阿尔特机构调研纪要

阿尔特汽车技术股份有限公司成立于2007年，总部位于北京，是中国首家上市的独立汽车设计公司，具备全流程、全领域、全栈式汽车研发设计能力。公司深耕行业二十余年，为80余家客户累计开发近500款车型，包括理想one、东风本田e:NS1、岚图FREE等。

核心业务及进展

1. 整车研发设计：作为亚洲最大独立汽车设计公司，公司具备整车及零部件全流程研发能力，拥有1,917项专利及68项著作权，80%以上员工为研发技术人员。
2. 零部件业务：布局动力系统、高压电、汽车电子等领域，电磁离合器已量产交付，电驱动总成、混合动力变速器等订单逐步落地。
3. 海外市场：推进“技术+供应链”出海战略，在日本设立研发中心，与YAMATO合作油改电业务，首批交付103套，重卡订单金额约3.37亿元。

战略规划

• 客户拓展：维护现有客户合作，开拓新客户及海外市场，重点布局日本、欧洲、中东等地区。
• AI及机器人业务：成立控股子公司阿尔瑞特，聚焦智能机器人行业，目前收入占比较小。

财务状况
2024年利润大幅降低主因：

1. 国内汽车行业价格竞争激烈，订单利润率下降；
2. 研发投入增加；
3. 会计计提减值准备。
   2025年收入目标同比增长40%，主要驱动因素包括设计业务深化、零部件订单落地及海外业务扩张。

行业竞争与前景
作为A股唯一独立汽车设计公司，阿尔特与整车厂合作紧密，具备全栈式服务能力。海外市场尤其新兴国家需依赖第三方设计企业，公司通过技术输出助力本土产业培育。

同业竞争
行业参与者分为三类：整车厂附属机构、零部件厂附属机构及第三方独立设计公司，海外主要竞争对手包括艾达克、麦格纳等，国内包括龙创设计、埃维股份等。