生命科学服务-医药领域上游“卡脖子”环节

发言人1 00:00Remain on the line.发言人3 00:03发言人2 00:31一的交流。发言人1 01:14发言人2 01:23发言人1 02:00发言人1 02:37发言人1 03:19 甚至是在很多的高端的科研仪器领域，它的国产替代率还是只有0%，就是还没有实现一个零的突破，同时我们也拉了一下国内的一些生命科学服务板块内的一些标的，我们可以从收入跟海外去直观对比一下，国内的这种生命科学服务板块类的标的。就是它一年或者说比如说24年，收入能够超过5亿美金的都没有几个。然后这个板块的主要的竞争对手像很多都是美国的企业。比如说像赛墨菲，去年他们的收入体量是高达430亿美金。比如说丹纳赫，去年也是快240亿美金的收入。那我们能看到就是在这个板块，其实不管是收入体量的差距还是能力的差距，我们能够体现，能够感知得到。所以说我们觉得这个板块是急需要我们去自主可控，也应该去自主可控的，所以我们是非常重点提示，就是在整个局势不确定的情况下，自主可控医药自主可控的话去关注生命科学服务板块这个赛道。发言人1 04:30那对于这个行业，比如说实现国产替代的话，它是要有什么样的一个条件和怎么样去加速。这个我觉得是要细分来看，比如说像科学仪器这个板块，因为它整体的一个技术壁垒是非常高的那我们国家整体是处于一个产业成熟度非常低，然后自主掌控的核心技术比较少，是处于一个初步追赶的一个状态。科学仪器板块我们觉得一方面是要加大基础科学教育，因为在这个方向上，其实我们国内过去很多高校设立的相关的专业的学校其实非常少。所以在这个领域，其实我们国家在这种高端人才上是非常稀缺的。发言人1 05:16当然就是近年来其实中央政府也是高度重视我们国产科学仪器的发展。比如说之前是把那种适度的布局，超前布局国家的重大科技基础设施，包括加强高端科研仪器设备的研发制造，是纳入了中华人民共和国的国民经济和社会发展第14个五年规划和2035年的远景目标纲要的那另一方面就是在科科学仪器这个板块，是需要我们的相关的国产企业跟整个上下游的产业链条形成一个正反馈的那因为我们过去整个这个板块跟海外的差距很大。像一些现在只能在一些低中端的科学仪器，形成一个初步的国产替代。然后高端领域其实还是起步的，很多技术其实都还没有攻克。同时产业链上游的很多关键的零部件都是受制于海外的。同时因为在这个领域，其实过往包括科研也好，包括工业客户也好，他们都是习惯的去进口海外的这个仪器的产品。就使得这些做低终端的这种科学仪器的企业，是比较难去得到客户的一些反馈的那本身科学仪器也是从客户反馈和技术升级中，去不断的优化升级发展的。所以过去是这样的一个状态。发言人1 06:46当然现在因为整个局势不确定的情况下，其实也在倒逼整个，科学器仪器的产业，自主可控的一个升级。现在也越来越多的企业也好，包括高校也好，开始去，使用国产的一个产品。所以我们是觉得能够走一个通过低终端市场反馈，加速产品升级，然后再实现对高端市场突破的一个路子的那另一方面也是国际贸易环境的不确定。然后中国其实也是在这个行业，整个市场占了一个很大的一个蛋糕。所以环境的不确定性也会让海外的一些跨国的一些企业去加快本地化的供应链的一个布局。从而能够带动国内的整个科学仪器，整个上游产业链的一个发展。从而能够突破整个上游的卡脖子的一个技术。发言人1 07:39另一个维度就是像比如说生产的端的一些耗材。其实现在已经有很多细分领域都已经有国产产品做的非常不错了，质量也不错，已经能达到能替代的一个程度。但是在之前的时候，生产端的这种耗材它国产替代的难点就在于。因为它往往都是创新药产品商业化生产所必须要用的原材料，而且是不能轻易更换的。所以在以前国产替代往往都只能从一些创新药的项目的很早期的阶段开始去替代。而整个创新药的研发周期是长达6到10年的。所以就导致在这个行业国产替代是需要很大的一个很长的培育周期。 发言人1 08:23但是由于这个生产端的耗材断供，会导致创新药生产的停滞，所以他的这个产业链的稳定性的安全是非常重要的那在新冠期间，因为进口的原材料供应链短缺的问题，当时就加速了一波国产的工业生产端耗材的替代。那个时候很多药企就是一方面早研阶段开始倾向于使用国产，然后对于临床三期和商业化阶段也会有一些变更的一些动作。变更的话一方面是为了供应链的自主可控，当然还有就是包括终端的药物价格承压下，对于上游成本端的一个管控。换成国产之后，整体的性价比会高非常多。所以在当时也是做了一个国产替代加速的那我们觉得在现在整个局势不稳定的情况下，整个供应链的安全可控的重要性会进一步提升。发言人1 09:21会带来整个工业生产端耗材的一个国产替代的一个加速。对于每一个细分领域的关注的标的的话，我们觉得比如说在科学仪器板块，我们可以关注像聚光科技。因为它是国产高端科学仪器的一个领军企业，而且是围绕着细分的领域，包括质谱、色谱光谱等二十多项的核心技术平台的深度布局，然后在很多关键领域都已经实现了包括从跟跑到并跑再到领跑的跨越式的发展。它的子公司普育科技，其实在高端的质谱仪领域其实是实现了不错的一个突破。先后也是推出了ICPmas是国家重大科学仪器设备开发专项的一个成果，也是经历了四轮这样的一个技术迭代，核心的性能其实也是对标了国际的先进水平。发言人1 10:16在生产端耗材的话，我们其实主要是比较看好培养基和填料这两个赛道。像培养基领域的话，比如说像奥普曼也是国产的高端培养基的一个绝对龙头。而且在近年来它切入的各个管阶段，管线的一个项目数量其实是快是在快速发展的。而且随着这些管线不断的向前推进，包括尤其是到商业化阶段，它这种工业生产生产端的需求量是能有一个快速放大的那奥浦迈在这几年商业化管线也是处于从0到10的一个快速提升，今截至目前，商业化管线数量已经来到了十个。然后像填料领域，比如说像纳微科技、赛分科技也都是质地非常不错的公司，也都值得大家重点去关注。以上就是我关于戴老师三个问题的回答，然后看看一下戴老师的这边还有没有其他的问题。发言人2 11:14好，咱们把这三个问题，包括细分行业，包括相关的投资机会，包括未来的一些规划做详细的分析和分享。我们最后就是几句话总结一下，就是我们最看好的细分领域以及推进的相关标的，做一个最后的总结。发言人1 11:36好的，主我们主要的看好的方向就是科学仪器板块，然后我们是觉得可以重点去关注聚光科技，然后生产端耗材的话，培养基重点去关注奥普曼，然后填料领域就是纳微科技和赛芬科技。发言人2 11:57好，今天晚上非常感谢王老师的精彩的分享。后续我们关于自主可控的，如果有相对应的关于咱们医药方向的问题，包括对刚才提到的相关标的感兴趣的领导，欢迎邀请我们万老师做一对一的路演。相关的一些数据和公司的材料，也可以联系我们长江医药彭老师的一个团队，彭金琪老师团队，欢迎联系我们万老师做进一步的交流。那今天晚上这会议就到此全部结束。我们感谢各位投资朋友们的聆听，也感谢万老师的精彩的分享。 mas等三大质谱平台。而且ICP 发言人1 12:36好的，谢谢戴老师，谢谢各位投资人的时间。发言人2 12:41感谢各位朋友的聆听，我们下期再见。