、梅丽莎·布、ﺍﺭی朱利安·米ヨン、加布里埃拉·罗梅罗、吉安莱奥·弗里斯莱恩特和玛丽安·范·齐尔的支持。 介绍蓝色金融指的是引导资本实现海洋生态系统可持续利用与保护的金融工具.海洋生态系统支持产业,为超过30亿人提供生计,并在气候减缓与适应中发挥着关键作用。然而,过度捕捞、污染和气候变化的日益增长的压力正造成严重损害,导致经济损失和经济风险加剧。据估计,到2030年解决这些挑战将至少需要1万亿美元,凸显了扩大投资的紧迫性。传统的资金来源——公共财政和慈善事业——是不足够的,有必要通过结构化的金融机制动员私人资本。评估蓝色金融工具的当前形势对于理解这些工具的应用方式、存在哪些差距以及何种条件能够促成其成功至关重要。它支持向可持续蓝色经济转型——世界银行将其定义为在保护海洋健康的同时,利用海洋资源促进经济增长、改善生活和创造就业。这种方法强调综合海洋规划、加强部门治理,以及承认海洋生态系统既是发展资产也是环境公共资源。虽然蓝色金融建立在绿色金融之上,具有类似的架构、影响验证系统和绩效挂钩条款,但其应用有所区别。蓝色金融工具被调整以应对海洋和水资源特有的挑战,并支持旨在保护和可持续管理海洋、海域、湖泊和河流的特定活动,为联合国可持续发展目标14(水下生物)和SDG 6(清洁饮水和卫生)做出贡献。它们扩展了政府和私营行为者可用的工具集,以使投资与海洋可持续性目标以及更广泛的气候和发展战略保持一致。理解金融工具和机制的整体格局对于确定哪些工具最能满足蓝色经济中特定的政策目标至关重要。随着各国寻求为海洋保护提供资金,气候海洋驱动经济繁荣和环境稳定,然而其保护的资金仍然不足。 执行摘要 加速蓝金融:工具、案例研究和规模化路径尽管有这些进步,蓝色金融仍然面临持续的市场、机构和政策障碍,这些障碍限制了其规模和股权。自早期的塞舌尔蓝色债券和多米尼加共和国、巴哈马群岛、巴巴多斯、伯利兹和厄瓜多尔的债务换自然等模式以来,蓝色金融通过采用更复杂的金融结构并拓展到新的地域而成熟起来。工具已经从单一国家的应用发展到区域合作,整合了混合模式,例如与双重窗口结构相结合的捆绑融资以及与环境影响相关的参数保险。这些工具现在针对一系列行业,包括海洋保护、渔业和海岸弹性,并且已应用于加勒比海、太平洋、亚洲和非洲,帮助催化海洋可持续性投资。(1) 主题债券,包括主权和企业蓝色债券,通过固定收益适应与减缓,以及可持续海洋发展,他们面临着快速扩展但不均衡的工具领域——每项工具都有不同的目标、结构和操作要求。系统性的盘点有助于将合适的工具匹配到合适的政策挑战——无论是管理主权债务、降低风险、吸引私人资本还是创造就业。它还确定了这些工具实现规模化的支持环境。了解这一格局对于政府、发展机构以及投资者设计有效、具有针对性的融资策略至关重要,这些策略能够实现长期的环境、社会和经济成果。(4) 财政和经济工具包括债务置换自然和定向补贴,将保护融(5)专用资金和设施,包括营运资金和公私合作模式,构建长期融资机制以支持可持续的蓝色经济。这些工具共同构成了一个多样化且不断发展的工具组合,用于动员资本支持可持续发展目标14(水下生命)和海洋恢复能力。这些较新的工具位于一个更广泛的蓝色金融工具体系中,其中包括传统和定制化的工具,共同为政府提供了基于其政策优先事项和制度能力的灵活选择菜单。(2) 基于结果的金融机制例如,蓝色碳信用和可持续性关联贷款,将金融激励与可衡量的环境成果相结合,使资金流向与经过核蓝色金融工具正越来越多地通过金融创新来满足环境、社会和经济需求。(3) 风险管理工具,包括参数保险和韧性债券,为受气候相关灾害影响的沿海和海洋生态系统提供财务保护。主题债券现已扩展到主权支持发行之外,包括企业和发展银行支持的工具,将资金引导至可持续海洋项目。基于结果的工具得到了更严格的验证标准支持,增强了投资者信心,并与绿色金融的教训保持一致。风险管理工具越来越多地整合参数触发器和小额地区设施,提高气候脆弱地区的金融韧性。专项基金和设施混合了公共、私人和社会慈善资本,为保护、渔业及其他向可持续蓝色经济转型的领域提供资金。财政和经济工具更频繁地嵌入国家融资战略,使保护目标与宏观经济规划保持一致。一些倡议,如COAST和Mikoko Pamoja,已纳入性别敏感或社区利益共享机制;然而,更广泛的包容性——尤其是对渔业中的女性——仍然有限,突显了在蓝色金融设计中加强社会公平整合的必要性。高额交易成本、复杂的结构化要求以及优惠资金获取渠道有限阻碍了其应用,尤其在小岛屿地区该景观在规模、精良程度和地理覆盖范围上有所扩大,反映了日益增长的市场信心和多边支持。蓝色金融解决方案可分为五种主要类型,每种类型都以不同的 市场筹集资金。资纳入更广泛的财政和经济措施。实的生态影响相一致。方式调动资金。蓝色金融工具盘点 主要发现1. 蓝色金融工具有助于实现多样化的政府目标——从管理主权债务、创造财政空间、降低蓝色投资风险,到动员私人资本。我在主权债务压力的背景下,债务换自然 swaps 被用于债务换保护,减少债务偿还义务,同时将财政储蓄承诺用于长期海洋保护——以伯利兹支持珊瑚礁保护 swap 为例。为了克服海洋领域投资不足,蓝债券有助于筹集资金——通常得到发展伙伴的支持——用于可持续渔业和海洋空间规划等优先事项,以塞舌尔的发行为例。面对日益增长的气候和灾害风险,特别是在小岛屿国家,政府已采用参数保险,在极端事件后提供快速、基于规则的赔付,提高财务弹性和响应能力——以加勒比风险共保机制为例。当政府旨在将融资与环境成果相结合时,产出机制——如蓝碳信用和可持续挂钩贷款——已被引入,将资金引导